2013年6月，支付寶的“屌絲理財(cái)神器”——余額寶宣告正式上線。用戶將資金轉(zhuǎn)入余額寶內(nèi)，既能像支付寶余額一樣隨時(shí)用于消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬等支出，還能享受基金公司提供的貨幣基金投資收益，獲得增值。僅僅過(guò)了4個(gè)月，“天弘增利寶”貨幣基金資金規(guī)模已達(dá)556億元，成為我國(guó)市場(chǎng)上公募基金和貨幣基金，余額寶開(kāi)戶數(shù)則超過(guò)1億。一石激起千層浪，余額寶的奇跡引發(fā)了全社會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的極大關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融也迅速成為一個(gè)正式出現(xiàn)在各大媒體的熱門(mén)詞匯。而從本質(zhì)上看，在余額寶之前，互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)早已經(jīng)出現(xiàn)。
　　一是傳統(tǒng)金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化，最典型的是網(wǎng)上銀行。1995年10月18日，全球以網(wǎng)絡(luò)銀行冠名的金融組織——“安全網(wǎng)絡(luò)銀行”（Security First Network Bank，SFNB）在美國(guó)出現(xiàn)，標(biāo)志著銀行新模式的誕生。網(wǎng)上銀行使金融服務(wù)突破時(shí)空限制，不斷拓寬金融服務(wù)領(lǐng)域和金融創(chuàng)新空間，提高金融服務(wù)質(zhì)量。余額寶的本質(zhì)是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售貨幣市場(chǎng)基金，貨幣市場(chǎng)基金已經(jīng)存在很多年，一直通過(guò)銀行渠道銷(xiāo)售，余額寶改變的只是更加便捷的銷(xiāo)售方式，通過(guò)支付寶之間的相關(guān)交易完成。
　　二是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的第三方支付體系。成立于1998年P(guān)ayPal，是全球知名的第三方支付公司，目前在190個(gè)國(guó)家和地區(qū)擁有約1.57億的活躍用戶，已實(shí)現(xiàn)在20種貨幣間進(jìn)行交易。中國(guó)的支付寶更是后來(lái)居上，已成為世界大的第三方支付企業(yè)。與支付相關(guān)的還有電子貨幣，包括銀行卡、電子支票、電子現(xiàn)金和網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣等也都屬于互聯(lián)網(wǎng)金融范疇。
　　三是利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的投融資業(yè)務(wù)，典型的有P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和股權(quán)眾籌。2005年3月，全球一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa由英國(guó)4名年輕人共同創(chuàng)造，在Zopa網(wǎng)站上，投資者可列出金額、利率和想要借出款項(xiàng)的時(shí)間，而借款者則根據(jù)用途、金額搜索適合的貸款產(chǎn)品，Zopa搭建起借貸雙方交易的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。眾籌也正從初期募捐性質(zhì)的活動(dòng)逐漸演變?yōu)轫?xiàng)目融資的創(chuàng)新商業(yè)模式。
　　“互聯(lián)網(wǎng)金融”具有典型的中國(guó)特色，英文中通常使用的概念是“Network Finance”或“E-Finance”，即“網(wǎng)絡(luò)金融”或“電子金融”，并沒(méi)有與“互聯(lián)網(wǎng)金融”對(duì)應(yīng)的英文詞匯�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融之所以在中國(guó)“一夜走紅”，有其特定的社會(huì)背景。改革開(kāi)放后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，金融服務(wù)整體相對(duì)落后，社會(huì)對(duì)金融服務(wù)的總需求大，服務(wù)提供不足，存在“兩多兩難”的問(wèn)題，即企業(yè)多、融資難，資金多、投資難，多層次資本市場(chǎng)的建立將是有效解決兩多兩難問(wèn)題的關(guān)鍵。隨著信息時(shí)代的到來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)思維向各行各業(yè)不斷滲透，互聯(lián)網(wǎng)金融作為傳統(tǒng)資本市場(chǎng)的有效補(bǔ)充得到了市場(chǎng)的追捧與政府層面的支持，而研究和探討其發(fā)展過(guò)程中的各類(lèi)問(wèn)題則顯得十分迫切和必要。
　　從上述幾類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)看，最能體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)共享精神及金融核心功能的是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的投融資業(yè)務(wù)，典型代表是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌兩類(lèi)創(chuàng)新模式。本書(shū)是作者近幾年對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資相關(guān)研究的成果匯集，主要分為三部分。
　　第一篇，互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)融資。
　　本篇主要論述了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生和發(fā)展趨勢(shì)，分析了互聯(lián)網(wǎng)融資的模式及特點(diǎn)，并從傳統(tǒng)融資理論、平臺(tái)經(jīng)濟(jì)和聲譽(yù)理論三個(gè)角度，梳理了國(guó)內(nèi)外學(xué)者相關(guān)研究文獻(xiàn)，提出了研究互聯(lián)網(wǎng)融資的視角和問(wèn)題。本篇內(nèi)容研究中，張琦、李福龍、葉海燕、張磊、魏依霖、馬夢(mèng)挺等學(xué)生參與了相關(guān)工作。
　　第二篇，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。
　　本篇論述了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)起源及發(fā)展模式，分析了國(guó)外典型P2P平臺(tái)特點(diǎn)；對(duì)40篇國(guó)內(nèi)外P2P平臺(tái)研究論文進(jìn)行了綜述，并對(duì)國(guó)內(nèi)紅嶺創(chuàng)投P2P網(wǎng)貸平臺(tái)從平臺(tái)定價(jià)影響因素、市場(chǎng)有效性檢驗(yàn)和投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力等三個(gè)角度進(jìn)行了實(shí)證研究。本篇內(nèi)容中，張經(jīng)綸參與了第五章和第六章的資料整理，實(shí)證研究的作者包括徐磊、戴宇萌、孫明軒和李大夜等碩士生和博士生。
　　第三篇，眾籌網(wǎng)絡(luò)融資。
　　本篇論述了眾籌網(wǎng)絡(luò)融資模式的概念、特點(diǎn)及對(duì)國(guó)內(nèi)發(fā)展的啟示；對(duì)26篇國(guó)內(nèi)外眾籌研究論文進(jìn)行了綜述；以定性分析方法探討了眾籌解決小微企業(yè)融資難問(wèn)題及美國(guó)《JOBS》法案對(duì)我國(guó)眾籌發(fā)展的啟示等問(wèn)題；以實(shí)證方法研究了基于顧客價(jià)值視角和基于KIA與AON融資模式的眾籌項(xiàng)目影響因素。任麗霞參與了第八章的資料整理，黃曉鳳參與了第九章的資料整理，實(shí)證研究的作者包括陳歡、劉雪霏、李大夜等碩士生和博士生。
　　研究中的不足之處，敬請(qǐng)各位讀者指正。
　　作者
　　2015年10月