目錄
第一部分 投資過程與金融概念 1
第一章 投資學(xué)簡介 3
投資組合構(gòu)建與規(guī)劃 4
基本定義 5
分散化與資產(chǎn)配置 7
有效市場與競爭市場 7
投資組合評估 8
“交易”與“投資” 9
假 設(shè) 9
專業(yè)頭銜與證書 10
互聯(lián)網(wǎng) 10
本書的計劃與目的 11
第二章 證券市場 14
二級市場與做市商的作用 15
證券投資機(jī)制 18
賣 空 25
外國證券 28
監(jiān) 管 29
證券投資者保護(hù)公司 33
首次公開募股 34
第三章 貨幣的時間價值 44
1美元的終值 45
1美元的現(xiàn)值 47
年金的終值 49
年金的現(xiàn)值 51
復(fù)利與貼現(xiàn)的例子 54
利息系數(shù)公式 57
非年復(fù)利 58
不等額現(xiàn)金流 59
附錄3 使用Excel解答時間價值問題 66
第四章 理財規(guī)劃、稅收與金融市場的有效性 74
理財規(guī)劃過程 75
資產(chǎn)配置 79
稅 收 80
養(yǎng)老金計劃 82
有效市場假說 85
附錄4 可抵扣IRA與不可抵扣IRA 96
第五章 投資組合管理 100
收 益 101
風(fēng)險來源 103
總（投資組合）風(fēng)險 106
風(fēng)險的衡量 108
通過分散化降低風(fēng)險：示例 115
投資組合理論 117
資本資產(chǎn)定價模型 120
β系數(shù) 123
套利定價理論 129
附錄5 統(tǒng)計工具 136
第二部分 投資公司 149
第六章 投資公司：共同基金 151
投資公司：起源與術(shù)語 151
共同基金 153
共同基金的投資組合 154
貨幣市場共同基金 157
選擇共同基金 158
稅 收 163
贖回共同基金份額 167
經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的績效指標(biāo) 168
第七章 封閉式投資公司、房地產(chǎn)投資信托和交易所交易基金 179
封閉式投資公司 180
房地產(chǎn)投資信托基金 183
交易所交易基金 186
對沖基金與私募股權(quán)基金 190
投資公司與國外投資 192
第三部分 普通股投資 199
第八章 股 票 201
企業(yè)法人形式和普通股股東權(quán)利 202
現(xiàn)金股利 204
股票股利 208
股票分拆 209
股票回購與清算 211
優(yōu)先股 212
財務(wù)報表分析 213
流動性比率 215
經(jīng)營比率 218
盈利能力比率 220
杠桿（資本化）比率 222
償債能力比率 224
財務(wù)報表分析、證券選擇與互聯(lián)網(wǎng) 225
現(xiàn)金流分析 226
第九章 普通股估值 236
證券估值的邏輯過程 237
投資者的預(yù)期收益率 238
股票估值：股利現(xiàn)值 239
風(fēng)險調(diào)整必要收益率和股票估值 243
股票估值：貼現(xiàn)利潤法或現(xiàn)金流法 244
股票估值：財務(wù)報表分析和價格乘數(shù) 246
估值與有效市場假說 252
附錄9 檢驗有效市場假說：事件研究 259
第十章 投資收益率與股市總體指標(biāo) 262
股票績效指標(biāo)：平均值和指數(shù) 263
道瓊斯工業(yè)平均指數(shù) 265
其他總體股價指數(shù) 269
普通股的投資收益率 275
對投資收益率的研究 278
降低價格波動的影響：平均法 282
第十一章 投資決策的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 290
經(jīng)濟(jì)環(huán)境 291
經(jīng)濟(jì)活動指標(biāo) 291
消費(fèi)價格指數(shù) 294
美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng) 295
財政政策 299
2008—2012年的經(jīng)濟(jì)環(huán)境 300
第十二章 行為金融學(xué)與技術(shù)分析 303
行為金融學(xué) 304
技術(shù)分析 308
市場指標(biāo) 309
具體的股票指標(biāo) 311
有效市場環(huán)境中的技術(shù)分析 317
道指狗股理論 318
第四部分 固定收益證券投資 321
第十三章 債券市場 323
債券的一般特征 324
風(fēng) 險 328
購買債券的機(jī)制 331
各種公司債券 332
高收益證券 336
應(yīng)計利息、零息債券、初始發(fā)行折價債券和所得稅 339
清償債券 340
附錄13 利率期限結(jié)構(gòu) 347
第十四章 固定收益證券估值 349
永續(xù)證券 350
有到期日的債券 351
債券價格的波動 355
優(yōu)先股的估值 357
收益率 358
風(fēng)險與收益率波動 362
實(shí)際收益率和再投資假設(shè) 363
久 期 366
債券價格的凸性和久期 370
債券組合管理 372
附錄14A 債券折價/溢價與久期比較 381
附錄14B 用收益率結(jié)構(gòu)為債券定價 384
第十五章 政府證券 387
各種聯(lián)邦政府債券 388
STRIPS 393
與通貨膨脹掛鉤的證券 394
聯(lián)邦機(jī)構(gòu)債券 395
州政府債券和地方政府債券 401
官方機(jī)構(gòu)債券 404
外國政府債券 404
政府證券和投資公司 405
附錄15 使用收益率曲線 412
第十六章 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與可轉(zhuǎn)換債券 418
可轉(zhuǎn)換債券的特征 418
可轉(zhuǎn)換債券的估值 419
為可轉(zhuǎn)換債券支付的溢價 424
可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股 427
選擇可轉(zhuǎn)換債券 430
部分可轉(zhuǎn)換債券的歷史 431
贖回可轉(zhuǎn)換債券 433
或有可轉(zhuǎn)換債券 433
可回售債券 434
可回售債券與可贖回債券的比較 435
投資公司與可轉(zhuǎn)換證券 436
第五部分 衍生工具 445
第十七章 期權(quán)簡介 447
看漲期權(quán) 448
杠 桿 451
賣出看漲期權(quán) 454
看跌期權(quán) 458
長期股權(quán)預(yù)期證券 465
看跌期權(quán)和看漲期權(quán)的價格表現(xiàn) 465
股指期權(quán) 468
貨幣期權(quán)與利率期權(quán) 470
權(quán) 證 470
第十八章 期權(quán)估值與期權(quán)策略 480
布萊克-斯科爾斯期權(quán)估值模型 480
將員工股票期權(quán)計為費(fèi)用與期權(quán)估值 488
看跌期權(quán)-看漲期權(quán)平價 488
對沖比率 491
其他期權(quán)策略 494
購買看漲期權(quán)及國庫券與購買股票——保護(hù)性看跌期權(quán)的替代策略 504
附錄18 二項式期權(quán)估值 512
第十九章 商品期貨與金融期貨 516
商品期貨投資 517
杠 桿 521
對 沖 524
商品期貨合約的選擇 525
期貨定價 527
金融期貨與貨幣期貨 529
債券期貨 534
貨幣期貨 535
互 換 537
第六部分 綜 述 547
第二十章 財務(wù)規(guī)劃與有效市場中的投資 549
投資組合的規(guī)劃、構(gòu)建與風(fēng)險管理 549
投資策略選擇及其對證券選擇和風(fēng)險的影響 551
市場有效性的重要性 551
附錄A 556
附錄B 561
術(shù)語表 593