第1章　恐怖故事
　　貌似正經(jīng)的伯納德?麥道夫
　　在如今的監(jiān)管環(huán)境下，違反監(jiān)管規(guī)定幾乎是不可能發(fā)生的事。
　　伯納德?麥道夫
　　2009年，伯納德?麥道夫因?yàn)閷?shí)施大型龐氏詐騙而被判入獄150年。我們將在第3章詳細(xì)分析麥道夫的欺詐手法。簡(jiǎn)而言之，此類(lèi)詐騙無(wú)異于拆東墻補(bǔ)西墻，欺詐者用新客戶(hù)繳納的投資本金，而不是真實(shí)的投資所得為老客戶(hù)還本付息。
　　麥道夫事件的概貌是這樣的：2008年，在美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)展到最高潮的時(shí)候，納斯達(dá)克（美國(guó)主要證券市場(chǎng)之一）前主席麥道夫的兩個(gè)兒子向當(dāng)局告發(fā)麥道夫涉嫌巨額金融欺詐。很多受害人非常有錢(qián)。告發(fā)者稱(chēng)，麥道夫偽造賬目，虛報(bào)投資回報(bào)，并用客戶(hù)的資金償付其他客戶(hù)的本息。許多投資者不知道自己的錢(qián)進(jìn)了麥道夫的腰包，因?yàn)樗麄儾�沒(méi)有直接把錢(qián)委托給麥道夫，但其投資的基金卻在未告知投資者的情況下對(duì)麥道夫旗下的基金進(jìn)行了投資。由于這些基金把錢(qián)喂給了其他基金，所以它們也被稱(chēng)為喂款基金或聯(lián)接型基金。
　　本案涉及面之廣，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之無(wú)能，以及麥道夫案其他涉案方之無(wú)恥讓我們深刻認(rèn)識(shí)到了普通投資者所面臨的許多風(fēng)險(xiǎn)。我們將會(huì)詳細(xì)地分析該案的方方面面。
　　麥道夫于1960年投身華爾街，開(kāi)始了自己的職業(yè)生涯。在罪行敗露前，麥道夫看起來(lái)是個(gè)很能干的正經(jīng)金融家，他運(yùn)營(yíng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，提供投資咨詢(xún)服務(wù)，并擁有自營(yíng)交易公司（用公司自己的賬戶(hù)進(jìn)行交易）。鮮為人知的是，他通過(guò)自己的投資咨詢(xún)公司實(shí)施龐氏騙局至少有20年之久。2008年12月，69歲的麥道夫和兒子馬克、安德魯會(huì)面，他承認(rèn)自己多年來(lái)一直在偽造客戶(hù)的投資回報(bào)，說(shuō)自己毀了整個(gè)家，覺(jué)得自己很快就會(huì)進(jìn)監(jiān)獄。麥道夫要求兒子們等一兩天再向當(dāng)局告發(fā)，以便他將資金轉(zhuǎn)移給親戚和合作伙伴。正義來(lái)得很快，2009年3月，麥道夫在法官面前對(duì)檢方提出的各項(xiàng)指控供認(rèn)不諱，并接受了法庭的判決。
　　麥道夫案涉及面極廣，這意味著該案不會(huì)很快淡出人們的視野。在隨后的幾年中，越來(lái)越多的信息漸漸浮出水面。起初，人們把焦點(diǎn)集中在監(jiān)管機(jī)構(gòu)，特別是美國(guó)證監(jiān)會(huì)的不作為上。其實(shí)，自1992年起，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就數(shù)次收到有關(guān)麥道夫的可靠舉報(bào)。哈里?馬科波洛斯（HarryMarkopolos）是最積極的舉報(bào)人，默默無(wú)聞的他揭露了一個(gè)驚天事實(shí)：雖然他多年來(lái)屢次舉報(bào)麥道夫存在嚴(yán)重的問(wèn)題，但證監(jiān)會(huì)卻一直無(wú)動(dòng)于衷（后面我們將會(huì)提到相關(guān)細(xì)節(jié)）。雖然麥道夫已經(jīng)承認(rèn)自己從20世紀(jì)90年代初便開(kāi)始經(jīng)營(yíng)龐氏騙局，但很多人懷疑，麥道夫的這一騙局可能從20世紀(jì)60年代，也就是他剛剛跨入華爾街時(shí)就已經(jīng)開(kāi)始了。
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