進(jìn)入21世紀(jì)后,金融危機(jī)、氣候變化、生態(tài)沖擊、人口爆炸……等困擾整個(gè)人類的問題開始日益突顯,作為市場經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)轉(zhuǎn)基本要素的企業(yè)信息披露體系也開始陷入尷尬:一方面,企業(yè)被置于嚴(yán)格監(jiān)管之下,要求披露的信息冗雜繁復(fù);另一方面,指導(dǎo)信息披露體系的原則、慣例仍根植于久遠(yuǎn)的過去,投資者及各方利益相關(guān)者真正的信息需求得不到滿足。綜合報(bào)告理念應(yīng)運(yùn)而生。它意欲將企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績和非財(cái)務(wù)業(yè)績整合起來,對(duì)企業(yè)如何創(chuàng)造出短、中以及長期價(jià)值加以說明,使各方對(duì)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r做出充分而知情的評(píng)價(jià)。該理念一經(jīng)提出便獲得了廣泛關(guān)注,得到了包括國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)、美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)、全球四大會(huì)計(jì)事務(wù)所、國際證券委員會(huì)(IOSC)、世界銀行以及促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展世界商業(yè)理事會(huì)(WCSD)等機(jī)構(gòu)的支持。
隨著綜合報(bào)告(Integrated Reporting,IR)得到越來越多的關(guān)注,國際綜合報(bào)告委員會(huì)(Intemational Integrated Reporting Council,IIRC)主席默文·金(Mervyn King)先生的日程表也越排越滿了。他正與同人們一道,為在全球范圍內(nèi)推介綜合報(bào)告而忙碌奔波。
金先生與綜合報(bào)告的結(jié)緣,始于20世紀(jì)80年代。那時(shí)的南非,種族隔離時(shí)期剛剛結(jié)束,正向新型的民主國家大步邁進(jìn)。當(dāng)時(shí),40歲出頭的金先生剛剛辭去了南非高等法院法官的職位,成為幾家南非上市公司的獨(dú)立董事。出于職業(yè)本能,他對(duì)公司治理投以了特別的關(guān)注。
時(shí)至1992年,從未進(jìn)入經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域主流的南非董事比例開始增多。已在公司治理領(lǐng)域小有名氣的金先生接受了南非董事學(xué)會(huì)及會(huì)計(jì)專業(yè)機(jī)構(gòu)的委托,著手制定成套的企業(yè)管理指引。當(dāng)時(shí)可供參考的相關(guān)文件只有英國的《卡德伯利報(bào)告》(Cadbury Report)。為此,他招兵買馬,成立專門小組,小組成員既包括約翰內(nèi)斯堡證券交易所的主席,也有來自各行業(yè)的工會(huì)代表。兩年后,即1994年,第一版的《南非公司治理金報(bào)告》(可簡稱為《金報(bào)告I》,King Report on Govemance for South Africa I)正式發(fā)布。隨后,這個(gè)從未解散過的專門小組,在不斷匯集各方反饋意見和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,相繼于2002年和2009年發(fā)布了第二版和第三版的《南非公司治理金報(bào)告》。
現(xiàn)如今,《南非公司治理金報(bào)告》早已成為公司治理領(lǐng)域的全球性樣本,它主張治理方式由排外型向包容型轉(zhuǎn)化。具體來說,排外型治理方式是指,即便企業(yè)知曉自身運(yùn)營對(duì)社會(huì)或環(huán)境造成了負(fù)面影響,仍天然地將股東、價(jià)格和利潤作為關(guān)注對(duì)象;而包容型治理方式,先要求董事會(huì)辨識(shí)出企業(yè)的利益相關(guān)方,并深入了解各方對(duì)企業(yè)的要求與期待,在確定任何決策是否有利于企業(yè)價(jià)值最大化的同時(shí),還全面考慮該決策可能對(duì)財(cái)務(wù)、社會(huì)以及環(huán)境等方面形成的積極或消極影響。此外,《南非公司治理金報(bào)告》還設(shè)立了非強(qiáng)制性的“要么遵從,要么給予解釋”原則,隨后,該原則被其他類似法律法規(guī)廣泛采納。包容型治理方式在全球范圍內(nèi)得到如潮好評(píng),金先生也因此受邀主持聯(lián)合國公司治理指導(dǎo)委員會(huì)(UN Steering Committee on Corporate Govemance),為聯(lián)合國和世界貿(mào)易組織(WTO)修訂治理與監(jiān)督范疇的相關(guān)法規(guī)。
在金先生專注于改變公司治理的這些年份里,正是外部環(huán)境發(fā)生極大變化的時(shí)期,特別在進(jìn)入21世紀(jì)之后,金融危機(jī)、氣候變化、環(huán)境超載、人口爆炸等困擾整個(gè)人類的種種問題日益凸顯。在此背景下,隨著利益相關(guān)各方對(duì)企業(yè)的期望越來越高,新技術(shù)給企業(yè)帶來的影響(包括如何與利益相關(guān)者溝通)愈加明顯,作為市場經(jīng)濟(jì)有效運(yùn)轉(zhuǎn)基本前提要素的企業(yè)信息披露體系開始陷入尷尬:一方面,企業(yè)被置于史無前例的嚴(yán)格監(jiān)管之下,要求披露的信息冗雜繁復(fù),企業(yè)備受其累;另一方面,指導(dǎo)信息披露體系的原則、慣例仍根植于久遠(yuǎn)的過去,不斷暴露出結(jié)構(gòu)性缺陷,投資者及各方利益相關(guān)者的信息需求未能得到滿足。全球范圍內(nèi)雖涌現(xiàn)出了這樣或那樣針對(duì)企業(yè)信息披露體系的倡議和活動(dòng),但大多致力于改變企業(yè)報(bào)告中的某類問題,影響有限。
張鮮華,蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院副教授,澳大利亞中央昆士蘭大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)碩士,美國北卡羅萊納州立大學(xué)彭布羅克分校訪問學(xué)者。近年來,系統(tǒng)擔(dān)任《會(huì)計(jì)學(xué)》、《會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)》、《公司理財(cái)》(雙語)以及《國際財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》(雙語)等課程的教學(xué)工作。學(xué)術(shù)研究以會(huì)計(jì)理論與方法、社會(huì)責(zé)任與會(huì)計(jì)為研究方向,主編有《會(huì)計(jì)基礎(chǔ)》、《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》(雙語)教材兩部;作為主要參加人參與國家社科項(xiàng)目1項(xiàng),省部級(jí)科研項(xiàng)目3項(xiàng),主持地廳級(jí)項(xiàng)目多項(xiàng);在《蘭州學(xué)刊》、《中國海洋大學(xué)學(xué)報(bào)》、《西北民族大學(xué)學(xué)報(bào)》、《經(jīng)濟(jì)研究參考》等高水平刊物公開發(fā)表論文十余篇。
上部 什么是綜合報(bào)告
第一章 現(xiàn)行企業(yè)報(bào)告體系,為什么亟待變革
第二章 綜合報(bào)告,是什么
第三章 綜合報(bào)告,價(jià)值何在
第四章 《綜合報(bào)告框架》,內(nèi)容有什么
下部 如何踐行綜合報(bào)告
第五章 綜合報(bào)告,我們對(duì)它的了解有多少
第六章 綜合報(bào)告,先行者的故事(上)——以南非為例
第七章 綜合報(bào)告,先行者的故事(下)——以保險(xiǎn)業(yè)為例
第八章 綜合報(bào)告,該如何實(shí)現(xiàn)
第九章 綜合報(bào)告,面對(duì)的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)是什么
第十章 綜合報(bào)告,在公共行業(yè)是否可行
結(jié)束語
參考文獻(xiàn)
《共享經(jīng)濟(jì)時(shí)代的企業(yè)信息披露綜合報(bào)告》:
(七)前景展望
綜合報(bào)告應(yīng)回答以下問題:企業(yè)在執(zhí)行其戰(zhàn)略時(shí)可能遇到哪些挑戰(zhàn)和不確定性,對(duì)企業(yè)的商業(yè)模式和未來績效有何潛在意義?
綜合報(bào)告通常會(huì)著重指出隨著時(shí)間的推移,發(fā)生的預(yù)期變化,并基于合理、透明的分析,提供企業(yè)對(duì)于其在短期、中期和長期可能要面對(duì)的外部環(huán)境預(yù)期、此種外部環(huán)境將如何影響企業(yè)以及企業(yè)為應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的重大挑戰(zhàn)和不確定性采取了哪些措施。
需要確保企業(yè)所陳述的期望和意圖符合實(shí)際情況。它們應(yīng)與企業(yè)把握自身面臨機(jī)遇(包括相關(guān)資本的可獲得性、質(zhì)量和價(jià)格可承受性)的能力相稱,并且與對(duì)企業(yè)競爭力狀況、市場定位及其面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)所進(jìn)行的實(shí)際評(píng)估相稱。
對(duì)于未來(包括對(duì)未來財(cái)務(wù)績效)的討論,通常要包括:外部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇以及分析這些風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇如何影響戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn);企業(yè)使用或影響的資本的可獲得性、質(zhì)量和價(jià)格可承受性(如,熟練勞動(dòng)力或自然資源的持續(xù)可獲得性),包括如何管理重要關(guān)系及這些關(guān)系對(duì)機(jī)構(gòu)持續(xù)價(jià)值創(chuàng)造能力為何重要。
綜合報(bào)告還可提供先導(dǎo)指標(biāo)、關(guān)鍵績效指標(biāo)或目標(biāo)、來自可確認(rèn)的外部來源信息及敏感性分析。如果企業(yè)在報(bào)告前景展望時(shí)包含預(yù)測,那么,對(duì)相關(guān)假設(shè)進(jìn)行概要說明就非常有必要。此外,將實(shí)際績效與之前預(yù)測的目標(biāo)進(jìn)行對(duì)比,便于評(píng)估當(dāng)前的前景展望。綜合報(bào)告中披露的關(guān)于企業(yè)前景的信息,還須考慮到企業(yè)應(yīng)遵從的法律或法規(guī)要求。
�。ò耍┝袌�(bào)基礎(chǔ)
綜合報(bào)告應(yīng)回答以下問題:機(jī)構(gòu)如何確定哪些事項(xiàng)應(yīng)包含在綜合報(bào)告中?如何量化或評(píng)估這些事項(xiàng)?
綜合報(bào)告要說明編制和列報(bào)基礎(chǔ),包括企業(yè)確定重要性流程的概要、說明報(bào)告范圍及其確定方法、用于量化或評(píng)估重大事項(xiàng)的重要框架和方法的概要。
其中,確定重要性的流程的概要可包括簡要描述識(shí)別相關(guān)事項(xiàng)、評(píng)估其重要性、將其范圍縮小至只保留重大事項(xiàng)的過程,識(shí)別治理層和關(guān)鍵人員在重大事項(xiàng)的認(rèn)定和排序過程中所起的作用,還可以包含一個(gè)鏈接,告訴讀者哪里可查閱更詳細(xì)的重要性確定流程說明。
綜合報(bào)告還要確定報(bào)告范圍,說明其確定方法。與財(cái)務(wù)報(bào)告主體中包含的實(shí)體對(duì)應(yīng)的或相關(guān)的重要風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇和成果都應(yīng)在企業(yè)綜合報(bào)告中列報(bào)。如果與其他主體/利益相關(guān)者對(duì)應(yīng)的或與之相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇和成果,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告主體在短期、中期和長期的價(jià)值創(chuàng)造能力可能具有重大影響,則在影響的范圍內(nèi)于綜合報(bào)告中披露。綜合報(bào)告中列報(bào)的信息可能會(huì)受限于問題的性質(zhì)和范圍,如,無法獲得財(cái)務(wù)報(bào)告主體無法控制的實(shí)體的可靠數(shù)據(jù)或者客觀上根本無法識(shí)別對(duì)自身價(jià)值創(chuàng)造能力(特別是在長期創(chuàng)造價(jià)值的能力)產(chǎn)生重大影響的風(fēng)險(xiǎn)、機(jī)遇和成果,但此種局限性需要在綜合報(bào)告給予披露以及為克服局限性而采取的行動(dòng)。
綜合報(bào)告還應(yīng)包含用于量化或評(píng)估重大事項(xiàng)的重要框架和方法(如,用于編制財(cái)務(wù)信息的財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn),企業(yè)定義的客戶滿意度計(jì)量公式或源于行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估框架,等等)。其他文件中要包含可能的、更具體的說明。當(dāng)綜合報(bào)告中的信息與機(jī)構(gòu)公布的其他信息類似或以其他信息為基礎(chǔ)時(shí),應(yīng)使用相同基礎(chǔ)進(jìn)行編制或者與上述其他信息保持協(xié)調(diào)統(tǒng)一。
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