在中國，金融衍生品市場起步于20世紀90年代，但是，由于1995年“327”國債期貨風波的爆發(fā)，有關(guān)部門緊急叫停了幾乎所有的金融衍生品交易活動，其主要原因就在于當時金融衍生品市場缺乏法律的規(guī)制。我國經(jīng)過了三十幾年的市場經(jīng)濟建設(shè)，發(fā)展金融衍生品市場的整體條件出現(xiàn)了深刻變化，2004年伊始，國務(wù)院適時發(fā)布了《關(guān)于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》，提出了發(fā)展期貨市場和開發(fā)金融衍生品的要求。2010年4月16日，籌備多年的股指期貨產(chǎn)品經(jīng)過國務(wù)院批準后正式掛牌交易，開創(chuàng)了我國金融衍生品發(fā)展的新紀元。我國金融衍生品事業(yè)經(jīng)過市場的風雨洗禮后，各種金融衍生品已經(jīng)處于新的孕育發(fā)展時期，它迫切地需要法律制度對其發(fā)展的呵護和管理，因此，對金融衍生品進行法律上的深入研究和學習，具有重大的理論及實踐意義。本書在研究、總結(jié)金融衍生品法教學和金融法制的基礎(chǔ)上，努力建構(gòu)金融衍生品法的法理框架，并注重金融衍生品法的案例教學。
第一章金融衍生品概述（1）
第一節(jié)金融衍生品產(chǎn)生的背景與歷史（2）
第二節(jié)金融衍生品的概念、分類與特征（5）
第三節(jié)金融衍生品的發(fā)展現(xiàn)狀與趨勢（9）
第二章金融衍生品的相關(guān)經(jīng)濟學理論（14）
第一節(jié)金融創(chuàng)新理論與金融衍生品（15）
第二節(jié)金融深化理論與金融衍生品（21）
第三節(jié)金融風險理論與金融衍生品（25）
第三章基本金融衍生品（31）
第一節(jié)期貨（32）
第二節(jié)期權(quán)（39）
第四章其他金融衍生品（50）
第一節(jié)遠期（51）
第二節(jié)互換（56）
第三節(jié)結(jié)構(gòu)型衍生品（60）
第四節(jié)其他相關(guān)衍生品（62）
第五章金融衍生品法律制度概述（69）
第一節(jié)金融衍生品法律制度的概念及特征（70）
第二節(jié)金融衍生品法律制度的基本原則（75）
第六章金融衍生品發(fā)行與交易制度（81）
第一節(jié)金融衍生品的發(fā)行制度（82）
第二節(jié)金融衍生品交易制度概述（89）
第三節(jié)金融期貨交易制度（91）
第四節(jié)金融期權(quán)交易制度（102）
第七章金融衍生品信息披露制度（107）
第一節(jié)金融衍生品信息披露制度概述（108）
第二節(jié)金融衍生品發(fā)行信息披露制度（114）
第三節(jié)金融衍生品交易信息披露制度（116）
第四節(jié)金融衍生品信息披露法律制度的會計準則（119）
第五節(jié)中國金融衍生品信息披露制度（123）
第八章金融衍生品風險控制制度（135）
第一節(jié)金融衍生品風險控制制度概述（136）
第二節(jié)金融衍生品風險的內(nèi)部監(jiān)控制度（139）
第三節(jié)行業(yè)協(xié)會和交易所的自律制度（143）
第四節(jié)政府宏觀調(diào)控和監(jiān)管制度（151）
第五節(jié)中國金融衍生品風險控制制度（154）
第九章金融衍生品評級機構(gòu)監(jiān)管制度（159）
第一節(jié)金融衍生品評級機構(gòu)監(jiān)管概述（159）
第二節(jié)金融衍生品評級機構(gòu)的市場準入制度（165）
第三節(jié)金融衍生品評級機構(gòu)的日常監(jiān)管制度（168）
第四節(jié)金融衍生品評級機構(gòu)的法律責任制度（172）
第五節(jié)中國金融衍生品評級機構(gòu)制度（173）
第十章金融衍生品消費者保護制度（177）
第一節(jié)金融消費者保護制度概述（178）
第二節(jié)風險強制告知制度（184）
第三節(jié)投資者適當性制度（188）
第四節(jié)消費者保護基金制度（188）
第五節(jié)中國金融衍生品消費者保護制度（190）
第十一章金融衍生品的法律責任（195）
第一節(jié)金融衍生品法律責任的概述（196）
第二節(jié)金融衍生品內(nèi)幕交易的法律責任（198）
第三節(jié)金融衍生品價格操縱的法律責任（203）
第四節(jié)金融衍生品欺詐行為的法律責任（206）
第五節(jié)中國金融衍生品的法律責任（208）
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2008年全球金融危機爆發(fā)以后，許多人把危機的源頭歸結(jié)于金融衍生品，但全盤否定金融衍生品的觀點則是對市場的誤讀，需要客觀地認識金融衍生品發(fā)展趨勢。
（一）金融衍生品仍然是金融市場發(fā)展的重要驅(qū)動力
金融衍生品市場在全球金融體系中的重要作用并未因為金融危機而被削弱。目前，全球金融衍生品市場正在從金融危機中逐步復蘇。在經(jīng)歷了金融危機期間的低迷后，大多數(shù)金融衍生品已經(jīng)開始復蘇。
從場內(nèi)市場來看，金融衍生品交易在金融危機沖擊下顯示出了旺盛的生命力，其穩(wěn)定市場、管理風險的作用得到了充分展示。在危機發(fā)生的不同階段，多數(shù)金融衍生品都呈現(xiàn)出從交易放大到下調(diào)再反彈的走勢。在危機發(fā)生初期，場內(nèi)衍生品交易增長強勁，之后，由于全球金融市場的疲軟，場內(nèi)衍生品交易有所萎縮。隨著全球風險偏好的回升，金融衍生品交易活動再次活躍起來。
從場外市場來看，場外衍生品市場在經(jīng)歷了金融危機沖擊下的萎縮期后重拾增長態(tài)勢。危機初期，利率和固定收益衍生品以及權(quán)益類衍生品的交易量迅速增長。在全球經(jīng)濟復蘇的帶動下，場外衍生品市場也開始回暖。整體來看，金融衍生品仍然是金融市場必不可少的組成部分，在未來也將繼續(xù)發(fā)揮其活躍市場、規(guī)避風險的作用。
（二）金融衍生品向風險管理的基本功能回歸
金融衍生品誕生之初就是為了規(guī)避價格風險，但隨著世界資本市場流動性過剩，以及投機者的涌入，衍生品市場充斥了大量高杠桿、高風險產(chǎn)品。2008年的金融危機使人們認識到衍生品市場中泡沫的存在，引發(fā)了人們對衍生品更為理性的思考。衍生品市場正在回歸理性，產(chǎn)品設(shè)計也更傾向于實現(xiàn)基本的風險管理功能。
作為場外金融衍生工具典型代表的信用違約互換（CDS）的發(fā)展體現(xiàn)了這一趨勢。在金融危機爆發(fā)后，以CDS為代表的場外衍生品遭到了國際社會的普遍質(zhì)疑。但是，不可否認的是，CDS作為一種信用風險管理工具，在分散信用風險、提高市場運行效率方面發(fā)揮了積極作用。只是CDS遭到了濫用，在危機爆發(fā)前全球儲蓄增加、持續(xù)低利率導致流動性過剩的宏觀環(huán)境下，CDS更多地被作為投機和套利工具，引發(fā)了最終的金融危機。危機后投機成分較高的CDS指數(shù)產(chǎn)品市場規(guī)模下降幅度明顯，各種復雜、高杠桿性的產(chǎn)品逐漸淡出市場，CDS的簡單產(chǎn)品重新占據(jù)了絕大部分市場交易份額。
（三）全球金融監(jiān)管改革推動金融衍生品發(fā)展
金融危機之后，各經(jīng)濟體紛紛進行金融監(jiān)管的改革，并陸續(xù)發(fā)布了一些改革方案和建議。從這些應對措施和監(jiān)管改革方案可以看出，金融衍生品監(jiān)管改革的焦點集中在場外衍生品市場，未來金融衍生品市場在監(jiān)管之下呈現(xiàn)的發(fā)展趨勢如下。第一，市場透明度提高。監(jiān)管部門要求市場參與者承擔更多的信息披露義務(wù)，減少公眾和監(jiān)管者的信息不對稱。第二，提高對衍生品交易商資本金要求。金融機構(gòu)資本金保留越少，應對市場流動性風險能力就越差，對于高杠桿的衍生品經(jīng)營機構(gòu)來說尤其如此。第三，推動金融衍生產(chǎn)品標準化。因為特定需求定制的衍生品供求更難以匹配，價格波動幅度也較大，容易導致市場風險，未來監(jiān)管當局必將對非標準產(chǎn)品進行一定的限制，鼓勵投資者更多地參與標準化合約交易，這也將在一定程度上改變衍生品市場產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。通過上述規(guī)范，金融衍生發(fā)展的市場環(huán)境將得到進一步凈化，這有利于金融衍生品的風險控制，有利于推動金融衍生品市場的發(fā)展。
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