人民幣國(guó)際化：離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)的互動(dòng)影響
定 價(jià)：52 元
- 作者：修晶 著
- 出版時(shí)間：2016/6/1
- ISBN：9787516180389
- 出 版 社：中國(guó)社會(huì)科學(xué)出版社
- 中圖法分類(lèi)：F822
- 頁(yè)碼：184
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開(kāi)本：16開(kāi)
本書(shū)主要從匯率和利率角度，研究人民幣國(guó)際化進(jìn)程中離岸市場(chǎng)價(jià)格與在岸市場(chǎng)價(jià)格之間的互動(dòng)影響，具體而言，筆者首先梳理了人民幣國(guó)際化的制度安排和人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展，然后運(yùn)用動(dòng)態(tài)條件相關(guān)多變量廣義自回歸條件異方差模型（DCC-MGARCH）方法探討人民幣不同市場(chǎng)之間匯率及利率的波動(dòng)溢性的動(dòng)態(tài)相關(guān)系數(shù)，實(shí)證結(jié)果顯示人民幣國(guó)際化進(jìn)程中離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)之間的相互關(guān)聯(lián)程度逐漸加強(qiáng)。進(jìn)一步地，筆者從利率平價(jià)理論出發(fā)，檢驗(yàn)離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)利率差與遠(yuǎn)期匯率升貼水率之間的偏離程度，進(jìn)一步探討離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)之間資本流動(dòng)程度，結(jié)果顯示中國(guó)金融市場(chǎng)與世界金融市場(chǎng)的存在一定程度的融合，人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展促進(jìn)了中國(guó)金融一體化程度的提高。中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建設(shè)緊密聯(lián)系了人民幣離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)，筆者在最后一部分研究了上海自貿(mào)區(qū)金融改革為人民幣國(guó)際化提供的新的空間和發(fā)展機(jī)遇，金融改革釋放的紅利具有較強(qiáng)的溢出效應(yīng)。
修晶，1977年生，遼寧沈陽(yáng)人，中國(guó)青年政治學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，北京師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，北京大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)博士后。長(zhǎng)期從事國(guó)際金融領(lǐng)域的相關(guān)研究，先后在《國(guó)際金融研究》《世界經(jīng)濟(jì)研究》《世界經(jīng)濟(jì)文化》和《財(cái)經(jīng)科學(xué)》等核心期刊上發(fā)表論文十余篇。出版著作1部，參與編寫(xiě)著作1部，教材4部，研究報(bào)告2篇。
導(dǎo)言
一 選題的目的與意義
二 擬采用的研究方法
三 書(shū)稿的結(jié)構(gòu)安排
四 書(shū)稿的主要結(jié)論
五 可能存在的創(chuàng)新之處及不足
第一章 人民幣國(guó)際化進(jìn)程與離岸人民幣市場(chǎng)的發(fā)展
第一節(jié) 人民幣國(guó)際化的制度安排
一 人民幣國(guó)際化起源于貿(mào)易結(jié)算
二 人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算的模式及區(qū)域分布
三 人民幣國(guó)際化的制度安排
四 人民幣國(guó)際化與資本賬戶(hù)逐漸開(kāi)放
第二節(jié) 離岸金融中心的由來(lái)、類(lèi)型及形成條件
一 離岸金融中心的由來(lái)
二 離岸金融中心的分類(lèi)
三 離岸金融中心的形成條件
第三節(jié) 香港人民幣離岸市場(chǎng)的發(fā)展
一 香港開(kāi)展人民幣離岸業(yè)務(wù)的條件
二 香港人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)的制度安排
第四節(jié) 人民幣國(guó)際化進(jìn)程中存在的問(wèn)題與反思
第五節(jié) 政策建議
第二章 金融市場(chǎng)的波動(dòng)溢出效應(yīng)理論
第一節(jié) DCC-MGARCH模型的研究背景
一 從ARCH模型到GARCH模型的發(fā)展
二 多變量GARCH模型的發(fā)展和研究現(xiàn)狀
第二節(jié) DCC-MGARCH模型的建立與估計(jì)方法
一 DCC-MGARCH模型的建立
二 DCC-MGARCH模型的估計(jì)
第三章 人民幣離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)匯率的動(dòng)態(tài)相關(guān)關(guān)系研究
第一節(jié) 文獻(xiàn)綜述
第二節(jié) 人民幣匯率改革及中國(guó)外匯市場(chǎng)的基本結(jié)構(gòu)
第三節(jié) 數(shù)據(jù)選取與處理
一 數(shù)據(jù)來(lái)源及描述性統(tǒng)計(jì)
二 樣本區(qū)間的選擇
第四節(jié) 實(shí)證研究與主要結(jié)論
一 描述性統(tǒng)計(jì)分析與平穩(wěn)性檢驗(yàn)
二 對(duì)市場(chǎng)之間報(bào)酬關(guān)系溢出效應(yīng)的格蘭杰因果檢驗(yàn)
三 市場(chǎng)之間波動(dòng)溢出關(guān)系研究
四 DCC模型估計(jì)結(jié)果及動(dòng)態(tài)相關(guān)關(guān)系圖
第五節(jié) 研究的主要發(fā)現(xiàn)及政策建議
第四章 中國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際融合：基于利率平價(jià)視角
第一節(jié) 文獻(xiàn)綜述
第二節(jié) 人民幣離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)利率差異
一 中國(guó)利率市場(chǎng)化的進(jìn)程
二 香港離岸人民幣利率體系的形成
第三節(jié) 基于CIP的利率平價(jià)理論檢驗(yàn)
第四節(jié) 實(shí)證檢驗(yàn)及主要結(jié)論
一 在岸市場(chǎng)的利率差與遠(yuǎn)期匯率升貼水率之間的交互關(guān)系檢驗(yàn)
二 離岸市場(chǎng)的利率差與遠(yuǎn)期匯率升貼水率之間檢驗(yàn)
三 中國(guó)金融市場(chǎng)與世界市場(chǎng)融合程度之檢驗(yàn)
第五章 中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)金融改革助力人民幣國(guó)際化
第一節(jié) 中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的建立背景及主要內(nèi)容
第二節(jié) 中國(guó)（上海）自由貿(mào)易區(qū)的金融改革
一 上海自貿(mào)區(qū)金融改革的總體框架與主要內(nèi)容
二 上海自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶(hù)落地
三 上海自貿(mào)區(qū)金改3.0
四 上海自貿(mào)區(qū)金融改革實(shí)施效果及發(fā)展動(dòng)向
第三節(jié) 中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)企業(yè)對(duì)金融改革的反饋
第四節(jié) 加強(qiáng)人民幣在岸市場(chǎng)與離岸市場(chǎng)的協(xié)同發(fā)展的建議
第五節(jié) 總結(jié)
一 研究的主要發(fā)現(xiàn)
二 政策建議
附錄1 推動(dòng)香港人民幣離岸市場(chǎng)發(fā)展的重大事件
附錄2 四個(gè)子樣本區(qū)間的檢驗(yàn)過(guò)程及結(jié)果
附錄3 近期中國(guó)資本管制和開(kāi)放措施變化的總結(jié)（2006-2011）
附錄4 中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案（金融改革具體措施）
附錄5 自貿(mào)區(qū)金融改革的綜合影響調(diào)查問(wèn)卷
參考文獻(xiàn)
書(shū)單推薦
