2009年,比特幣誕生。它是一種通過密碼編碼,在復雜算法的大量計算下產生的電子貨幣。雖然是虛擬貨幣,比特幣卻引起了前所未有的全球關注熱潮。
這一串凝結著加密算法與運算能力的數(shù)字不僅可以安全流通、換取實物,1比特幣價值甚至曾高達8 000元人民幣。有研究者認為比特幣具備打破幾千年來全球貨幣由國家壟斷發(fā)行的可能性。在不經(jīng)意間,比特幣引起的金融新浪潮已悄然成型。
虛擬貨幣并不是新鮮事物,為什么只有比特幣受到如此追捧?它激烈變動的價格行情更讓投資者們擔心:比特幣的合理價格到底是多少?其價格的支撐體系又在哪里?如此劇烈的上下波動是不是預示著它的不穩(wěn)定直至最終崩盤?
作為國內首批參與并研究比特幣的開拓者,本書作者們對這些問題都有著深刻的理解。本書從介紹比特幣的概念出發(fā),全面、系統(tǒng)地闡述了比特幣的起源、發(fā)展、技術原理、生態(tài)圈等關鍵問題,還大膽暢想了比特幣的現(xiàn)實應用、未來前景。
本書坦然面對比特幣引發(fā)的種種爭議,針對政府、貨幣體系等問題,以開放的態(tài)度、翔實的資料與讀者交流,深入探討比特幣改變全球現(xiàn)行貨幣體系,朝貨幣發(fā)行非國家化的方向前進的可能性,揭示了比特幣對現(xiàn)實金融業(yè),甚至對未來世界的影響。
本書講述的是一場偉大的貨幣實驗,及一個虛幻而真實的金融世界。如何認識與思考這一實驗,有助于理解互聯(lián)網(wǎng)時代金融世界的邏輯。
客觀解讀比特幣,理性面對狂熱與質疑。比特幣橫空出世,眾所矚目,它的魔力究竟在哪里?它將如何改變我們的金融世界?比特幣是一個玩笑、一筆財富,還是一場變革? 北京大學光華管理學院教授張維迎、光速創(chuàng)投合伙曹大容、果殼網(wǎng)首席執(zhí)行官姬十三聯(lián)袂推薦
由國內首批比特幣實踐者撰寫:李鈞,壹比特數(shù)字科技首席執(zhí)行官;長鋏,著名科幻作家,巴比特社區(qū)創(chuàng)始人;李耀東,第一財經(jīng)新金融研究中心研究員;喻峰,騰訊公司技術工程師;蔡卓斯,某國企駐美代表;宋歡平,第一財經(jīng)新金融研究中心研究員;袁維,大學講師
推薦序1 比特幣:預示未來貨幣形態(tài)和體系的實驗
推薦序2 比特幣的天命
推薦序3 比特幣:開源貨幣實驗
推薦序4 比特幣走向未來
01初識比特幣
比特幣的誕生
上帝區(qū)塊
供應機制
創(chuàng)始人是誰
如何獲得比特幣
挖礦
買入
換取
比特幣能購買什么 推薦序1 比特幣:預示未來貨幣形態(tài)和體系的實驗
推薦序2 比特幣的天命
推薦序3 比特幣:開源貨幣實驗
推薦序4 比特幣走向未來
01初識比特幣
比特幣的誕生
上帝區(qū)塊
供應機制
創(chuàng)始人是誰
如何獲得比特幣
挖礦
買入
換取
比特幣能購買什么
比特幣的接受度
可購買的物品
支付應用擴展
支付的便利性
比特幣重要事件
瑞典海盜黨創(chuàng)始人豪賭比特幣
年度比特幣大會
加州對比特幣基金會的禁止令
Mt.Gox 登記尋求合法經(jīng)營
德國的比特幣生態(tài)
比特幣在非洲被推廣
比特幣基金會對話美國聯(lián)邦政府
“絲綢之路”被查封
世界首例比特幣零售訂單完成
比特幣的名人效應
創(chuàng)新的傳播
名人眼中的比特幣
社會屬性帶來的分歧
02震撼世界的比特幣
過山車行情
第一次暴漲暴跌
第二次暴漲暴跌
第三次暴漲
價格的依據(jù)
政府怎么對待比特幣
“貨幣的非國家化”學說
政府的態(tài)度
主流資金進場
早期風險投資
全球首只比特幣基金留懸念
國內資金風起云涌
比特幣金融衍生品內容豐富
無處不在的風險
價格的漲跌無度
比特幣本身的技術風險
交易平臺的風險
山寨幣的暴富誘惑
期貨礦機的期貨風險
03比特幣技術解密
比特幣數(shù)學基礎
密碼學和協(xié)議
哈希算法
非對稱加密
RSA算法與橢圓曲線算法
比特幣初接觸:客戶端的使用方式
客戶端下載
比特幣地址
比特幣支付
備份錢包
加密錢包
比特幣再深入
去中心化思想
PP架構和安全通信
比特幣的本質
地址是什么
支付的背后
天才的挖礦
比特幣的其他特性
匿名和公開
紙錢包和腦錢包
可證明和不可證明
丟失不可找回
04比特幣生態(tài)圈
比特幣流通鏈
前提
挖礦
購買
存儲
轉賬
兌換
兌付
比特幣基金會
比特幣交易所
Mt.Gox
Bitstamp
BTC-e
礦池與礦機
Deepbit
BTC Guild
Slush 礦池
阿瓦隆礦機
烤貓礦機
蝴蝶礦機
比特幣支付
BitInstant
BitPay
Coinbase
比特幣金融
比特幣首次公開募股
比特幣股票交易所
比特幣其他金融品
激進實踐
05挑戰(zhàn)與破解之道
比特幣的常見問題
比特幣交易全過程
確認時間的問題
錢包的安全問題
區(qū)塊鏈的內容合法問題
SHA-256被破解了怎么辦
如果遭遇51%攻擊怎么辦
山寨幣會取代比特幣嗎
支付網(wǎng)絡Ripple 及其XRP理念
萊特幣
如果政府宣布比特幣違法怎么辦
政府會打擊比特幣嗎
并非所有政府都有這個動機
法律與技術障礙
大而不倒
自律自強
06辨是非
挖礦有意義嗎
比特幣是合理的金融系統(tǒng)嗎
比特幣有價值嗎
比特幣價格大起大落好嗎
手續(xù)費、塊鏈大小和轉賬速度
比特幣是通縮貨幣嗎
如何正確看待比特幣的發(fā)展
人類社會的發(fā)展趨勢
改變未來的經(jīng)濟形態(tài)
07虛擬貨幣體系中的比特幣
貨幣簡史
從實物貨幣到符號貨幣
貨幣材質去實體化
貨幣價值虛擬化
貨幣職能符號化
虛擬貨幣的產生
虛擬貨幣的分類
虛擬貨幣的流通
虛擬貨幣與政策
比特幣的獨特價值
在競爭中發(fā)現(xiàn)最好的貨幣
價值支撐
虛擬貨幣新時代
08比特幣的未來
假如斯諾登生活在2023年
比特幣的開放性
交易行為的開放性
交易總賬的開放性
錢包數(shù)據(jù)的開放性
比特幣未來協(xié)議擴展與應用
存在性證明
零知識有條件付款
彩色幣
零幣
合并挖礦
域名幣
分布式合同
智能資產
貸款與抵押
比特幣未來展望
比特幣的不確定性
比特幣怎樣自我進化
比特幣的護城河在哪里
比特幣會內部崩潰嗎
比特幣會成為標準嗎
為什么數(shù)學比人可靠
結語 年輕、瘋狂和自由
價格的依據(jù)
比特幣價格長線增長、短線忽上忽下的過山車行情令很多人驚詫不已。抓住了機會的人在歡呼一夜暴富,而高點買入的人則在后悔沒能把握住時機;拿到首批集成礦機的礦工們享受著幾十倍的收益;而集中出芯片后預訂期貨礦機的人很可能收不回成本。
礦工和比特幣炒作者、投資者都會思考如下問題:比特幣的合理價格到底是多少?其價格的支撐體系又在哪里?最后能不能形成一個穩(wěn)定的價格?如果不能形成穩(wěn)定的價格,它又如何成為充當一般等價物的貨幣呢?
我們通常用比特幣新幣的挖掘成本來衡量價格的合理性。根據(jù)礦機投入折舊以及挖礦電費和人力消耗,結合全網(wǎng)運算能力(挖礦難度)的發(fā)展預期,可以大概估算每個新幣的生產成本。當然,這個成本在不斷變化:一方面,隨著礦機硬件技術的提升,單位運算能力礦機的生產成本和能耗都在降低;另一方面,隨著挖礦設備的增加,單位運算能力能夠挖掘到的比特幣會逐漸減少。整體來看,新比特幣的挖掘成本在快速上升。
其實虛擬貨幣所有的價格都是心理價位。成本核算具有一定的參考依據(jù),但實際的漲跌是成本與市場信息的綜合產物,由于新幣占總量的比重較。刻煨庐a生的3 600 個相對于1 100 萬個的總量和每天10 萬個左右的交易量來說是微不足道的),其生產成本能夠提供的價格支撐的更多的是象征意義。從中短期來看,利好和利空消息對比特幣持有者的心理預期影響遠大于生產成本,進而對價格產生較大影響。
每次暴漲暴跌都發(fā)生在熱點事件出現(xiàn)、新聞媒體推波助瀾、大批新手涌入的時候?梢韵胂,在全球貨幣貶值、通脹預期嚴重的大背景下,一種總量恒定的貨幣對于默默承受著貨幣貶值后果的普通民眾來說具有多大的誘惑力。在各種利好條件的支撐下,群體無意識的非理性沖動推動著價格泡沫一路膨脹。當價格飆升到一定的高度時,勢必會出現(xiàn)大單拋售情況,泡沫由此破裂,任何一條負面消息都可能成為暴跌的導火線。
許多人也認為價格暴漲暴跌是比特幣發(fā)展過程中的必經(jīng)階段,每次泡沫破裂都是比特幣老手從尚未理解價格形成機制的新手那里獲得收益的機會。
對于新手來說,這就是昂貴的學費。但隨著社會對比特幣的接受面越來越廣,了解越來越深,其漲跌幅度可能會縮小。比特幣發(fā)展越成熟,其價格就會越穩(wěn)健。不管是芯片研發(fā)還是挖礦,都會有一個合理的收益率,門檻高的工作的收益率會相對較高,但已不能與早年夸張的數(shù)倍收益相提并論了。比特幣暴富神話終結的日子就是比特幣成熟的日子。比特幣逐漸走向社會大眾的過程是比特幣逐漸分散的過程,也是價格逐漸平穩(wěn)的過程。
比特幣價格大起大落好嗎
在分析之前,用兩個小故事作為理論依據(jù):一個叫刻舟求劍,一個叫小馬過河。故事大家肯定都聽過,但不知有多少人真正思考過。刻舟求劍講的是用靜止的眼光看待發(fā)展的事物,看不到客觀環(huán)境和條件的變化;小馬過河是說對自己缺乏正確的認知。
再說回比特幣。優(yōu)質的貨幣不應該大起大落,這句話本身并沒有錯,只是缺了一個定語“成熟的”。一個應用廣泛的貨幣當然不應該大起大落,但問題是,現(xiàn)在的比特幣成熟嗎?即便不考慮比特幣現(xiàn)在所處的階段,就套用貨幣最終階段的表現(xiàn)不大起大落,這種靜止的觀點不僅是對比特幣的苛求,而且否定了事物的發(fā)展規(guī)律。
其實反問一句就能看出問題:如果現(xiàn)在比特幣不大起大落了,你就會拿它當貨幣交易嗎?你會在菜市場跟小販一人抱一臺筆記本或者手機用比特幣做交易嗎?顯然不會,用鈔票多方便!由此可以看出,比特幣現(xiàn)在明顯還處于很原始的階段,缺乏相應的金融服務,缺乏足夠多的商家支持,缺乏足夠多的用戶。最糟糕的是,這還是個雞生蛋、蛋生雞的關系,必須要有更多商家支持才有更多人使用,但商家也只有更多人使用了才會選擇支持,這就成了一個循環(huán)等待的過程。
所以,指望比特幣現(xiàn)在就成為主流貨幣并起到普遍交換的作用是不現(xiàn)實的,F(xiàn)實情況是很多人都在做波段賺差價,或者被人賺差價。但也就是這些投機者把比特幣的總市值從零推到了10 億美元。因此,對于比特幣來說,務實的態(tài)度是承認投機者的積極作用,并且爭取吸引更多投機者。
從這個角度來看,比特幣現(xiàn)階段的大幅波動并非全然是壞事。大量比特幣交易者就是從投機開始,慢慢的就接受了它、承認了它,甚至習慣了它。當交易者越來越多,比特幣的總市值越來越大,相應的金融衍生機構逐步增多,其使用愈加便利,更多的商家開始考慮接受并支持它,基于比特幣的生態(tài)系統(tǒng)也隨之逐漸繁榮,最終,我們就有可能將其作為貨幣使用。這樣的發(fā)展路徑不需要使用者有多么高尚的理想或者自覺性,對財富的追求和恐懼反而會幫助比特幣向成熟之路邁進。
另外,我們之所以認為貨幣,如美元是穩(wěn)定的,前提在于這個世界上有千千萬萬的商品和服務都是以美元計價的。要想在短期內使美元劇烈波動,就必須讓所有這些商品和服務的標價也同時劇烈波動。美元不是自己在戰(zhàn)斗,要想使美元波動,便要對抗整個商品和服務體系。與此類似,要讓比特幣幣值穩(wěn)定,就需要盡量多地讓其與現(xiàn)實世界的商品和服務掛鉤,即用比特幣給商品和服務標價。掛鉤的商品和服務越多,比特幣越穩(wěn)定。
所以,比特幣的波動問題根本就不是什么問題,它唯一需要的就是時間,慢慢的讓越來越多的商品和服務以比特幣標價,它就會越來越穩(wěn)定。
虛擬貨幣新時代
也許,在虛擬貨幣新時代之前,我們應該回答一個問題:虛擬貨幣有新時代嗎?它會不會因不易控制而被政策扼殺?對于政策,我們不做揣度。但是在技術上,虛擬貨幣是無法被消滅的。
拋開上面那些虛擬貨幣的優(yōu)勢不論,只要互聯(lián)網(wǎng)存在,虛擬貨幣就有存在和發(fā)展的空間。貨幣與支付是緊密聯(lián)系在一起的;ヂ(lián)網(wǎng)技術的發(fā)展使得支付可以脫離中央銀行的清算系統(tǒng)。支付已經(jīng)成為不依賴于中央系統(tǒng)的私人選擇領域。那么,用戶和市場選擇使用什么中間媒介,中央銀行是無法捕捉和干預的,除非公權力全面入侵私人領域。
筆者想在虛擬貨幣的基礎上提出一個更細化的概念互聯(lián)網(wǎng)貨幣,也就是上文所論述的新型虛擬貨幣。互聯(lián)網(wǎng)貨幣不是基于虛擬社區(qū)產生的虛擬貨幣,而是在互聯(lián)網(wǎng)平等、高效、共享、去中心化的思想基礎上建立起來的。只要存在特定發(fā)行人,平等和去中心化就沒法實現(xiàn)。平等和去中心化的意思是,每個人都擁有發(fā)行和流通貨幣的自由。比如就比特幣而言,誰都可以是發(fā)行人。
互聯(lián)網(wǎng)貨幣就是虛擬貨幣新時代。在此基礎上,也許我們可以在貨幣和支付上找到通往自由之路。