自序

馬克思主義經(jīng)典作家恩格斯在《路德維希?費爾巴哈和德國古典哲學的終結》篇末總結道：思辨(Spekulation)在多大程度上離開哲學家的書房而在證券交易所筑起自己的殿堂。恩格斯用了Spekulation一詞來表達這一含義，該詞在德文中兼有投機和思辨的雙重含義，投機為主要話語的20世紀的資本主義，經(jīng)歷了經(jīng)濟學、數(shù)學、計算機科學等學科模型的長足發(fā)展，在系統(tǒng)論、控制論、信息論的耦合下，掀起了新的技術革命，馬克思所指的資本的精確時空計量在現(xiàn)代社會中逐步被認知，并極大地影響著后工業(yè)時代的經(jīng)濟與社會結構。改革開放以來，中國的金融發(fā)展得益于世界經(jīng)濟的全球化這一歷史環(huán)境，世界各國優(yōu)秀文明成果的理論和制度輸入，為我國金融行業(yè)的高速發(fā)展奠定了堅實的基礎。我國金融的理論和實務界對國外的理論和制度進行了深入的批判和移植，形成了反映自身特色的制度體系。然而，這一外源性理論和制度的植入，產(chǎn)生了較為強烈的路徑依賴，甚至一些學者認為這種依賴程度在不斷加深。我國金融行業(yè)從一開始便不得不面臨這些理論和制度在國內(nèi)的效用問題；市場環(huán)境中發(fā)生的各類弊病，是否有較為適宜的理論解釋的問題。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展便是其中一個待解的命題，它像一柄達摩克利斯劍，其蘊涵的技術創(chuàng)新不容忽視，帶來的風險卻不容回避，這一創(chuàng)新和風險的矛盾體考驗著中國金融的現(xiàn)代化進程。2015年以后，經(jīng)濟結構調整的內(nèi)生需求、國際市場競爭的逐步加劇、技術革命步伐的風潮涌動，使得我國金融行業(yè)面臨的內(nèi)外形勢更為復雜。這一時期的改革尤為迫切，對我國來說，分類管制制度之間缺乏系統(tǒng)籌劃，如果管制過于嚴格，則會擠壓資本的國內(nèi)生存空間，使得資本離開中國市場；而管制環(huán)境過于寬松，則會導致金融行業(yè)混亂的加劇。因此，對互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)進行解構，厘清金融要素市場的新定位，進而夯實基礎層面的契約機理、信息信用體系的客觀反饋、強化制度競爭中的比較優(yōu)勢、合理設定宏觀審慎指標體系顯得尤為重要。最終通過優(yōu)化系統(tǒng)性金融契約體系，并適時尋求緩釋其負外部性的制度設計，以期實現(xiàn)競爭秩序和金融總體安全之目標。本書借鑒了相關行業(yè)研究者的理論研究和實證分析成果，嘗試以互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的現(xiàn)有狀況為研究對象，從多學科視角解構其內(nèi)生邏輯及功能變遷，分析現(xiàn)有的行業(yè)狀況和制度設計，力圖使近些年的研究盡可能地呈現(xiàn)現(xiàn)有實踐的主、客觀偏差，從而尋求現(xiàn)時較為妥當?shù)倪壿嬂砺�、變革方向和制度方案。然而，受個人學識及本人對文字的駕馭能力所限，面對集互聯(lián)網(wǎng)、金融、經(jīng)濟、法學等多學科而成的互聯(lián)網(wǎng)金融這一龐雜的體系，以及多學科集成、不斷變革的現(xiàn)實環(huán)境，還有受所獲材料的限制，書中必然存在這樣或那樣的缺陷，不足之處，敬請各位師友批評指正。是為序。劉鵬2019年8月