本書分為5個(gè)部分,史詩(shī)般地再現(xiàn)和分析了金融危機(jī)的臺(tái)前幕后——美國(guó)如何遭遇了危機(jī),怎樣躲過了衰退,為什么沒有完全復(fù)蘇,現(xiàn)在還應(yīng)該做些什么,以及面向未來的建議。本書舍棄了連篇累牘的道理,而是如同一個(gè)歷史的旁觀者,將金融危機(jī)的前因后果向讀者娓娓道來,將應(yīng)對(duì)政策分析得絲絲入扣,是近年來不可多得的扛鼎之作。
作者布林德教授抱持著美國(guó)現(xiàn)代金融監(jiān)管者的務(wù)實(shí)心態(tài),以豐富的金融經(jīng)驗(yàn)、獨(dú)特的視角、精準(zhǔn)的第一手資料與數(shù)據(jù),真實(shí)地描述了金融危機(jī)的全貌和美國(guó)政府的救助行動(dòng),其中對(duì)央行問題資產(chǎn)救助計(jì)劃的分析尤見功力,而他總結(jié)的金融十誡和政策制定者的七步法,對(duì)當(dāng)下中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融政策的完善與優(yōu)化將起到很好的啟示和借鑒作用。
同時(shí),本書也為我們吸取他國(guó)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn),立足國(guó)情,兼容并蓄地發(fā)展中國(guó)的金融學(xué),實(shí)現(xiàn)金融學(xué)建設(shè)與國(guó)家金融戰(zhàn)略和經(jīng)濟(jì)發(fā)展和諧統(tǒng)一,給予了一定的指導(dǎo)意見。
廣發(fā)基金與湛廬文化攜手打造最前瞻的“全球資本瞭望譯叢”第一本新鮮出爐”。 美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、美聯(lián)儲(chǔ)前副主席、普林斯頓大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授艾倫·布林德最新力作;國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(zhǎng),研究員,博士生導(dǎo)師,中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松領(lǐng)銜翻譯! ∫徊空鎸(shí)描述美國(guó)金融危機(jī)歷史及其教訓(xùn)的大師級(jí)著作,被《紐約時(shí)報(bào)》評(píng)選為2013年度十大好書,并榮獲《金融時(shí)報(bào)》-高盛年度圖書入選作品! ≌繌]文化出品。
艾倫·布林德
●美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家,普林斯頓經(jīng)濟(jì)政策研究中心的創(chuàng)始人和聯(lián)合主任,GordonS.RentschlerMemorial經(jīng)濟(jì)學(xué)紀(jì)念講座教
授,曾獲全美商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)協(xié)會(huì)頒發(fā)的“亞當(dāng)·斯密獎(jiǎng)”,并擔(dān)任弗吉尼亞州阿靈頓市的金融服務(wù)公司——海角國(guó)際金融網(wǎng)絡(luò)
公司(PromontoryInterfinancialNetwork)副總裁。
●1994—1996年,曾任美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)副主席,也是克林頓總統(tǒng)經(jīng)濟(jì)顧問委員會(huì)的成員。
●他每月在《華爾街日?qǐng)?bào)》專欄撰文,并經(jīng)常出現(xiàn)在美國(guó)公共廣播公司、美國(guó)全國(guó)廣播公司財(cái)經(jīng)頻道、美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)、
彭博電視臺(tái)等權(quán)威媒體上。
[目錄]
前 言 一本放眼未來的書 001
第一部分 禍端之始
01 一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)體該是現(xiàn)在這樣嗎? 007
對(duì)金融危機(jī)和大蕭條的回顧
一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)體是現(xiàn)在這樣嗎?
第二部分金融業(yè)的瘋狂
02 風(fēng)暴的源起 027
禍源1:泡沫交疊,麻煩不斷
禍源2:不慎使用的杠桿
03 空中樓閣 055
禍源3:監(jiān)管者哪里去了
禍源4:銀行在次級(jí)抵押貸款方面的不規(guī)范操作
禍源5:愈演愈烈的金融工程復(fù)雜性
[目錄]
前 言 一本放眼未來的書 001
第一部分 禍端之始
01 一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)體該是現(xiàn)在這樣嗎? 007
對(duì)金融危機(jī)和大蕭條的回顧
一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)體是現(xiàn)在這樣嗎?
第二部分金融業(yè)的瘋狂
02 風(fēng)暴的源起 027
禍源1:泡沫交疊,麻煩不斷
禍源2:不慎使用的杠桿
03 空中樓閣 055
禍源3:監(jiān)管者哪里去了
禍源4:銀行在次級(jí)抵押貸款方面的不規(guī)范操作
禍源5:愈演愈烈的金融工程復(fù)雜性
禍源6:粉飾過度的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
禍源7:瘋狂的薪酬體系
04 當(dāng)音樂停止 083
空中樓閣倒塌
一年一度的杰克遜霍爾會(huì)議
美聯(lián)儲(chǔ)迅速行動(dòng)
失蹤的人
05 從貝爾斯登到雷曼,不一致性是心魔 095
看空貝爾斯登
為什么拯救貝爾斯登
為“兩房”煩惱
末日決戰(zhàn)真正到來
誰(shuí)丟掉了雷曼
分水嶺
06 2008年的金融恐慌 121
沒有被保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司
貨幣基金贖回潮
美林證券:危機(jī)波及零售銀行
華盛頓互惠銀行和美聯(lián)銀行:更多家喻戶曉的銀行宣布破產(chǎn)
救助沒有結(jié)束?
我們不再屬于堪薩斯州
第三部分收拾殘局
07 問題資產(chǎn)救助計(jì)劃 161
“打破玻璃備忘錄”與問題資產(chǎn)救助計(jì)劃的起源
提前了的萬(wàn)圣節(jié)
一場(chǎng)三頁(yè)紙的“暴行”
重新設(shè)計(jì)問題資產(chǎn)救助計(jì)劃
問題資產(chǎn)救助計(jì)劃的實(shí)施
無附帶條件的條款
11月的美國(guó)大選
遲做總比不做好
沒有一個(gè)美國(guó)人知道這個(gè)“小秘密”
08 刺激經(jīng)濟(jì),刺激經(jīng)濟(jì),還是刺激經(jīng)濟(jì)? 191
漫長(zhǎng)的總統(tǒng)過渡期
激光武器還是散射武器?
回歸美聯(lián)儲(chǔ)
3T原則與計(jì)劃實(shí)施財(cái)政刺激
通往《復(fù)蘇法案》的荊棘之路
《美國(guó)復(fù)蘇與再投資法案》
爆炸式增長(zhǎng)的預(yù)算赤字
09 利差之戰(zhàn) 215
利差惹的禍
認(rèn)識(shí)利差
非常規(guī)貨幣政策之旅
量化寬松“大拼盤”
生死之搏:壓力測(cè)試
新的起點(diǎn)
第四部分通往改革之路
10 金融改革的迫切性,市場(chǎng)已經(jīng)破碎不堪 239
是阻止泡沫產(chǎn)生還是將其消滅?
是徹底改革還是輕微修復(fù)?
修補(bǔ)“大而不倒”
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管
提高資本金比例和流動(dòng)性要求
自營(yíng)交易與沃爾克法則
金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的大洗牌
削減美聯(lián)儲(chǔ)的權(quán)利
保護(hù)消費(fèi)者
需要把對(duì)沖基金納入監(jiān)管嗎
酬薪機(jī)制能被有效監(jiān)管嗎
指責(zé)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)
讓抵押貸款重回新生
11 觀看法案的出臺(tái)進(jìn)程 261
金融改革議題
財(cái)政部的金融監(jiān)管改革方案
美國(guó)國(guó)會(huì)的金融改革
漫長(zhǎng)而曲折的道路
一切沒有結(jié)束,爭(zhēng)論仍將繼續(xù)
長(zhǎng)期戰(zhàn)爭(zhēng)
12 失事的列車 289
“三位一體”,解決止贖權(quán)問題的三大障礙
難道我們以前沒有遇到過這種情況嗎
你必須心存希望
不良資產(chǎn)救助計(jì)劃的錢用到哪里去了
一次又一次的嘗試
里克·桑特利的咆哮
改變?cè)蕉,不變的也越?br />
13 質(zhì)疑一切 311
政策的悖論
對(duì)總統(tǒng)和國(guó)會(huì)的質(zhì)疑
對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的質(zhì)疑
對(duì)凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)的質(zhì)疑
對(duì)積極政策的質(zhì)疑
合情合理的委屈
高昂的政治代價(jià)
第五部分面向未來
14 無法退出?請(qǐng)美聯(lián)儲(chǔ)恢復(fù)正常 331
從哪里退出?
時(shí)機(jī)就是一切
退出路徑何在?
退出變成了重新實(shí)施
任性的美聯(lián)儲(chǔ)
非常規(guī)貨幣政策是新常態(tài)嗎?
我們是在等待戈多嗎?
15 尋求財(cái)政退出 351
我們是如何攤上這個(gè)爛攤子的(一)
我們是如何攤上這個(gè)爛攤子的(二)
頭號(hào)公敵是什么
口惠而實(shí)不至
面向未來
回歸辛普森-鮑爾斯
探尋仍將繼續(xù)
16 大余震,歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī) 371
危機(jī)的相似性
危機(jī)的差異性
提防希臘
歐元有得必有失
別指望著它
不情愿的救助者
超級(jí)馬里奧兄弟
特洛伊木馬
接下來會(huì)發(fā)生什么
17 切勿重演,危機(jī)的余波 389
政治進(jìn)程
金融十誡
政策制定者修復(fù)系統(tǒng)7步法
回到拉姆·伊曼紐爾的問題