�。ㄒ唬┙鹑陲L險的含義
　　金融風險是指金融主體在金融活動過程中，由于一系列不確定性因素而導致?lián)p失的可能性。金融風險具有下列六大特征：
　　1．普遍性
　　金融風險在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下具有普遍性，只要存在金融活動，就會伴隨著金融風險，這是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。
　　2．隱蔽性
　　金融機構(gòu)的經(jīng)營活動是不完全透明的，金融風險并非在金融危機爆發(fā)時才存在，可能會因信用活動特點的表象而掩蓋金融風險不確定性損失的實質(zhì)，原因在于：信用是一種有借有還、此存彼取的循環(huán)活動，存在的金融風險容易被掩蓋；銀行有創(chuàng)造派生存款的功能，從而使本期金融風險的后果被通貨膨脹、借新還舊、貸款還息所掩蓋；銀行壟斷、政府干預或政府特權(quán)，使一些已顯現(xiàn)的金融風險被人為的行政壓制所掩蓋。
　　3．擴散性
　　金融風險不同于其他風險的一個顯著特征是，金融機構(gòu)的風險損失不僅影響自身的生存和發(fā)展，更嚴重的是導致眾多的儲蓄者和投資者的損失，從而引起社會的動蕩，這就是金融風險的擴散性。
　　4．可控性（或然性）
　　金融風險的存在及發(fā)生服從某種概率分布，并非毫無限制，但亦非確定不移的因果規(guī)律，而是以一種或然規(guī)律存在和發(fā)生著。金融風險的可控性，是指市場金融主體依一定的方法、制度可以對風險進行事前識別、預測、事中化解和事后補救。其原因在于：金融風險是可以識別、分析和預測的。人們可以根據(jù)金融風險的性質(zhì)及其產(chǎn)生的條件，識別金融業(yè)務(wù)經(jīng)營和管理過程中存在的各種可能導致風險的因素，從而為控制風險提供前提；人們可以依據(jù)概率統(tǒng)計及現(xiàn)代化的技術(shù)手段，建立各項金融風險的技術(shù)參數(shù)；現(xiàn)代金融制度是控制金融風險的有效手段。金融制度是約束金融主體行為、調(diào)節(jié)金融關(guān)系的規(guī)則，它的建立、健全與創(chuàng)新發(fā)展，使金融主體行為受規(guī)則的有效約束，從而把金融風險納入可控的制度保證之中。
　　5．內(nèi)外因素的相互作用性
　　金融風險主要是由于金融體系內(nèi)的不穩(wěn)定因素引起的，但是，如果經(jīng)濟運行中存在著結(jié)構(gòu)失衡、相互拖欠款項和嚴重的通貨膨脹等問題，那么即使金融風險程度不是很高，也可能從外部環(huán)境角度引發(fā)金融危機。因此，宏觀經(jīng)濟狀況也是導致金融風險轉(zhuǎn)化為金融危機的重要條件。
　　6．可轉(zhuǎn)換性
　　某國存在金融風險，不一定會發(fā)生金融危機，但如果對金融風險控制不夠及時，則引發(fā)金融危機的可能性很大。金融服務(wù)的社會性和金融機構(gòu)互相聯(lián)系的緊密性，使金融體系內(nèi)部形成了信用鏈相互連接、相互依存的關(guān)系，一家金融機構(gòu)出現(xiàn)問題或破產(chǎn)，會迅速影響到同其有信用聯(lián)系的其他金融機構(gòu)；信息的不對稱，使債權(quán)人不能像對上市企業(yè)那樣根據(jù)公開信息來判斷某個金融機構(gòu)的清償能力，從而將某一金融機構(gòu)的困難或破產(chǎn)視為其他所有機構(gòu)同時存在風險，形成對金融機構(gòu)的擠兌風險；經(jīng)濟全球化和金融全球化使金融風險的擴散更為迅速。如果一個國家的金融系統(tǒng)發(fā)生了普遍的不良預期，那么國際金融機構(gòu)將會更加謹慎從事與該國有關(guān)的金融活動，結(jié)果將會由于這種急劇緊縮的國際金融環(huán)境導致該國金融資產(chǎn)風險的全面上升，而金融國際化的發(fā)展則使得個別國家的金融風險迅速波及全球。
　　把握金融風險的特征，不僅要從單個層面上去認識，還要從系統(tǒng)的角度去認識。由于金融日益成為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，因此金融風險不是某種孤立的系統(tǒng)內(nèi)風險，而會擴散、輻射到經(jīng)濟運行的各個方面。金融機構(gòu)之間存在著密切而復雜的信用關(guān)系，一旦某一金融機構(gòu)的金融資產(chǎn)價格發(fā)生損貶，使其正常的流動性頭寸難以保持，則會由單一或局部的金融風險演變?yōu)橄到y(tǒng)性和全局性金融動蕩。
　�。ǘ�）金融風險的類型
　　根據(jù)不同的標準，金融風險可劃分為不同的類型。按照金融風險的性質(zhì)來劃分，可分為市場風險、信用風險、操作風險、流動性風險和事件風險。
　　1．市場風險
　　市場風險，是指交易組合由于市場價格反向變化導致市場價值產(chǎn)生波動而帶來的風險。根據(jù)國際清算銀行的定義，市場風險是由于資產(chǎn)負債表內(nèi)和表外的資產(chǎn)價值受到股票、利率、匯率的變動而發(fā)生反向變化的風險。市場風險包括利率風險、匯率風險、通貨膨脹風險、證券價格波動風險和擾動風險。
　　（1）利率風險。它是指由于利率的波動使資產(chǎn)價值或利息收入減少，或者使負債利息支出增加的可能性。對普通公司來說，經(jīng)常面臨的利率風險是借款利息成本增加的可能性。無論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè)，只要其資產(chǎn)和負債的類型、數(shù)量及期限不一致，利率的變動就會對其資產(chǎn)、負債產(chǎn)生影響，使其資產(chǎn)的收益、負債的成本發(fā)生變動。對于某個時期內(nèi)被重新定價的資產(chǎn)來說，將面臨到期日利率下降、利息收入減少的風險；而對于某個時期內(nèi)被重新定價的負債來說，將面臨到期日利率上升、利息支出增加的風險。對于一些支付固定利率的資產(chǎn)或負債來說，盡管現(xiàn)金流量確定，但是利率的升降也可能帶來一些間接的損失，如按固定利率收取利息的投資者必將面臨市場利率可能高于原先確定的固定利率的風險。此外，利率的變動可能影響資產(chǎn)的市場價格，利率的變動還會影響匯率，進而給金融活動的當事人造成不利影響。
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