《理解期貨市場》詳細介紹了全球不同類型期貨市場的基本架構和運行機制，全面講述期貨市場運作制度、期貨產品定價的理論及在實踐中的應用，涵蓋了期貨行業(yè)存在的問題和政府監(jiān)管的作用。與實踐操作密切結合，提供了豐富而易理解的案例，重視各種案例對原理的解釋作用。每章都配備了大量實用的習題，便于讀者理解。該書對初學者是絕佳的入門指引，對期貨市場有相當了解的專業(yè)人士也可以按照作者提供的詳細參考文獻做進一步的探索。
本版《理解期貨市場》為第六版，內容作了大幅修訂，補充了諸多新的素材。涵蓋了自1997年第五版問世以來的市場發(fā)展和監(jiān)管變化，如：國際競爭的加劇；電子交易系統(tǒng)作用的提升；2000年《商品期貨現代化法》重塑美國期貨交易監(jiān)管環(huán)境等等。為了提升實用性和實踐價值，這一版還具有兩個新的特征。首先，添加了獨立文本框，包含各種與期貨相關的背景情況。其次，添加了世界各地較為成功的期貨合約簡介，突出強調成功期貨合約的創(chuàng)新性或個性化特征。
本書在內容編排方面充分考慮到專業(yè)讀者和非專業(yè)讀者認知程度的不同需求，在介紹具體某特定類型市場時，將相關素材分兩章編寫，首章介紹入門知識，次章講述進階內容。全書共13章，依次為：期貨市場入門；期貨市場進階；期貨價格；利用期貨市場；農業(yè)、能源和金屬期貨合約；債券入門；利率期貨入門；利率期貨進階；證券期貨產品入門；證券期貨產品進階；外匯期貨；期權入門；期貨期權。
《理解期貨市場》（第六版）對全球不同類型的期貨市場進行了全景式深入剖析，包含期貨市場如何運行的制度性知識、期貨市場如何定價的理論性知識以及企業(yè)如何運用這些期貨工具的實用性知識，內容豐富而精煉。該書有助于我國期貨從業(yè)者從理論和實踐兩個維度更加深刻地理解期貨市場，促進企業(yè)提高風險管理水平。
羅伯特·W.科爾布（Robert W.Kolb），美國科羅拉多大學金融學教授，出版有十幾本關于金融和投資的書，在讀者中廣受好評。多年來致力于寫作和研究，尤其專注于期貨市場、投資風險和債券投資組合管理領域，曾在佛羅里達大學、埃默里大學和邁阿密大學等多所大學出任金融學教授。
詹姆斯·A.奧道達爾（James A.Overdahl），華盛頓特區(qū)商品期貨交易委員會首席經濟學家，曾在美國貨幣監(jiān)理署風險分析部門和證券交易委員會擔任高級職務，曾任喬治城大學、弗吉尼亞理工學院、喬治梅森大學和約翰斯·霍普金斯大學的商科兼職教授，在期貨和證券監(jiān)管方面具有豐富的實踐經驗。
目 錄
第１章 期貨市場：入門１
１.１ 概述１
１.２ 遠期合約交易的起源１
１.３ 遠期市場與期貨市場的比較３
１.４ 交易所和期貨合約類型２０
１.５ 期貨市場的作用２６
１.６ 期貨市場的監(jiān)管２９
１.７ 商品期貨交易委員會（ＣＦＴＣ） ３４
１.８ 近期監(jiān)管措施３７
１.９ 期貨交易相關稅收３９
１.１０ 小結４１
１.１１ 習題４２
１.１２ 尾注４２
第２章 期貨市場：進階４７
２.１ 概述４７
２.２ 保證金：近距離觀察４８
２.３ 期貨頭寸組合的保證金４８
２.４ 市場間交叉保證金５０
２.５ 標準投資組合風險分析（ＳＰＡＮ）保證金系統(tǒng)５２
２.６ 在險價值（ＶＡＲ） ５３
２.７ 交易所競爭５５
２.８ 合約創(chuàng)新與成功５９
２.９ 經紀商、顧問和商品基金經理６２
２.１０ 期貨市場國際化６７
２.１１ 期貨交易電子化７０
２.１２ 期貨行業(yè)當前問題７４
２.１３ 市場操縱８３
２.１４ 小結９１
２.１５ 習題９１
２.１６ 尾注９３
第３章 期貨價格９８
３.１ 概述９８
３.２ 查閱期貨價格９９
３.３ 基差與價差１０５
３.４ 期貨價格模型１１１
３.５ 期貨價格與預期１３１
３.６ 期貨價格與風險厭惡１３３
３.７ 期貨價格的特征１３９
３.８ 小結１４７
３.９ 習題１４８
３.１０ 尾注１５０
第４章 利用期貨市場１５３
４.１ 概述１５３
４.２ 價格發(fā)現１５４
４.３ 投機１５９
４.４ 投機利潤１６９
４.５ 套期保值１７６
４.６ 小結１９１
４.７ 習題１９２
４.８ 尾注１９３
第５章 農業(yè)、能源和金屬期貨合約１９８
５.１ 概述１９８
５.２ 商品特征１９８
５.３ 完全持有成本市場貴金屬２０１
５.４ 季節(jié)性生產商品２０６
５.５ 季節(jié)性消費商品２１５
５.６ 不耐儲存的商品２１６
５.７ 牛市和熊市商品內價差２１７
５.８ 商品間價差關系２１９
５.９ 飼養(yǎng)牛和活牛２２７
５.１０ 套期保值２３２
５.１１ 小結２４０
５.１２ 習題２４１
５.１３ 尾注２４３
第６章 債券入門２４５
６.１ 概述２４５
６.２ 收益率的概念２４５
６.３ 債券價格變化２５１
６.４ 凸性２５５
６.５ 利率期限結構２５６
６.６ 期限結構理論２５９
６.７ 債券投資組合的期限策略２６５
６.８ 投資組合免疫技術２６７
６.９ 小結２７２
６.１０ 習題２７３
６.１１ 尾注２７４
第７章 利率期貨：入門２７６
７.１ 概述２７６
７.２ 短期利率期貨２７６
７.３ 長期利率期貨２８５
７.４ 利率期貨合約定價２９４
７.５ 利率期貨投機３０４
７.６ 利率期貨套期保值３０８
７.７ 小結３１４
７.８ 習題３１５
７.９ 尾注３１７
第８章 利率期貨：進階３１９
８.１ 概述３１９
８.２ 長期國債期貨合約詳述３１９
８.３ 長期國債期貨中的賣方選擇權３３０
８.４ 利率期貨市場效率３３５
８.５ 應用：歐洲美元和短期國債期貨３４２
８.６ 長期資本管理公司３７０
８.７ 小結３７２
８.８ 習題３７４
８.９ 尾注３７６
第９章 證券期貨產品：入門３７９
９.１ 概述３７９
９.２ 指數３８０
９.３ 股指期貨合約３８４
９.４ 股指期貨價格３８７
９.５ 指數套利和程序化交易３９２
９.６ 股指期貨投機３９７
９.７ 個股期貨４００
９.８ 小結４０５
９.９ 習題４０６
９.１０ 尾注４０８
第１０章 證券期貨產品：進階４１０
１０.１ 概述４１０
１０.２ 股指期貨價格４１０
１０.３ 現實世界的程序化交易４１５
１０.４ 股指期貨套期保值４２０
１０.５ 資產配置４２６
１０.６ 股指期貨在對沖基金中的應用４２８
１０.７ 投資組合保險４３０
１０.８ 指數期貨與股市波動４３３
１０.９ 指數期貨與股市暴跌４３６
１０.１０ 小結４４１
１０.１１ 習題４４２
１０.１２ 尾注４４４
第１１章 外匯期貨４４７
１１.１ 概述４４７
１１.２ 報價４４７
１１.３ 地理套利和交叉匯率套利４４９
１１.４ 遠期和期貨市場特征４５２
１１.５ 歐洲貨幣聯盟４５５
１１.６ 外匯匯率的決定因素４５６
１１.７ 外匯遠期和期貨價格４５８
１１.８ 更多期貨價格平價關系４５９
１１.９ 外匯預測的準確性４６６
１１.１０ 外匯期貨市場的效率４６８
１１.１１ 外匯期貨投機４６９
１１.１２ 外匯期貨套期保值４７３
１１.１３ 小結４７７
１１.１４ 習題４７８
１１.１５ 尾注４８１
第１２章 期權入門４８３
１２.１ 概述４８３
１２.２ 期權和期權市場４８４
１２.３ 期權定價４８９
１２.４ 期權定價模型５０１
１２.５ 期權投機５０６
１２.６ 期權套期保值５０８
１２.７ 小結５１０
１２.８ 習題５１０
１２.９ 尾注５１１
第１３章 期貨期權５１３
１３.１ 概述５１３
１３.２ 現貨期權與期貨期權的特征５１３
１３.３ 期貨期權市場５１５
１３.４ 期貨期權定價５１７
１３.５ 現貨期權與期貨期權之間的價格關系５２５
１３.６ 期貨期權的買賣權平價關系５２８
１３.７ 期貨期權與合成期貨５３０
１３.８ 利用期貨期權進行風險管理５３１
１３.９ 為什么是期貨期權５４１
１３.１０ 小結５４３
１３.１１ 習題５４３
１３.１２ 尾注５４４
附錄Ａ 期貨交易所和清算所核心原則５４６
附錄Ｂ 衍生工具會計準則摘要５４９
附錄Ｃ 凈資本排名前４０的期貨經紀商（２００４年６月３０日） ５５５
附錄Ｄ 標準正態(tài)隨機變量的累積分布函數５５７
參考文獻５５８
后記５９５
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