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金融機(jī)構(gòu)、金融工具與金融市場(第八版)
本書是國外經(jīng)典教材之一。全書包括金融機(jī)構(gòu),股票市場,公司債務(wù)市場,政府債務(wù)、貨幣政策、支付體系與利率,外匯市場,以及衍生品市場與風(fēng)險(xiǎn)管理六大板塊,基本囊括了全球最具代表性的金融機(jī)構(gòu)、金融工具和金融市場。
克里斯托弗·瓦伊尼在本書中融入了與國際金融市場相關(guān)的豐富從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和學(xué)術(shù)知識。他用清晰有趣的問題呈現(xiàn)方式反映出他對全球金融體系的理論性、應(yīng)用性與運(yùn)行的理解,激發(fā)了讀者的學(xué)習(xí)動力。 在進(jìn)入學(xué)術(shù)界前,克里斯曾在商業(yè)銀行中工作了27年,所涉領(lǐng)域包括零售銀行、公司貸款、風(fēng)險(xiǎn)管理、人力資源、房地產(chǎn)、政策和管理。進(jìn)入學(xué)術(shù)界后,他曾在澳大利亞墨爾本的莫納什大學(xué)(Monash University)和迪肯大學(xué)(Deakin University)任教。他還曾教授金融市場、金融機(jī)構(gòu)管理、公司理財(cái)、資金管理和個(gè)人理財(cái)規(guī)劃方面的課程?死锼惯曾在新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞和新西蘭任教。他曾因?qū)虒W(xué)課程國際化的貢獻(xiàn)而獲得校方獎(jiǎng)勵(lì)。作為莫納什大學(xué)和迪肯大學(xué)的金融國際課程總監(jiān),克里斯將部分優(yōu)秀學(xué)生送往海外進(jìn)行學(xué)習(xí)交流。他還在資本市場、操作風(fēng)險(xiǎn)管理、外*兌換所、反洗錢和教育與培訓(xùn)領(lǐng)域發(fā)表過研究論文。 在本書第一版作者米歇爾?麥格拉思(Michael McGrath)去世后,克里斯主持了本書隨后幾版的編寫工作,現(xiàn)在,本書已經(jīng)成為本科生、研究生和從業(yè)者的主要學(xué)習(xí)教材與參考書。隨著這本教科書的修訂,彼得?菲利普斯加入進(jìn)來,和克里斯一起編寫了第七版和第八版。
彼得·菲利普斯自1998年以來,一直在澳大利亞圖文巴的南昆士蘭大學(xué)(USQ)教授經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)。目前,他是南昆士蘭大學(xué)的金融學(xué)副教授。他教授的領(lǐng)域包括金融市場與金融機(jī)構(gòu)、投資組合管理與公司理財(cái)以及多門經(jīng)濟(jì)學(xué)課程,包括宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)。2003年,彼得在南昆士蘭大學(xué)獲得金融經(jīng)濟(jì)學(xué)博士學(xué)位。從那以后,他發(fā)表了多篇關(guān)于自我管理養(yǎng)老金賬戶(SMSFs)的論文,在這些論文中,他和合作者從不同方面研究了自我管理養(yǎng)老金賬戶投資者選擇的投資組合。最近,他完成了一本詳細(xì)研究自我管理養(yǎng)老金賬戶的著作。 目 錄
第一篇金融機(jī)構(gòu)
3 第1 章 現(xiàn)代金融體系: 概覽 3 [本章概述] 3 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 3 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 4 1. 1 金融危機(jī)與實(shí)體經(jīng)濟(jì) 9 1. 2 金融體系與金融機(jī)構(gòu) 14 1. 3 金融工具 17 1. 4 金融市場 32 1. 5 資金流動、市場關(guān)系與穩(wěn)定性 34 金融新聞案例研究 35 總結(jié) 38 擴(kuò)展學(xué)習(xí)A 金融市場全球化 41 擴(kuò)展學(xué)習(xí)B 亞洲金融危機(jī)對金融體系的影響 44 習(xí)題 46 關(guān)鍵術(shù)語
47 第2 章 商業(yè)銀行 47 [本章概述] 47 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 47 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 48 2. 1 商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù) 50 2. 2 資金來源 54 2. 3 資金運(yùn)用 59 2. 4 表外業(yè)務(wù) 63 2. 5 對商業(yè)銀行的監(jiān)督管理 65 2. 6 資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的背景 67 2. 7 《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》與《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》 79 2. 8 流動性管理與其他監(jiān)管控制 82 金融新聞案例研究 84 總結(jié) 86 擴(kuò)展學(xué)習(xí)A 信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法 89 擴(kuò)展學(xué)習(xí)B 企業(yè)持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)管理 95 擴(kuò)展學(xué)習(xí)C 公司治理與道德 96 習(xí)題 99 關(guān)鍵術(shù)語
100 第3 章 非銀行金融機(jī)構(gòu) 100 [本章概述] 100 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 101 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 102 3. 1 投資銀行 107 3. 2 管理基金 111 3. 3 現(xiàn)金管理信托 112 3. 4 公共單位信托 115 3. 5 養(yǎng)老基金 121 3. 6 壽險(xiǎn)公司 125 3. 7 一般保險(xiǎn)公司 127 3. 8 對沖基金 128 3. 9 財(cái)務(wù)公司和一般融資機(jī)構(gòu) 130 3. 10 建房互助協(xié)會 131 3. 11 信用社 132 3. 12 出口融資公司 133 金融新聞案例研究 134 總結(jié) 137 擴(kuò)展學(xué)習(xí) 項(xiàng)目融資與結(jié)構(gòu)融資 142 習(xí)題 144 關(guān)鍵術(shù)語
第二篇股票市場
149 第4 章 股票市場與公司 149 [本章概述] 149 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 151 4. 1 公司的性質(zhì) 153 4. 2 證券交易所 155 4. 3 證券交易所的初級市場作用 157 4. 4 證券交易所的二級市場作用 158 4. 5 證券交易所管理產(chǎn)品與衍生產(chǎn)品市場的作用 164 4. 6 證券交易所的利率市場作用 166 4. 7 證券交易所的交易與結(jié)算作用 169 4. 8 證券交易所的信息作用 170 4. 9 證券交易所的監(jiān)管作用 172 4. 10 私募股權(quán)市場 173 金融新聞案例研究 175 總結(jié) 179 習(xí)題 181 關(guān)鍵術(shù)語
182 第5 章 在股票市場上發(fā)行股票的公司 182 [本章概述] 182 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 182 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 184 5. 1 投資決策: 資本預(yù)算 187 5. 2 融資決策: 股權(quán)、債務(wù)和風(fēng)險(xiǎn) 191 5. 3 首次公開募股 194 5. 4 公司在證券交易所上市 196 5. 5 上市公司的其他股權(quán)融資選擇 203 金融新聞案例研究 204 總結(jié) 206 擴(kuò)展學(xué)習(xí) 澳大利亞證券交易所(ASX) 上市規(guī)定的要求 212 習(xí)題 215 關(guān)鍵術(shù)語
216 第6 章 股票市場的投資者 216 [本章概述] 216 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 217 6. 1 股票市場投資 221 6. 2 買賣股票 224 6. 3 稅收 226 6. 4 財(cái)務(wù)業(yè)績指標(biāo) 233 6. 5 股票定價(jià) 238 6. 6 股票市場指數(shù)和公開股票信息 244 金融新聞案例研究 245 總結(jié) 248 習(xí)題 251 關(guān)鍵術(shù)語
253 第7 章 預(yù)測股價(jià)變化 253 [本章概述] 253 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 254 7. 1 基本面分析: 自上而下法 261 7. 2 基本面分析: 自下而上法 263 7. 3 技術(shù)分析 271 7. 4 電子交易 274 7. 5 隨機(jī)漫步、有效市場與行為金融假說 281 金融新聞案例研究 282 總結(jié) 285 習(xí)題 288 關(guān)鍵術(shù)語
第三篇公司債務(wù)市場
291 第8 章 金融數(shù)學(xué): 基本概念與計(jì)算簡介 291 [本章概述] 291 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 293 8. 1 單利 300 8. 2 復(fù)利 311 金融新聞案例研究 312 總結(jié) 314 習(xí)題 317 關(guān)鍵術(shù)語
318 第9 章 短期債務(wù) 318 [本章概述] 318 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 320 9. 1 商業(yè)信用 322 9. 2 銀行透支 323 9. 3 商業(yè)票據(jù) 330 9. 4 計(jì)算: 貼現(xiàn)證券 334 9. 5 本票 338 9. 6 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單 338 9. 7 存貨融資、應(yīng)收賬款融資和保理 341 金融新聞案例研究 342 總結(jié) 345 習(xí)題 348 關(guān)鍵術(shù)語
349 第10 章 中長期債務(wù) 349 [本章概述] 349 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 349 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 351 10. 1 定期貸款或全額提取貸款 357 10. 2 抵押貸款融資 360 10. 3 債券市場: 擔(dān)保債券、無擔(dān)保債券和次級債務(wù) 365 10. 4 計(jì)算: 固定利率證券 369 10. 5 租賃 373 金融新聞案例研究 374 總結(jié) 377 擴(kuò)展學(xué)習(xí) 證券化 381 習(xí)題 384 關(guān)鍵術(shù)語
386 第11 章 國際債務(wù)市場 386 [本章概述] 386 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 386 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 388 11. 1 歐洲市場 390 11. 2 歐洲貨幣市場 393 11. 3 歐洲票據(jù)市場 397 11. 4 歐洲債券市場 404 11. 5 美國市場 409 11. 6 信用評級機(jī)構(gòu) 412 金融新聞案例研究 413 總結(jié) 417 擴(kuò)展學(xué)習(xí)A 貸款更新、次級參與和可轉(zhuǎn)讓貸款憑證 418 擴(kuò)展學(xué)習(xí)B 可轉(zhuǎn)換債券與權(quán)證 420 擴(kuò)展學(xué)習(xí)C 美國中期債券 421 擴(kuò)展學(xué)習(xí)D 標(biāo)準(zhǔn)普爾的信用評級定義 424 習(xí)題 427 關(guān)鍵術(shù)語
第四篇政府債務(wù)、貨幣政策、支付體系與利率
431 第12 章 政府債務(wù)、貨幣政策與支付體系 431 [本章概述] 431 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 431 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 432 12. 1 聯(lián)邦政府的借款需求 435 12. 2 聯(lián)邦政府證券 443 12. 3 州政府證券 445 12. 4 貨幣政策 450 12. 5 支付體系 455 金融新聞案例研究 456 總結(jié) 458 擴(kuò)展學(xué)習(xí) 固定息票利率國債:用澳大利亞金融管理局(AOFM) 的公式計(jì)算價(jià)格 459 習(xí)題 462 關(guān)鍵術(shù)語
463 第13 章 利率決定與預(yù)測概述 463 [本章概述] 463 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 463 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 464 13. 1 利率決定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境 469 13. 2 利率決定的可貸資金法 477 13. 3 利率期限結(jié)構(gòu) 486 13. 4 利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu) 489 金融新聞案例研究 490 總結(jié) 492 擴(kuò)展學(xué)習(xí) 收益率曲線與預(yù)期理論的計(jì)算 495 習(xí)題 498 關(guān)鍵術(shù)語
499 第14 章 利率風(fēng)險(xiǎn)衡量 499 [本章概述] 499 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 500 14. 1 利率風(fēng)險(xiǎn) 502 14. 2 風(fēng)險(xiǎn)敞口管理系統(tǒng) 505 14. 3 資產(chǎn)先于負(fù)債重新定價(jià)原則 506 14. 4 金融證券定價(jià) 508 14. 5 重新定價(jià)缺口分析 511 14. 6 久期 518 14. 7 凸性 520 14. 8 利率風(fēng)險(xiǎn)管理方法 523 金融新聞案例研究 524 總結(jié) 527 習(xí)題 531 關(guān)鍵術(shù)語
第五篇外匯市場
535 第15 章 外匯: 外匯市場的結(jié)構(gòu)與運(yùn)行 535 [本章概述] 535 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 537 15. 1 匯率制度 539 15. 2 外匯市場參與者 542 15. 3 外匯市場的運(yùn)行 544 15. 4 即期交易與遠(yuǎn)期交易 545 15. 5 即期市場報(bào)價(jià) 551 15. 6 遠(yuǎn)期市場報(bào)價(jià) 557 15. 7 歐盟經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟和外匯市場 558 金融新聞案例研究 560 總結(jié) 563 習(xí)題 565 關(guān)鍵術(shù)語
566 第16 章 外匯: 影響匯率的因素 566 [本章概述] 566 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 566 [擴(kuò)展學(xué)習(xí)] 568 16. 1 外匯市場與均衡匯率 571 16. 2 影響匯率變化的因素 581 16. 3 衡量匯率對經(jīng)濟(jì)變量變化的敏感性 583 金融新聞案例研究 584 總結(jié) 586 擴(kuò)展學(xué)習(xí) 購買力平價(jià) 589 習(xí)題 591 關(guān)鍵術(shù)語
592 第17 章 外匯: 風(fēng)險(xiǎn)識別與管理 592 [本章概述] 592 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 594 17. 1 制定匯率風(fēng)險(xiǎn)政策 599 17. 2 衡量交易敞口 605 17. 3 風(fēng)險(xiǎn)管理: 基于市場的對沖方法 609 17. 4 風(fēng)險(xiǎn)管理: 內(nèi)部對沖法 613 金融新聞案例研究 614 總結(jié) 616 習(xí)題 618 關(guān)鍵術(shù)語
第六篇衍生產(chǎn)品市場與風(fēng)險(xiǎn)管理
623 第18 章 風(fēng)險(xiǎn)管理與衍生產(chǎn)品導(dǎo)論 623 [本章概述] 623 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 625 18. 1 理解風(fēng)險(xiǎn) 628 18. 2 風(fēng)險(xiǎn)管理過程 631 18. 3 期貨合同 634 18. 4 遠(yuǎn)期合同 637 18. 5 期權(quán)合同 641 18. 6 互換合同 645 金融新聞案例研究 647 總結(jié) 649 習(xí)題 652 關(guān)鍵術(shù)語
654 第19 章 期貨合同與遠(yuǎn)期利率協(xié)議 654 [本章概述] 654 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 655 19. 1 使用期貨合同對沖 657 19. 2 期貨交易的主要特征 662 19. 3 期貨市場工具 663 19. 4 期貨市場參與者 666 19. 5 對沖: 使用期貨管理風(fēng)險(xiǎn) 671 19. 6 使用期貨合同對沖的風(fēng)險(xiǎn) 675 19. 7 遠(yuǎn)期利率協(xié)議 679 金融新聞案例研究 681 總結(jié) 684 習(xí)題 687 關(guān)鍵術(shù)語
688 第20 章 期權(quán) 688 [本章概述] 688 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 689 20. 1 期權(quán)的性質(zhì) 691 20. 2 期權(quán)的損益報(bào)酬?duì)顩r 698 20. 3 市場組織 703 20. 4 影響期權(quán)費(fèi)的因素 708 20. 5 期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理策略 721 金融新聞案例研究 722 總結(jié) 724 習(xí)題 727 關(guān)鍵術(shù)語
728 第21 章 利率互換、交叉貨幣互換與信用違約互換 728 [本章概述] 728 [學(xué)習(xí)目標(biāo)] 730 21. 1 利率互換 735 21. 2 利率互換的存在理由 738 21. 3 交叉貨幣互換 741 21. 4 貨幣互換的存在理由 743 21. 5 信用違約互換 746 21. 6 互換的信用風(fēng)險(xiǎn)與結(jié)算風(fēng)險(xiǎn) 748 金融新聞案例研究 749 總結(jié) 751 習(xí)題 755 關(guān)鍵術(shù)語 756 術(shù)語表 780 判斷題答案
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