證券投資基金是通過發(fā)售基金單位，集中投資者的資金形成獨立財產(chǎn)，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金持有人持有，按其所持份額享受收益和承擔風險的集合投資方式。世界各國和地區(qū)對證券投資基金的稱謂也不盡相同。如美國將證券投資基金稱為“共同基金”；英國和我國香港特別行政區(qū)稱之為“單位信托基金”；日本和我國臺灣地區(qū)則稱之為“證券投資信托基金”。從這些名字中我們可以看出，證券投資基金其實就是一種把大家的錢集合起來，采取類似信托的方式共同投資的投資理財工具。
證券投資基金的投資優(yōu)勢
證券投資基金屬于有價證券的一種，所以具備有價證券的很多特征。與房產(chǎn)、收藏品、貴金屬等非證券類理財產(chǎn)品相比，有價證券有以下幾大投資優(yōu)勢：��
首先，證券代表的是對一定數(shù)額的某種特定資產(chǎn)的所有權(quán)，而資產(chǎn)是一種特殊的價值，它要在社會經(jīng)濟運行中不斷運動、不斷增值，最終形成高于原始投資價值的價值。所以，證券本身具有收益性，即持有證券本身可以獲得一定數(shù)額的收益，這是投資者轉(zhuǎn)讓資本使用權(quán)的回報，而房產(chǎn)、收藏品等本身并不投入社會再生產(chǎn)，所以本身不具備收益性。��
其次，有價證券的流動性明顯好于其他理財產(chǎn)品。流動性又稱變現(xiàn)性，是指資產(chǎn)持有人可按自己的需要靈活地轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)以換取現(xiàn)金。良好的流動性是證券的生命力所在，它不但可以使證券持有人隨時把證券轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金，而且還使持有人可以根據(jù)自己的偏好選擇持有證券的種類。而收藏品、房產(chǎn)、貴金屬等理財產(chǎn)品的相對流動性不及有價證券。��
更重要的是，有價證券的風險與收益狀況與其他類型的理財產(chǎn)品有很大的不同。雖然有價證券和其他理財產(chǎn)品的收益一般都是不確定的，但有價證券的收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，而房產(chǎn)、收藏品等理財產(chǎn)品的收益則主要取決于市場交易價格。對于投資者而言，發(fā)行公司的經(jīng)營效益相對比較容易預測，而房產(chǎn)、收藏品等的交易價格相對較難判斷。特別是證券投資基金采取組合投資，能夠在一定程度上分散風險，風險小于被投資的有價證券本身，收益也更為穩(wěn)定。與股票、債券、信托等其他有價證券相比，證券投資基金也有著其自身的特點。��
證券投資基金與股票的差異
股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證，反映的是所有權(quán)關系，股票持有人具有上市公司的所有權(quán)，資金主要投向?qū)崢I(yè)；而證券投資基金是一種投資受益憑證，反映的是信托關系，其募集資金主要投向有價證券。所以，股票的收益是不確定的，其收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營效益，投資股票有較大風險。證券投資基金采取組合投資，風險小于股票，收益也較股票穩(wěn)定。另外，由于股票沒有到期日，股票投資者不能要求退股，投資者如果想變現(xiàn)的話，只能在二級市場出售，從而可能面臨市場交易風險。開放式基金的投資者可以按資產(chǎn)凈值贖回基金單位；封閉式基金的投資者在基金存續(xù)期內(nèi)不得贖回基金單位，如果想變現(xiàn)，只能在交易所或者柜臺市場上出售。��
證券投資基金與債券的差異
債券是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務憑證。和股票一樣，一般的債券也投資于實業(yè)。由于它反映的是債權(quán)債務關系，即欠債還錢原理，利息一般也是確定的，所以收益穩(wěn)定，風險較小。證券投資基金反映的是一種投資關系，即使投資于債券的基金產(chǎn)品，也不能像債券那樣保證本息，與債券相比，證券投資基金的投資風險較高。��
證券投資基金與銀行儲蓄存款的差異
與債券類似，銀行儲蓄存款屬于債權(quán)類合同或契約，銀行對存款者負有完全的法定償債責任。一般情況下，銀行存款的本金都有保證，而利率是相對固定的，所以幾乎沒有風險；但銀行吸收存款之后，并沒有義務向存款人披露資金的運行情況，而是按照自身的意愿將儲蓄存款的資金通過企業(yè)貸款或個人信貸投放到生產(chǎn)或消費領域，期間操作儲戶不得干涉。由于信息披露的不完善，在監(jiān)管不健全的國家和地區(qū)就會經(jīng)常發(fā)生貸款回收困難最終導致儲戶利益損失的情況。��
證券投資基金屬于股權(quán)合同或契約，基金管理人只是代替投資者管理資金，將投資者的資金投資于證券市場，通過股票分紅、債券利息和證券市場差價來獲利。由于基金并不保證資金的收益率，所以投資人承擔的收益與風險程度都高于銀行存款。由于證券投資基金管理人必須定期向投資者公布基金投資情況和基金凈值情況，如凈值公告、投資組合情況等，所以投資者可以隨時考察基金的運作狀況，并可以采取適當措施反映對基金投資的意見。
證券投資基金與信托的差異��
證券投資基金起源于信托，所以兩者有很多的相似點。信托屬于“受人之托，代客理財”的私募性質(zhì)資金管理體制，其靈活程度？遠高于證券投資基金。它既可以投資實？，也可以投資證券市場，甚至可以投資基金，而且投資期限、投資比例也可以根據(jù)投資者自身需求而設定，所以其個性化理財效果遠強于基金。但信托的設立相對復雜，也沒有二級交易市場，提前兌現(xiàn)較難，而且門檻較高，購買一份信托的最低資金要求約為數(shù)萬元。而基金購買方便，兌現(xiàn)收益也方便，且門檻低，但投資范圍僅限于證券市場和債券市場，投資比例也有嚴格限制，投資者如果要回避市場風險，可以選擇在不同類型基金之間相互轉(zhuǎn)。
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