在復(fù)雜的投資環(huán)境下，保險資金投資面臨著*收益要求、風(fēng)險偏好約束以及資產(chǎn)負(fù)債久期錯配等一系列問題與挑戰(zhàn)。這些問題直接關(guān)系到保險公司經(jīng)營業(yè)績和未來發(fā)展。近年來，基于風(fēng)險平價理念的資產(chǎn)配置模型在國內(nèi)愈發(fā)普及。風(fēng)險平價（Risk Parity）是一種基于風(fēng)險配置的、捕捉市場多元化溢價的投資過程。然而，對于保險資金來說，風(fēng)險平價模型的應(yīng)用還存在來自于資產(chǎn)間相關(guān)性變化、部分資產(chǎn)的非流動性特性以及資產(chǎn)負(fù)債匹配管理等方面的挑戰(zhàn)。如何根據(jù)我國的投資環(huán)境與監(jiān)管要求，有效利用風(fēng)險平價配置模型，達到更優(yōu)的資金運用，是本書研究的主要課題。在比較風(fēng)險平價模型與其它大類資產(chǎn)配置模型的基礎(chǔ)上，以保險資金管理角度為出發(fā)點, 從資產(chǎn)維度和優(yōu)化方法等方面對風(fēng)險平價模型進行了延伸與擴展，進一步優(yōu)化投資收益風(fēng)險比率,提升資金使用效率。本書還從保險資產(chǎn)負(fù)債管理和投資收益財務(wù)管理兩個方面探討了風(fēng)險平價模型的應(yīng)用，為保險資產(chǎn)配置管理提供參考，具有重要的理論價值和現(xiàn)實意義。