養(yǎng)老金基金與數(shù)理基礎(chǔ)
定 價:38 元
- 作者:馬春明編著
- 出版時間:2015/4/1
- ISBN:9787301255407
- 出 版 社:北京大學(xué)出版社
- 中圖法分類:F249.213.4
- 頁碼:251
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16K
《養(yǎng)老金基金與數(shù)理基礎(chǔ)》涵蓋了養(yǎng)老金計劃的設(shè)計和養(yǎng)老基金管理的基本知識,闡述了與養(yǎng)老金計劃評估相關(guān)的各種精算成本方法,以及在養(yǎng)老金計劃的籌資、會計處理和成本預(yù)測方面如何運(yùn)用精算評估技術(shù)。包括私營養(yǎng)老金計劃基礎(chǔ)、養(yǎng)老金負(fù)債的定價和估值、精算成本方法及其對成本模式的影響、精算假設(shè)的選擇以及資產(chǎn)負(fù)債管理原則等內(nèi)容。
馬春明,數(shù)學(xué)博士,香港大學(xué)統(tǒng)計及精算學(xué)系名譽(yù)教授,北美精算師協(xié)會和加拿大精算師學(xué)會資深會員。長期在加拿大養(yǎng)老金基金領(lǐng)域從事顧問和總精算師的工作,具有豐富的風(fēng)險管理和養(yǎng)老金計劃監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。對于養(yǎng)老金計劃的設(shè)計、管理、 籌資、會計處理、基金投資、風(fēng)險管理、保險合同以及精算原則等有深入的了解,并熟知加拿大養(yǎng)老金法規(guī)和監(jiān)管環(huán)境。
第1章 養(yǎng)老金概述
1.1 養(yǎng)老金和養(yǎng)老金計劃
1.2 老齡的經(jīng)濟(jì)問題
1.2.1 退休后所要求的生活水準(zhǔn)
1.2.2 退休后的受雇機(jī)會
1.2.3 長者的個人積蓄
1.2.4 壽命延長
1.3 養(yǎng)老金的種類
1.3.1 基于雇傭關(guān)系的養(yǎng)老金
1.3.2 社會和國家養(yǎng)老金
1.4 養(yǎng)老制度
1.4.1 加拿大的養(yǎng)老制度
1.4.2 收入替代
1.4.3 支持與反對設(shè)立養(yǎng)老金計劃的爭論
1.4.4 加拿大養(yǎng)老制度與中國養(yǎng)老制度的比較
1.5 確定給付計劃和確定繳費(fèi)計劃
1.5.1 確定給付計劃
1.5.2 確定繳費(fèi)計劃
1.6 具有確定給付與確定繳費(fèi)特征的計劃
1.7 設(shè)立養(yǎng)老金計劃
1.8 養(yǎng)老金計劃的條款
1.9 養(yǎng)老金計劃的操作
1.10 養(yǎng)老的挑戰(zhàn)
第2章 養(yǎng)老金計劃的財務(wù)規(guī)劃
2.1 養(yǎng)老金計劃的成本
2.1.1 籌資
2.1.2 會計
2.2 養(yǎng)老金成本的預(yù)算
2.2.1 現(xiàn)收現(xiàn)付制籌資
2.2.2 期末基金提存籌資
2.2.3 提前籌資
2.3 精算評估概覽
2.3.1 精算成本法
2.3.2 資產(chǎn)評估法
2.3.3 精算假設(shè)
2.4 養(yǎng)老金計劃的籌資
2.4.1 成本分配法
2.4.2 給付分配法
2.5 基本精算函數(shù)
2.5.1 組合生存函數(shù)
2.5.2 利率函數(shù)
2.5.3 年金函數(shù)
2.6 養(yǎng)老金成本函數(shù)
2.6.1 養(yǎng)老金計劃負(fù)債的度量
2.6.2 精算評估的相關(guān)概念
第3章 單位信用成本
3.1 引言
3.2 成本定義
3.3 傳統(tǒng)單位信用成本法與規(guī)劃單位信用成本法
3.4 損益分析
3.4.1 精算損益
3.4.2 歸因分析
3.4.3 給付或精算假設(shè)變化的影響
3.4.4 新計劃參加者的影響
第4章 個體進(jìn)入年齡正常成本法
4.1 引言
4.2 個體進(jìn)入年齡正常成本法——無工資增長假設(shè)
4.2.1 成本定義
4.2.2 損益分析
4.2.3 歸因分析
4.3 個體進(jìn)入年齡正常成本法——有工資增長假設(shè)
4.3.1 成本定義
4.3.2 損益分析
4.3.3 歸因分析
第5章 個體均衡保費(fèi)成本法
5.1 引言卯
5.2 成本定義
5.3 損益分析
第6章 聚合成本法
6.1 引言
6.2 FIL法和AAN法——無工資增長假設(shè)
6.2.1 成本定義
6.2.2 損益分析
6.3 FII,法和AAN法——有工資增長假設(shè)
6.3.1 成本定義
6.3.2 損益分析
6.4 聚合法
6.4.1 成本定義
6.4.2 損益分析
6.5 個體聚合成本法
6.6 聚合進(jìn)入年齡正常成本法
第7章 成本方法綜述回顧
7.1 正常成本的重要性
7.2 經(jīng)驗(yàn)收益和損失
7.3 附加成本
7.4 養(yǎng)老金領(lǐng)取者
第8章 捐納型養(yǎng)老金計劃
8.1 引言
8.2 單位信用成本法
8.3 進(jìn)入年齡正常成本法
8.4 個體均衡保費(fèi)成本法
8.5 聚合法
8.6 示例
第九章 附屬給付和可選給付形式
9.1 引言
9.2 單位信用成本法下的養(yǎng)老金受領(lǐng)權(quán)
9.3 進(jìn)入年齡正常成本法下的養(yǎng)老金受領(lǐng)權(quán)
9.4 提早退休
9.5 延遲退休
9.6 傳統(tǒng)單位信用成本法下的退休給付
9.7 給付可選形式
9.8 精算假設(shè)改變的影響
9.9 示例
第10章 公認(rèn)精算實(shí)務(wù)
第11章 養(yǎng)老金計劃的會計處理
第12章 養(yǎng)老金成本預(yù)測
附錄1 養(yǎng)老金評估的應(yīng)用表示例
附錄2 練習(xí)題
附錄3 養(yǎng)老金精算中英文名詞對照表
參考文獻(xiàn)
《養(yǎng)老金基金與數(shù)理基礎(chǔ)》:
4.“均勻的”參加者團(tuán)體
這些團(tuán)體的特點(diǎn)是參加者團(tuán)體比較龐大、人口特征穩(wěn)定、收入水平均勻、歸屬于高收入者的給付比重相對較小。一般來說,此類計劃會提供與雇員薪酬掛鉤的養(yǎng)老金給付。精算師一般不會選擇個體均衡保費(fèi)成本法,因?yàn)檫@種方法需要保存龐大的成員過去的數(shù)據(jù),應(yīng)用起來會比較繁復(fù)。傳統(tǒng)單位信用成本法也不太適用,因?yàn)槟甓瘸杀緯愿哂诠べY增長的速率遞增。對于這樣的計劃,精算師可以選用進(jìn)入年齡正常成本法、凍結(jié)初始負(fù)債成本法、到達(dá)年齡正常成本法、聚合法或規(guī)劃單位信用成本法等。如果計劃生效時沒有未納基金精算負(fù)債,則使用聚合法會比較方便。
在很多情況下,給付的安全性取決于計劃資產(chǎn)積累的充足程度。在為計劃籌資而選擇精算成本法時,給付的安全性往往是一個重要的考慮因素。
養(yǎng)老金基金的投資收益、利率變動及其他因素都可能引起計劃籌資需求的變動。一般來說,計劃贊助人都希望能夠精確地預(yù)測每年的籌資要求;大型公共部門的養(yǎng)老金計劃一般會傾向于采用進(jìn)入年齡正常成本法而舍棄傳統(tǒng)單位信用成本法,主要原因是前者的正常成本具有較高的可預(yù)測性。
如果計劃贊助人的商業(yè)業(yè)務(wù)有可觀的收入和充足的現(xiàn)金流,則他們可能會傾向于選擇較高前期籌資水平的成本方法(如進(jìn)入年齡正常成本法),以便盡早向計劃注入較多的資金。此外,那些當(dāng)下業(yè)務(wù)對現(xiàn)金有較高需求的雇主,則可能會傾向于選擇前期籌資水平較低的成本方法(如傳統(tǒng)單位信用成本法)。
在大多數(shù)情況下,精算成本法只會影響給付成本的分配,但不能確定計劃的籌資策略。例如,一個精算成本法可能會確定在計劃初始時的未納基金精算負(fù)債,但它不會確定這個負(fù)債如何被攤銷;該攤銷方法將由計劃贊助人的籌資政策、養(yǎng)老金法律規(guī)定的籌資要求等來決定。
一般來說,一個國家普遍采用的精算實(shí)務(wù)以及養(yǎng)老金法規(guī),對精算成本法的選擇有很大的影響。例如,美國的精算師特別強(qiáng)調(diào)正常成本的穩(wěn)定性,因此他們一般傾向于選擇進(jìn)入年齡正常成本法。而在加拿大,由于養(yǎng)老金法規(guī)中最低籌資的要求,那里的精算師則傾向于選擇傳統(tǒng)單位信用成本法或規(guī)劃單位信用成本法。
10.7資產(chǎn)評估方法的選擇
養(yǎng)老金計劃的籌資水平,即基金資產(chǎn)的市場值和計劃負(fù)債的比例,直接受到金融市場回報率以及長期利率的影響。這兩個因素的波動性導(dǎo)致籌資水平和籌資要求無法長期地維持穩(wěn)定。由于養(yǎng)老金計劃的成本難以精確地被預(yù)測,因此這為雇主的預(yù)算編制帶來了困難。
1.為什么不使用資產(chǎn)的市場價值作精算評估
對于一個持續(xù)經(jīng)營的養(yǎng)老金計劃,我們需要一并考慮其資產(chǎn)與負(fù)債的相互關(guān)系。如果用來測量負(fù)債的評估利率比養(yǎng)老金基金的預(yù)期投資回報率高出很多的話,這將是不恰當(dāng)?shù)。所有的籌資方法都必須反映計劃中資產(chǎn)的價值,以確定雇主的繳費(fèi)需求。從表面上看,使用計劃資產(chǎn)的公平市場價值似乎具有一定的邏輯性,但它不是在任何情況下都是最恰當(dāng)?shù)摹_@里,我們舉出兩個例子來說明:
·一些資產(chǎn)沒有一個可確定的公平市場價值。
·在成熟的計劃中,市場價值的波動會導(dǎo)致繳費(fèi)需求的波動。計劃贊助人一般都希望盡量避免這種情況出現(xiàn)。
……