克勞斯·芒克編*的《固定收益建�！方y(tǒng)一介紹了各種動態(tài)期限結構模型以及它們在固定收益證券定價與風險管理中的應用，解釋了基本的固定收益證券的特點、運用以及彼此之間的聯(lián)系。讀完本書后讀者將對經典的仿射模型、HJM模型、LIBOR市場模型，以及如何將這些模型應用到利率風險管理，各種廣泛交易的固定收益證券定價，如何比較這些模型有一個深刻的理解。本書在介紹正規(guī)的數(shù)學建模與經濟直覺和理解等方面取得了很好的平衡。
克勞斯·芒克，丹麥南方大學教授，經濟學博士，主要研究領域為金融衍生工具、資產配置、資產定價理論和數(shù)值方法在金融領域中的應用。
1 引論與概述
1.1 什么是固定收益分析？
1.2 債券市場基本術語
1.3 債券市場與貨幣市場
1.4 固定收益衍生產品
1.5 本書概覽
練習
2 從債券價格構逮收益率曲線
2.1 引言
2.2 自舉法
2.3 三次樣條插值
2.4 Nelson-Siegel參數(shù)化
2.5 關于收益率曲線估計的一點補充練習
3 隨機過程與隨機分析
3.1 引論
3.2 什么是隨機過程？
3.3 布朗運動
3.4 擴散過程
3.5 伊藤過程
3.6 隨機積分
3.7 伊藤引理
3.8 一些重要的擴散過程
3.9 多維過程
3.10 概率測度變換
練習
4 關于資產定價理論的評論
4.1 引言
4.2 資產、交易策略和套利
4.3 狀態(tài)價格平減因子、風險中性概率以及風險的市場價格
4.4 其他有用的概率測度
4.5 完全市場與非完全市場
4.6 完全市場中的均衡和代表性行為人
4.7 關于期間分紅的擴展
4.8 擴散模型和基礎偏微分方程
結束語
練習
5 利率期限結構經濟學
5.1 引言
5.2 實際利率和總消費
5.3 實際利率和總產出
5.4 均衡期限結構模型
5.5 實際利率、名義利率與期限結構
5.6 預期假說
5.7 流動性偏好、市場分割和期限偏好
結束語
練習
6 固定收益證券
6.1 引言
6.2 遠期與期貨
6.3 歐式期權
6.4 利率頂、利率底和利率領
6.5 互換和互換期權工
6.6 美式衍生證券
6.7 一個關于期限結構模型的綜述
練習
7 單因子擴散模型
7.1 引言
7.2 仿射模型
7.3 Merton模型
7.4 Vasicek模型
7.5 Cox-Ingersoll-Ross模型
7.6 廣義仿射模型
7.7 非仿射模型
7.8 參數(shù)估計與實證檢驗
結束語
練習
8 多因子擴散模型
8.1 引言
8.2 多因子模型的一般框架
8.3 仿射多因子模型
8.4 兩因子仿射擴散模型
8.5 三因子仿射模型
8.6 廣義仿射模型
8.7 其他多因子擴散模型
結束語
練習
9 擴散模型的校準
9.1 引言
9.2 非時齊仿射模型
9.3 Ho—Lee模型(Merton模型的擴展)
9.4 Hull—White模型(Vasicek模型的擴展)
9.5 CIR模型的擴展
9.6 根據(jù)其他市場數(shù)據(jù)校準
9.7 校準模型中的初始期限結構與未來期限結構
9.8 校準的非仿射模型
9.9 校準的單因子模型與多因子模型一樣的好?
結束語
練習
10 Heath-Jarrow-Morton模型
10.1 引言
10.2 基本假設
10.3 債券價格動態(tài)特征和漂移的限制
10.4 三個著名的特例
10.5 高斯HJM模型
10.6 HJM模型的擴散表示
10.7 波動率依賴于遠期利率的HJM模型
10.8 非跨越隨機波動率的HJM模型
結束語
練習
11 市場模型
11.1 引言
11.2 一般LIBOR市場模型
11.3 對數(shù)正態(tài)uBOR市場模型
11.4 其他UBOR市場模型
11.5 互換市場模型
11.6 進一步的評論
練習
12 利率風險度量和管理
12.1 引言
12.2 利率風險的傳統(tǒng)測量指標
12.3 單因子擴散模型的風險測度
12.4 免疫策略
12.5 多因子擴散模型的風險測度
12.6 基于久期的債券期權定價
12.7 利率風險的其他指標
練習
13 可違約債券和信用衍生品
13.1 引言
13.2 一些基礎概念、關系和實踐問題
13.3 結構模型
13.4 簡化模型
13.5 混合模型
13.6 交合函數(shù)
13.7 信用衍生產品市場
13.8 信用違約互換
13.9 擔保債務憑證
結束語
練習
14 抵押貸款和抵押貸款支持證券
14.1 引言
14.2 按揭抵押貸款
14.3 按揭抵押貸款支持債券
14.4 提前償還期權
14.5 理性提前償付模型
14.6 經驗提前償付模型
14.7 按揭抵押貸款支持債券的風險指標
14.8 其他按揭貸款支持證券
14.9 次貸危機
結束語
練習
15 隨機利率與股票和外匯衍生產品
15.1 引言
15.2 股票期權
15.3 遠期和期貨的期權
15.4 匯率衍生產品
結束語
練習
16 數(shù)值技術
16.1 引言
16.2 偏微分方程的數(shù)值解
16.3 蒙特卡羅模擬
16.4 近似樹
結束語
練習
附錄A
參考文獻
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