科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核實務手冊
定 價:126 元
- 作者:行之 著
- 出版時間:2021/1/1
- ISBN:9787519751333
- 出 版 社:法律出版社
- 中圖法分類:F832.51-62
- 頁碼:481
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16
本書旨在從全方位、多維度對2019年度已在科創(chuàng)板上市的公司進行生動記錄和刻畫、并作深入分析,以期讓讀者了解即將全面注冊制之下中國市場經濟六大科創(chuàng)主題的先鋒力量,具體所涉內容包括:“科創(chuàng) 板全景圖、科創(chuàng)板公司上市規(guī)則、科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析、科創(chuàng)板上市審核關注要點、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價及上市交易”等。
序 言
2019年是中國證券市場注冊制的開局之年,6月5日首批科創(chuàng)板企業(yè)完成注冊、7月22日科創(chuàng)板正式開市,至今已平穩(wěn)運行一年有余,作為中國IPO注冊制的試驗田,科創(chuàng)板的穩(wěn)步推出、有序運行對于中國資本市場全面市場化改革意義深遠。
2020年是不平凡的一年,以始料未及的新冠疫情開場,并迅速漫延全球,至今未能有效扼制。世界局勢因此出現百年未有之變局,一切都似乎充滿變數……而中國資本市場的改革步伐并未因此停頓。3月1日,新《證券法》實施,隨之公司債注冊制、創(chuàng)業(yè)板IPO注冊制、新三板精選層等新政亦陸續(xù)落地,資本市場更加開放、包容……
我們這本書也正是誕生于國內疫情最洶涌的階段——春節(jié)期間,因疫情影響,復工計劃一再拖延,工作無法正常開展,于是利用在線辦公的時間對科創(chuàng)板上市公司進行重點研究。
本書旨在從全方位、多維度對2019年度已在科創(chuàng)板上市的公司進行生動記錄和刻畫、并作深入分析,以期讓讀者了解即將全面實行注冊制之下中國市場經濟六大科創(chuàng)主題的先鋒力量,具體所涉內容包括:“科創(chuàng)板全景圖”“科創(chuàng)板公司上市條件規(guī)則流程”“科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析”“科創(chuàng)板上市公司審核關注要點”“科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價及上市交易”等章節(jié)。
第一章科創(chuàng)板全景圖部分,我們對科創(chuàng)板從上市公司家數及融資規(guī)模、股票發(fā)行及后市表現、財務數據、研發(fā)能力等維度進行了展示,以期讀者對科創(chuàng)板上市公司有較為直觀的、全面的認識。第二章科創(chuàng)板上市條件、規(guī)則、流程部分,我們對科創(chuàng)板的定位、發(fā)行審核以及科創(chuàng)板上市的司法保障做了系統(tǒng)的介紹。第三章科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析部分,我們從六大行業(yè)各挑選了一個案例進行分析,包括華潤微電子 、心脈醫(yī)療、世紀空間、微芯生物、華特氣體、中國通號。第四章科創(chuàng)板上市公司審核關注要點部分,我們對科創(chuàng)板審核問詢函中的高頻問題進行了梳理總結,并分不同行業(yè)分別總結,同時下沉到各行業(yè)具體的案例進行個案分析,鑒于科創(chuàng)板上市較少,所以我們的案例涵蓋了截至2019年12月31日的全部科創(chuàng)板上市公司。第五章科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價及上市交易部分,我們對科創(chuàng)板發(fā)行上市流程、估值定價原理、投資者及交易規(guī)則進行了系統(tǒng)的介紹,注冊制下發(fā)行上市的重點就是發(fā)行上市,投行的估值定價能力將是核心競爭力。
本書撰寫過程中,大華會計師事務所(“大華”)質量管理執(zhí)行合伙人季豐、合伙人徐芳、合伙人劉國清為本書的研究結構、撰寫思路提供了非常寶貴的指導意見;大華審計創(chuàng)新部王旭以及楊晉新法律顧問、李立柱律師團隊為本書的撰寫貢獻了重要篇章;中央財經大學劉洋同學、董文靜同學、史翔宇同學為本書的撰寫及修訂付出了辛勤工作,北京光耀嘉瑞管理咨詢有限公司為本書撰寫提供了重要的數據支持。
感謝各位的傾力相助與真誠付出,疫情肆虐的日子里,雖然無法見面交流,但大家仍然熱情飽滿、加班加點地通過云端進行資料搜集、數據分析、案例討論,正是大家的認真、自律與堅持,使得我們的研究成果得以付梓。
上士聞道,勤而行之,未來我們將繼續(xù)秉持認真、嚴謹、勤勉、自律的態(tài)度做好專業(yè)工作,并以本書為基礎,陸續(xù)推出研究成果續(xù)篇,歡迎各位讀者繼續(xù)關注我們。
行 之
2020年12月4日于北京
行 之
資深投行從業(yè)人員團隊,成員均具有十年以上投行從業(yè)經歷,歷經IPO、并購重組等傳統(tǒng)投行業(yè)務,到新三板、科創(chuàng)板等多層次、創(chuàng)新型市場業(yè)務,伴隨資本市場改革一路成長。辛勤工作之余,筆耕不輟,運營多個自媒體公眾號,長期緊密跟蹤資本市場動態(tài),于科創(chuàng)板注冊制落地后著力研究所涉案例,并于2020年上半年新冠疫情期間閉門整理成冊,希望對廣大讀者有所裨益。
目 錄
第 一 章
科創(chuàng)板全景圖
第一節(jié) 科創(chuàng)板上市公司家數及融資規(guī)模 / 001
一、科創(chuàng)板上市公司家數 / 001
二、科創(chuàng)板上市公司融資規(guī)模 / 004
第二節(jié) 科創(chuàng)板股票發(fā)行及后市表現 / 005
一、發(fā)行價及PE / 006
二、上市當日表現 / 007
三、上市后表現 / 007
第三節(jié) 科創(chuàng)板公司財務數據 / 012
一、科創(chuàng)板公司總資產情況 / 012
二、科創(chuàng)公司總負債情況 / 016
三、科創(chuàng)板公司資產負債率情況 / 020
四、科創(chuàng)板公司營業(yè)收入情況 / 025
五、科創(chuàng)板公司凈利潤情況 / 030
第四節(jié) 科創(chuàng)板公司的研發(fā)能力 / 034
一、研發(fā)人員 / 034
二、研發(fā)投入 / 036
第 二 章
科創(chuàng)板公司上市條件、規(guī)則、流程
第一節(jié) 科創(chuàng)板定位 / 041
一、新一代信息技術 / 041
二、高端裝備制造 / 055
三、新材料 / 059
四、新能源 / 063
五、節(jié)能環(huán)保 / 065
六、生物醫(yī)藥 / 067
第二節(jié) 科創(chuàng)板發(fā)行審核 / 074
一、關于科創(chuàng)板上市條件的法規(guī)依據 / 074
二、關于科創(chuàng)板上市條件 / 075
三、科創(chuàng)板上市條件解讀 / 077
四、會后事項 / 128
五、復審 / 130
第三節(jié) 關于科創(chuàng)板上市的司法保障 / 130
一、新《證券法》的修訂要點分析 / 130
二、新《證券法》對提供證券服務的相關中介機構的新要求 / 133
三、最高人民法院印發(fā)《關于為設立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》(法發(fā)〔2019〕17號) / 134
第 三 章
科創(chuàng)板所涉行業(yè)代表案例分析
華潤微電子有限公司
——“IDM模式”的佼佼者 / 142
一、公司基本情況 / 143
二、公司股權結構 / 144
三、主營業(yè)務及經營業(yè)務模式 / 144
上海微創(chuàng)心脈醫(yī)療科技股份有限公司
——專注主動脈及外周血管介入醫(yī)療器械 / 156
一、公司基本情況 / 157
二、公司股權結構 / 157
三、主營業(yè)務及經營業(yè)務模式 / 158
二十一世紀空間技術應用股份有限公司
——商業(yè)衛(wèi)星遙感的開拓者 / 166
一、公司基本情況 / 167
二、公司股權結構 / 168
三、主營業(yè)務及經營業(yè)務模式 / 169
深圳微芯生物科技股份有限公司
——原創(chuàng)新藥“西達本胺” / 180
一、公司基本情況 / 181
二、公司股權結構 / 182
三、主營業(yè)務及經營業(yè)務模式 / 183
廣東華特氣體股份有限公司
——實現“尖端領域氣體材料”國產化 / 191
一、公司基本情況 / 192
二、公司股權結構 / 193
三、主營業(yè)務及經營業(yè)務模式 / 193
中國鐵路通信信號股份有限公司
——募集資金“巨無霸” / 201
一、公司基本情況 / 202
二、公司股權結構 / 203
三、主營業(yè)務及經營業(yè)務模式 / 204
第 四 章
科創(chuàng)板上市公司審核關注要點
一、審核問詢高頻問題整體概覽 / 219
二、計算機、通信和其他電子設備制造業(yè) / 226
三、專用設備制造業(yè) / 280
四、軟件和信息技術服務業(yè) / 334
五、醫(yī)藥制造業(yè) / 396
六、化學原料和化學制品制造業(yè) / 427
七、鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業(yè) / 444
第 五 章
科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價及上市交易
第一節(jié) 科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票估值定價及上市 / 458
一、科創(chuàng)板發(fā)行上市流程 / 458
二、發(fā)行前股票估值與定價原理 / 460
第二節(jié) 科創(chuàng)板投資者及交易規(guī)則 / 476
一、科創(chuàng)板投資者相關規(guī)則 / 476
二、科創(chuàng)板交易規(guī)則 / 479