當前，中國企業(yè)家正面臨截然不同的外部環(huán)境，國內外經濟形勢空前復雜，科技革命深入影響各行各業(yè)，影響著企業(yè)的生存環(huán)境。德魯克曾經說過：“企業(yè)家應該視變化為理所應當，不可或缺。他或許不引起變化，但是他能夠尋找變化，應對變化，將變化視為機會并充分利用�！痹谌绱藦碗s的時代背景下，股權激勵的價值得以更好地體現。將員工變成股東，員工才能與企業(yè)共同成長、共擔風險。企業(yè)家只有充分運用股權激勵的力量，才能更好地應對未知的未來。

一、寫作緣起

筆者在為中小企業(yè)服務的過程中發(fā)現，很多中小企業(yè)主都面臨一個同樣的問題：股權激勵知識匱乏。部分中小企業(yè)主雖然具備股權激勵意識，但是沒有完全掌握股權激勵的邏輯和精髓，難以游刃有余地運用股權激勵，往往做了一些事倍功半的事情。

1. 禪心

當前，中國資本市場步入高質量發(fā)展期，注冊制的全面推進為上市公司股權激勵的發(fā)展提供了肥沃的土壤。制度層面的持續(xù)創(chuàng)新和突破，不僅體現了國家對于資本市場開放的信心和決心，同時也為企業(yè)實施股權激勵注入了新動力。但是很多中小企業(yè)主缺乏對股權激勵的基本認識，在股權激勵實施過程中容易產生風險隱患。本書系統解讀了股權激勵的各個方面，從理論到實踐，涵蓋各類型企業(yè)。能夠幫助中小企業(yè)主運籌帷幄、用好股權激勵，這是筆者的第一個夙愿，也是筆者將十余年為中小企業(yè)服務的經驗整理成本書的禪心。

2. 初心

國內外實踐證明，股權激勵對于改善企業(yè)治理結構，降低代理成本，提升管理效率，增強企業(yè)凝聚力和市場競爭力，具有積極的作用。但是股權激勵不是簡簡單單的股權分配問題，股權激勵是一個體系、一套系統，與企業(yè)的經營發(fā)展、企業(yè)治理、戰(zhàn)略規(guī)劃以及企業(yè)文化息息相關，對企業(yè)的未來發(fā)展起到至關重要的作用。但是很多中小企業(yè)時常忽視股權激勵的重要性，沒有將股權激勵擺在應有的重要位置上，缺乏對股權激勵的重視和合理使用。筆者的第二個夙愿是幫助企業(yè)重視股權激勵、用好股權激勵，助力中小企業(yè)穩(wěn)健、長遠地發(fā)展，這是寫作本書的初心。

3. 苦心

縱觀國內有關股權的圖書，有些圖書虛張聲勢、過分夸大，將股權激勵放在高于一切的地位上。股權激勵的重要性毋庸置疑，但是股權激勵只是股權體系的一部分，需要站在頂層設計的高度統籌布局、著眼未來，才能夠真正發(fā)揮股權激勵的作用。本書以“股權激勵密碼”為主題，完整呈現了股權激勵的理論體系，系統整理了股權激勵的十二大模式，完整闡述了股權激勵的十二大要素，講述了各類型企業(yè)實施股權激勵的特殊規(guī)定和流程。只有破解股權激勵密碼，領悟股權激勵真諦，才能運籌帷幄，充分發(fā)揮股權激勵的魅力。希望本書能給讀者帶來不一樣的感覺，這是筆者的第三個夙愿，也是筆者寫作本書的苦心。

二、主要內容

本書內容翔實、案例豐富、通俗易懂，力求以全面的分析、專業(yè)的解讀、獨到的見解、真實的案例，全景呈現股權激勵所涉及的法律知識、理論體系、激勵模式、激勵要素及實施流程等。

全書一共有七章，主要內容如下所述。

第一章是“醍醐灌頂：股權激勵重識與定位”。本章對股權激勵進行重新解讀、重新定位，梳理股權激勵的價值，讓中小企業(yè)主重新認識股權激勵，擺正股權激勵的地位，為以后運用股權激勵打好基礎。

第二章是“量體裁衣：股權激勵十二大模式”。常見的股權激勵模式有限制性股票（權）、虛擬股票（權）、股票期權、股票增值權、業(yè)績股票（權）、延遲支付、期股、管理層收購、分紅權、虛擬股票期權、賬面價值增值權、干股等。但是大多數中小企業(yè)主不熟悉上述模式，難以做到對癥下藥、靈活使用。本章系統整理了十二種股權激勵模式的概念、使用條件、限制因素等，并對每種激勵模式的優(yōu)缺點做了分析，同時對十二種模式做了系統的對比和總結。每種股權激勵模式都有其特點，并適用于企業(yè)發(fā)展的不同階段。中小企業(yè)在選擇股權激勵模式時需要綜合考慮自身的各種因素，包括行業(yè)特點、發(fā)展階段、管理團隊、股權結構、未來規(guī)劃等，綜合考慮評估之后再選擇適合自己的激勵模式，切忌盲目效仿。只有適合自己的模式才是最好的模式，也只有適合自己的模式才能達到最理想的激勵效果。

第三章是“因地制宜：股權激勵十二大要素”。在股權激勵的設計方案中，需要綜合考慮的因素比較多，主要包括定目的、定對象、定模式、定載體、定數量、定價格、定時間、定來源、定條件、定調整、定規(guī)則、定考核，也稱為股權激勵“十二定”。本章系統講述了股權激勵十二大要素的定義、規(guī)定、使用方法、設置方法等，并給出對應案例。中小企業(yè)在設計股權激勵方案時，可以因地制宜，根據不同要素的具體內容、企業(yè)特點設計出自己的激勵要素，這也是股權激勵方案的核心內容。

第四章是“特殊主體：公眾公司的股權激勵”。公眾公司，包括上市公眾公司（上市公司）和非上市公眾公司（俗稱新三板掛牌公司）。由于公眾公司信息需要公開披露，所受規(guī)范和約束比較多，關于公眾公司的股權激勵也有專門的法規(guī)和要求，公眾公司在實施股權激勵時需要按照相關的法規(guī)和要求進行設計，履行相應的信息披露流程。本章系統講述了主板上市公司、創(chuàng)業(yè)板上市公司、科創(chuàng)板上市公司、北交所上市公司、非上市公眾公司等特殊主體的股權激勵法規(guī)體系、一般要求、核心要素、常用模式以及激勵計劃的主要內容等，有助于公眾公司，尤其是非上市公眾公司在實施股權激勵時學習和借鑒。

第五章是“循序漸進：股權激勵的落地流程”。股權激勵的落地是一項復雜的系統性工程，尤其是對于公眾公司來說，規(guī)范性文件比較多。本章按公司類型對公眾公司股權激勵落地流程做了詳細介紹。對于普通中小企業(yè)，股權激勵的流程并沒有明確的規(guī)范和文件要求，但這并不意味著中小企業(yè)可以隨心所欲，因為股權激勵不是一個簡簡單單的股權分配問題，股權激勵事關公司股權結構、股權設計及股東利益，是股權體系設計的一項重要內容，實施股權激勵需要從頂層設計的角度出發(fā)，避免盲目分配股權，最終導致股權出現問題或者風險。本章根據股權激勵的實施流程，創(chuàng)新性地提出了“四個維度、五個核心、六個步驟”，助力中小企業(yè)做好股權激勵。

第六章是“形似神異：員工持股計劃的落地”。上市公司員工持股計劃與股權激勵受不同法律體系的規(guī)范，因此從嚴格意義上來說，員工持股計劃不屬于股權激勵，但是員工持股計劃在一定程度上具有激勵的效果，與股權激勵有很多相似之處，因此，在平時的運用中，很多中小企業(yè)難以準確地區(qū)分員工持股計劃和股權激勵。本章系統講述員工持股計劃的基本概念、法規(guī)體系、主要內容、經典案例及各個類型公司的實施流程。第七章是“運籌帷幄：助中小企業(yè)決勝千里”。中國很多中小企業(yè)以家族企業(yè)的形式存在，由家族成員持股。這種企業(yè)缺乏有效的股權激勵，抵御風險能力較差，員工忠誠度較低，當企業(yè)處于低谷時，大多數員工會各奔東西，企業(yè)的平均壽命自然較短。商場如戰(zhàn)場，瞬息萬變，作為馳騁商海的商業(yè)領袖，尤其需要慎思明辨、具有遠見卓識，企業(yè)家只有充分運用股權激勵的力量，才能更好地應對未知的未來，才能百戰(zhàn)不殆、決勝千里。

三、核心價值

本書是“股權系列三部曲”的第二部，第一部《股權頂層設計》已出版。筆者力爭通過“股權系列三部曲”完整闡述關于股權的方方面面，讓初學者認識股權，讓中介服務者讀懂股權，讓中小企業(yè)主掌握股權，讓看到此書的讀者茅塞頓開，對股權不再迷惑，對股權了然于心。

本書主要致力于為中小企業(yè)主學習股權激勵知識、用好股權激勵、提升股權設計能力、保障企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展提供理論指導、實踐經驗和案例參考。

本書特別適合以下讀者學習使用：

一是立志將來創(chuàng)業(yè)的人，未雨綢繆；

二是已經創(chuàng)業(yè)的企業(yè)家，防患未然；

三是實施股權激勵的人，答疑解惑；

四是企業(yè)主要管理人員，茅塞頓開；

五是為企業(yè)服務的講師，舉一反三；

六是對股權感興趣的人，學以致用。

四、殷切希望

本書既是筆者對自己從事投資銀行業(yè)務十余年經驗的總結，也是筆者為了更好地服務中小企業(yè)而進行的思考。筆者及其團隊在十余年投資銀行職業(yè)生涯以及為中小企業(yè)提供服務的歷程當中，先后考察了三千余家中小企業(yè)，與數百家中小企業(yè)進行過深度交流，從中積累了大量的經驗。本書匯集了一線投行人員的真才實學，數千家中小企業(yè)的經驗積累，以及大量真實案例，只為助力中小企業(yè)走得更快、更穩(wěn)、更遠。

本書匯集了筆者及其團隊大量的實踐經驗，同時融合了數十個各具特色的真實案例，提出了諸多富有價值的原創(chuàng)觀點，力求以樸實、精練的語言，為讀者呈現關于股權激勵的核心內容。但是限于時間倉促及筆者力薄才疏，本書可能還存在不完善之處，衷心地希望讀者能夠多提寶貴意見，筆者將在日后的工作和為企業(yè)服務過程中對本書予以提升和完善。盡管筆者為撰寫本書做了大量的準備和規(guī)劃，但在本書付梓之際，依然猶如大姑娘出嫁，倍感忐忑；衷心地希望本書能夠得到讀者的青睞，并能夠持續(xù)更新與完善，成為股權領域經久不衰的暢銷書；更殷切地希望本書能夠發(fā)揮其應有的價值，為中小企業(yè)的成長保駕護航。