第 1 章股權(quán)期權(quán) . 1
1.1 合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)份額. 2
1.2 公司的股權(quán) 3
1.2.1 有限責(zé)任公司的股權(quán) 4
1.2.2 股份有限公司的股份（股票）. 4
1.2.3 如何理解股份等額劃分 6
1.2.4 份額、股權(quán)、股份、股票 7
1.3 期權(quán)是選擇權(quán). 8
1.4 如何理解股權(quán)期權(quán). 9
1.5 股權(quán)激勵(lì)專業(yè)術(shù)語. 10
第2 章中長期激勵(lì)形式11
2.1 中長期激勵(lì) 14
2.1.1 三大類激勵(lì)形式. 14
2.1.2 股權(quán)激勵(lì)的權(quán)益. 16
2.2 職工薪酬和股份支付. 18
2.2.1 職工薪酬（現(xiàn)金激勵(lì)） 18
2.2.2 股份支付（股權(quán)激勵(lì)） 20
第3 章從個(gè)人激勵(lì)收益看股權(quán)期權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì) 21
3.1 員工持股計(jì)劃的激勵(lì)收益 22
3.2 限制性股票的激勵(lì)收益 23
3.3 股票期權(quán)的激勵(lì)收益. 25
3.4 股票增值權(quán)的激勵(lì)收益 26
3.5 虛擬股票的激勵(lì)收益. 28
3.6 激勵(lì)基金的激勵(lì)收益. 29
第4 章從公司財(cái)務(wù)指標(biāo)看股權(quán)期權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì) 31
4.1 五類財(cái)務(wù)指標(biāo)（股本、利潤和三項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值） 34
4.2 四類公司的股本和資產(chǎn)價(jià)值 35
4.3 【案例】萬馬科技：從有限公司、股份公司到掛牌公司、上市公司 36
4.3.1 公司21 年的發(fā)展階段及類型 36
4.3.2 公司注冊資本或股本變更 36
4.3.3 公司類型及可選財(cái)務(wù)指標(biāo) 37
第5 章非上市公司利潤分享與分紅權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 40
5.1 利潤分享計(jì)劃. 41
5.1.1 2015 年全額分紅 41
5.1.2 2016 年預(yù)留40%再分紅. 43
5.2 利潤分享計(jì)劃修訂. 44
5.2.1 利潤分享計(jì)劃（2017 年修訂）說明 44
5.2.2 2017 年累計(jì)可分配利潤. 46
5.2.3 2017 年度利潤分享實(shí)施模擬計(jì)算 46
5.3 凈利潤與分紅. 46
5.3.1 分紅的真實(shí)含義（股權(quán)分紅）. 47
5.3.2 利潤分紅的含義（虛擬股權(quán)）. 47
5.3.3 各種利潤口徑（利潤分享） 48
5.3.4 各種凈利潤口徑（歸屬、扣非） . 49
第6 章股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄起草. 51
6.1 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄. 52
6.1.1 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄 52
6.1.2 上市公司子公司股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃目錄 55
6.2 員工持股計(jì)劃目錄. 56
6.3 激勵(lì)基金計(jì)劃目錄. 57
第7 章股權(quán)期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制訂依據(jù) 59
7.1 中長期激勵(lì)計(jì)劃的制訂依據(jù) 62
7.2 公司類型劃分. 62
7.3 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的制訂依據(jù) 64
7.3.1 上市公司 65
7.3.2 國有控股上市公司（境內(nèi)、境外） . 66
7.3.3 新三板掛牌公司. 68
7.3.4 股份有限公司（非上市） 69
7.3.5 有限責(zé)任公司. 70
7.3.6 國有科技型企業(yè). 71
7.4 員工持股計(jì)劃的制訂依據(jù) 72
7.4.1 上市公司 72
7.4.2 非上市公司. 72
7.4.3 國有混合所有制企業(yè) 73
7.5 激勵(lì)基金計(jì)劃的制訂依據(jù) 73
7.5.1 上市公司 74
7.5.2 非上市公司. 74
第8 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃合規(guī)性檢查. 75
8.1 公司負(fù)面清單（5 類情形規(guī)定） . 76
8.2 個(gè)人負(fù)面清單（6 類情形規(guī)定） . 78
8.3 上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃合規(guī)性自查. 82
8.3.1 上市公司 83
8.3.2 激勵(lì)對(duì)象 84
8.3.3 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃. 84
8.3.4 信息披露完整性. 85
8.3.5 績效考核指標(biāo). 86
8.3.6 限制性股票. 87
8.3.7 股票期權(quán) 87
8.3.8 獨(dú)董、監(jiān)事會(huì)及中介機(jī)構(gòu)專業(yè)意見. 88
8.3.9 審議程序 89
8.3.10 其他 89
第9 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的總量控制與分期實(shí)施設(shè)計(jì). 90
9.1 為何要考慮當(dāng)時(shí)的公司總股本 91
9.2 【案例】隆平高科：股票期權(quán)，一次性用足10%，首次授予+預(yù)留 92
9.2.1 首次授予和預(yù)留. 92
9.2.2 首次授予的行權(quán)安排 93
9.2.3 預(yù)留的兩種行權(quán)安排 94
9.3 【案例】青島海爾：四期股權(quán)激勵(lì)，未用足10%，分批授予. 95
9.3.1 首期股票期權(quán)（行權(quán)安排的問題） . 96
9.3.2 第二期股票期權(quán). 97
9.3.3 第三期股票期權(quán). 99
9.3.4 第四期股權(quán)激勵(lì)（股票期權(quán)及限制性股票，首次授予+預(yù)留）. 100
9.3.5 總四期累計(jì)占比10%控制分析 102
第10 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整方法和程序 104
10.1 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整方法 106
10.2 權(quán)益調(diào)整事項(xiàng). 108
10.3 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整方法計(jì)算實(shí)例. 109
10.3.1 【案例】萬科A：派息 109
10.3.2 【案例】海王生物：轉(zhuǎn)增股 110
10.3.3 【案例】博岳股份：送紅股 111
10.3.4 【案例】騰訊控股：股票拆細(xì). 112
10.3.5 【案例】ST 賢成：縮股 113
10.3.6 【案例】華遠(yuǎn)地產(chǎn)：配股 115
10.3.7 【案例】聚光科技：增發(fā) 116
10.3.8 【案例】美的集團(tuán)：回購 117
10.3.9 【案例】東方財(cái)富：派息+轉(zhuǎn)股+送股. 119
10.4 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃調(diào)整程序 120
10.5 激勵(lì)對(duì)象調(diào)整. 120
第11 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施考核管理辦法. 122
11.1 業(yè)績指標(biāo)及對(duì)照依據(jù)選取 123
11.1.1 一般上市公司. 123
11.1.2 國有控股上市公司 124
11.2 加權(quán)平均凈資產(chǎn)的理解及運(yùn)用. 126
11.2.1 如何理解加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率. 127
11.2.2 年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率模擬計(jì)算 128
11.2.3 加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的目標(biāo)值設(shè)置 128
11.3 上市公司股權(quán)激勵(lì)業(yè)績考核條件案例. 132
11.4 副總經(jīng)理7.3 萬股限制性股票解鎖數(shù)量模擬計(jì)算. 137
第12 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的會(huì)計(jì)處理. 138
12.1 【案例】大族激光：股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 140
12.1.1 總激勵(lì)成本的測算. 140
12.1.2 攤銷費(fèi)用測算. 142
12.1.3 大族激光股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 144
12.2 【案例】東方鋯業(yè)：股票增值權(quán)的會(huì)計(jì)處理 145
12.2.1 總激勵(lì)成本的測算. 146
12.2.2 攤銷成本測算. 147
12.2.3 東方鋯業(yè)股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述. 149
12.3 【案例】用友網(wǎng)絡(luò)：限制性股票的會(huì)計(jì)處理 150
12.3.1 總激勵(lì)成本的測算. 151
12.3.2 成本分?jǐn)倻y算. 151
12.3.3 用友網(wǎng)絡(luò)2017 年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述. 153
12.4 【案例】東方鋯業(yè)：股票期權(quán)公允價(jià)值測算 154
12.4.1 找出Black-Scholes 模型的公式和參數(shù) 154
12.4.2 建BS 模型Excel 計(jì)算套表模板. 155
12.4.3 N(d1)、N(d2)的正態(tài)分布函數(shù)查表. 156
12.4.4 BS 模型Excel 套表計(jì)算演示（東方鋯業(yè)股票增值權(quán)） . 157
第13 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施程序. 159
13.1 計(jì)劃制訂與批準(zhǔn)程序. 160
13.2 計(jì)劃實(shí)施程序. 160
13.3 計(jì)劃變更與終止程序. 161
第14 章股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的回購注銷. 169
14.1 股份回購的公司法規(guī)定 170
14.2 減少注冊資本的情形. 170
14.3 將股份獎(jiǎng)勵(lì)給職工的情形 174
第15 章上市公司股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例-星輝娛樂 179
15.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 181
股權(quán)期權(quán)激勵(lì)全程設(shè)計(jì)實(shí)施方案
（ 實(shí)戰(zhàn)案例版）
VI
15.2 目的與原則 181
15.3 管理機(jī)構(gòu) 181
15.4 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 182
15.5 股票期權(quán)的來源、數(shù)量和分配 183
15.6 本激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、等待期、可行權(quán)日和禁售期. 184
15.7 股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)格及行權(quán)價(jià)格的確定方法 186
15.8 股票期權(quán)的授予與行權(quán)條件 186
15.9 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整方法和程序. 188
15.10 股票期權(quán)的會(huì)計(jì)處理 189
15.11 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施程序. 190
15.12 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 192
15.13 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 193
15.14 附則 194
第16 章國有控股上市公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃案例-寶鋼股份 195
16.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 197
16.2 總則 197
16.3 本計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu). 198
16.4 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 198
16.5 本計(jì)劃所涉及標(biāo)的股票來源和數(shù)量. 200
16.6 限制性股票的分配情況 200
16.7 本計(jì)劃的時(shí)間安排. 201
16.8 限制性股票的授予價(jià)格及其確定方法. 203
16.9 激勵(lì)對(duì)象的獲授條件及解除限售條件. 204
16.10 限制性股票的調(diào)整方法和程序. 207
16.11 限制性股票會(huì)計(jì)處理 208
16.12 公司授予權(quán)益、激勵(lì)對(duì)象解除限售的程序 209
16.13 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 210
16.14 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 211
16.15 本計(jì)劃的變更、終止 212
16.16 限制性股票回購原則 213
第1 章
目 錄
VII
16.17 其他重要事項(xiàng). 213
第17 章上市公司股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例-順豐控股 215
17.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 217
17.2 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的. 217
17.3 本計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu). 218
17.4 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 219
17.5 激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容. 219
17.5.1 激勵(lì)計(jì)劃的股票來源、數(shù)量和分配. 219
17.5.2 激勵(lì)計(jì)劃的有效期、授予日、等待期、行權(quán)安排、可行權(quán)日. 220
17.5.3 股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格和行權(quán)價(jià)格的確定方法 221
17.5.4 股票增值權(quán)的授予與行權(quán)條件. 222
17.5.5 股票增值權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的調(diào)整方法和程序 223
17.6 本計(jì)劃的相關(guān)程序. 223
17.7 公司/激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 225
17.8 公司/激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 225
17.9 附則 227
第18 章新三板掛牌公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例. 228
18.1 【案例】華財(cái)會(huì)計(jì)：限制性股票激勵(lì)計(jì)劃 229
18.1.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 229
18.1.2 本激勵(lì)計(jì)劃的目的及意義 229
18.1.3 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu) 230
18.1.4 本激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍 230
18.1.5 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容 230
18.1.6 公司授予限制性股票的程序 232
18.1.7 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 233
18.1.8 公司發(fā)生異動(dòng)的處理 233
18.1.9 本次激勵(lì)計(jì)劃的退出方式 234
18.1.10 調(diào)整事項(xiàng). 236
18.1.11 相關(guān)稅費(fèi). 236
18.1.12 附則 236
股權(quán)期權(quán)激勵(lì)全程設(shè)計(jì)實(shí)施方案
（ 實(shí)戰(zhàn)案例版）
VIII
18.2 【案例】鋼銀電商：股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃. 237
18.2.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 237
18.2.2 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的目的 238
18.2.3 本激勵(lì)計(jì)劃的管理機(jī)構(gòu) 238
18.2.4 股票期權(quán)激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)和范圍. 238
18.2.5 股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃具體內(nèi)容 239
18.2.6 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利義務(wù). 244
18.2.7 公司、激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的處理. 245
18.2.8 附則 246
第19 章非上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例 247
19.1 【案例】華奧泰生物：華海藥業(yè)子公司員工持股激勵(lì)框架方案. 248
19.2 【案例】英威騰：子公司期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施細(xì)則 251
19.3 【案例】無錫電梯控制公司：英威騰子公司期權(quán)授予實(shí)施. 255
19.4 【案例】Quantil：網(wǎng)宿科技股份有限美國子公司股份期權(quán)方案. 257
19.5 【案例】海王山東集團(tuán)：海王生物醫(yī)藥商業(yè)體系的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃 260
19.6 【案例】華康藥業(yè)：非上市股份公司的股權(quán)激勵(lì)方案. 264
第20 章國有科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例-今晚網(wǎng)絡(luò). 266
20.1 本期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃簡述 267
20.2 實(shí)施條件說明. 267
20.3 實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的目的. 268
20.4 管理機(jī)構(gòu) 269
20.5 激勵(lì)對(duì)象的確定依據(jù)、具體名單及其職位和主要貢獻(xiàn). 269
20.6 激勵(lì)方式的選擇及考慮因素 270
20.7 股權(quán)來源及數(shù)量. 270
20.8 股份定價(jià) 271
20.9 每個(gè)激勵(lì)對(duì)象預(yù)計(jì)可獲得的股權(quán)數(shù)量、金額 271
20.10 公司與激勵(lì)對(duì)象各自的權(quán)利、義務(wù). 272
20.11 公司與激勵(lì)對(duì)象發(fā)生異動(dòng)的規(guī)定. 273
20.12 激勵(lì)計(jì)劃的審批、變更、終止程序. 273
20.13 其他重要事項(xiàng). 274
第1 章
目 錄
IX
第21 章虛擬股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃案例 275
21.1 【案例】航天恒星科技：中國衛(wèi)星子公司崗位分紅權(quán)
激勵(lì)方案 276
21.2 【案例】焦點(diǎn)科技：上市公司股票收益權(quán)轉(zhuǎn)讓激勵(lì)計(jì)劃. 279
21.3 【案例】凱力克鈷業(yè)：格林美子公司虛擬股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃. 282
21.4 【案例】精冶源：虛擬股權(quán)激勵(lì)方案. 286
第22 章員工持股計(jì)劃案例. 291
22.1 【案例】神州數(shù)碼：員工持股計(jì)劃. 292
22.2 【案例】國有控股混合所有制企業(yè)“天橋起重”：
員工持股計(jì)劃 294
22.3 【案例】聯(lián)訊證券：第一期員工持股計(jì)劃 296
22.4 【案例】非上市公司“智光節(jié)能”：員工持股計(jì)劃. 297
第23 章激勵(lì)基金計(jì)劃案例. 306
23.1 【案例】威孚高科：上市公司激勵(lì)基金實(shí)施辦法 307
23.2 【案例】廣州越秀金控：上市公司子公司超業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)
基金計(jì)劃 313
第24 章股權(quán)激勵(lì)授予協(xié)議書 318
第25 章業(yè)績股票激勵(lì)形式案例 324
25.1 【案例】360 奇酷：員工持股激勵(lì)計(jì)劃首次授予實(shí)施
細(xì)則要點(diǎn) 326
25.2 【案例】美的集團(tuán)：核心管理團(tuán)隊(duì)持股暨“美的集團(tuán)
合伙人計(jì)劃”之第三期持股計(jì)劃（草案） . 327
25.3 【案例】青島海爾：核心員工持股計(jì)劃之第二期持股計(jì)劃
（草案） 329
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