《管理會計師協(xié)會教學(xué)案例(第5輯)(漢英雙語版)》內(nèi)容涉及成本習(xí)性與成本管理、成本計算方法、平衡記分卡、業(yè)績考核與報酬和公司治理與職業(yè)道德等多個方面,管理會計師協(xié)會(IMA)出版這些案例研究的翻譯版本,其目的是在全球范圍內(nèi)提升管理會計課程的教學(xué)質(zhì)量,從而促進(jìn)管理會計職業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。
瑞夫·勞森,PhD,CFA,CMA,CPA
IMA常駐教授、研究副主席
IMA教學(xué)案例期刊編輯
成本習(xí)性與成本管理
派克斯維爾閃電:對策略性業(yè)務(wù)擴(kuò)展機(jī)遇的評估 / 3
教案 派克斯維爾閃電:對策略性業(yè)務(wù)擴(kuò)展機(jī)遇的評估 / 22
加勒比海啤酒公司:轉(zhuǎn)移定價、道德和公司治理 / 54
成本計算方法
德爾格公司:為生命的技術(shù) / 71
戰(zhàn)略實施
醫(yī)療保健網(wǎng)絡(luò)聯(lián)盟:利用平衡計分卡促進(jìn)變革 / 99
編制計劃與預(yù)算
會計師有時未能預(yù)算 / 121
SEWMEX公司:國際背景下的短期利潤規(guī)劃 / 136
田納西河流域管理局:電力成本 / 158 成本習(xí)性與成本管理
派克斯維爾閃電:對策略性業(yè)務(wù)擴(kuò)展機(jī)遇的評估 / 3
教案 派克斯維爾閃電:對策略性業(yè)務(wù)擴(kuò)展機(jī)遇的評估 / 22
加勒比海啤酒公司:轉(zhuǎn)移定價、道德和公司治理 / 54
成本計算方法
德爾格公司:為生命的技術(shù) / 71
戰(zhàn)略實施
醫(yī)療保健網(wǎng)絡(luò)聯(lián)盟:利用平衡計分卡促進(jìn)變革 / 99
編制計劃與預(yù)算
會計師有時未能預(yù)算 / 121
SEWMEX公司:國際背景下的短期利潤規(guī)劃 / 136
田納西河流域管理局:電力成本 / 158
業(yè)績考核與報酬
聯(lián)合利華:一家全球性公司的信息技術(shù)服務(wù)外包的財務(wù)啟示 / 183
公司治理與職業(yè)道德
詹森制藥:一出公司治理的角色扮演 / 209
Alchemy——一則內(nèi)部審計案例 / 234
可持續(xù)發(fā)展
索萊亞的可持續(xù)戰(zhàn)略部署 / 245
Cost Behavior & Cost Management
Pikesville Lightening:Evaluating Strategic Business Expansion Opportunities / 13
TEACHING NOTE Pikesville Lightening:Evaluating Strategic Business Expansion Opportunities / 37
Caribbean Brewers: Transfer Pricing, Ethics and Governance / 61
Costing Methodologies
Drger Medical Systems, Inc: Technology for Life / 83
Strategy Implementation
Alliance Healthcare Network: Using a Balanced Scorecard to Motivate Change / 108
Planning & Budgeting
Sometimes Accountants Fail to Budget / 128
SEWMEX: ShortTerm Profit Planning in an International Setting / 146
The Tennessee Valley Authority: The Cost of Power / 169
Performance Measurement & Compensation
Unilever: The Financial Implications of Outsourcing Information Technology Services in a Global Organization / 193
Corporate Governance & Ethics
Jensen Pharma: A Governance RolePlay / 220
AlchemyAn Internal Auditing Case / 238
Sustainability
Deploying Sustainability at Solea / 258
星期五下午,在駕車回諾克斯維樂(Knoxville)的途中,摩根(Morgan)終于有時間思考一下了。這個星期,她花了大部分時間與多位田納西河流域管理局(Tennessee Valley Authority,簡稱TVA)最大的工業(yè)客戶見面。摩根是新任的能源供應(yīng)管理的副總裁,負(fù)責(zé)編制預(yù)期的能源需求計劃。該計劃必須解決TVA在長期戰(zhàn)略上如何滿足多方利益相關(guān)者及其使命的問題,同時保持靈活性以應(yīng)對近期的財務(wù)和經(jīng)營方面的問題。
Ⅰ 田納西河流域管理局
TVA是全國最大的公用電力供應(yīng)者,由美國政府全資所有。雖然由聯(lián)邦政府所有,TVA的資金卻并非來自稅收;這個公用事業(yè)單位的資金來自向用戶銷售電力的收入。額外的資金需求則通過在金融市場中發(fā)行債券借得。TVA有三重任務(wù):(1)提供可靠的、有價格競爭力的電力;(2)管理田納西河系及相關(guān)的土地,以滿足多方面的需求;(3)與當(dāng)?shù)卣椭菡献靼l(fā)展經(jīng)濟(jì)。TVA獨(dú)特的任務(wù)已成為它商業(yè)活動的基礎(chǔ),為TVA達(dá)成其商業(yè)目標(biāo)和各項內(nèi)部的經(jīng)營活動提供環(huán)境條件。
雖然TVA的核心任務(wù)保持不變,但該行業(yè)的形勢發(fā)生了巨大的變化,前景非常不確定。近年的經(jīng)濟(jì)動蕩對發(fā)電原料的價格和建造新廠的材料成本帶來了前所未有的波動。并且,在今后幾年可能會立法要求發(fā)展更多可再生的清潔能源,這也為該行業(yè)帶來了高度的不確定性。各項法律的問題,包括最近在北卡羅來納州提出的一項訴訟,使TVA不得不尋求成本高昂的其他發(fā)電方式。最大的挑戰(zhàn)是,衰退的經(jīng)濟(jì)使許多客戶不斷呼吁,要求TVA保持現(xiàn)有的電價不變。
今天會議的核心是討論TVA滿足所有能源需求的責(zé)任,同時盡可能保持低廉的電價。TVA去年提供的電力中,大多數(shù)來自化石燃料發(fā)電廠/火力發(fā)電廠(55%)、核電廠(28%)、水力發(fā)電廠(4%)、天然氣發(fā)電廠(1%)和可再生能源發(fā)電廠(1%)。此外,由于TVA的發(fā)電能力不足以滿足田納西河流域的需求,TVA還從其他供電者那里購入所需電力的11%。去年,與發(fā)電有關(guān)的成本中,92%的成本歸結(jié)于兩個來源:化石燃料和外購電力。核電是TVA最有效的發(fā)電方式(去年提供28%的電力需求,但所耗費(fèi)的成本卻只占總成本的7%)。水力發(fā)電和可再生資源的發(fā)電成本最低(投入成本等于零),但卻存在效率最差和不可靠的問題。
在過去20年中,田納西河流域的能源需求每年以超過25%的速度增長。盡管近期的經(jīng)濟(jì)衰退讓增長速度在短期內(nèi)有所減緩,但預(yù)期未來20年內(nèi)每年仍將增長1%。雖然經(jīng)濟(jì)低迷,但TVA現(xiàn)有的發(fā)電廠仍不足以滿足現(xiàn)有需求。眾所周知,TVA一直以來都向客戶提供可靠的電力資源,并且管理局希望維持這一名聲。
為提供不斷增長的電力需求,TVA有兩種選擇:建造新的發(fā)電能力,或是外購。管理當(dāng)局希望只在遇到緊急情況(即在需求超過其發(fā)電能力時)才外購。這除了考慮其成本之外,市場價格波動劇烈,也是需要考慮的因素。盡管經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩,TVA仍然需要以每四年建造一個新的火力發(fā)電廠或核電站的發(fā)展速度,才能滿足預(yù)期的需求量。另外,還要建造一些小型的電廠,應(yīng)對個別客戶的需要。
Ⅱ 綠色革命
摩根在駕車經(jīng)過埃爾·高爾Al Gore,美國前副總統(tǒng),以積極提倡環(huán)境保護(hù)聞名!g者的故鄉(xiāng)迦太基(Carthage)時,微笑著想到,在對待田納西河流域的“綠色”問題的態(tài)度上,發(fā)生了如此巨大的變化。在各級政府對這一問題的關(guān)注下,形成了新的環(huán)保政策;摩根知道,在提供更清潔、可再生性更強(qiáng)的能源方面,TVA需要居于領(lǐng)導(dǎo)地位。不過,摩根也知道,綠色資源獨(dú)特的運(yùn)行特性和可靠性問題,使他們的選擇具有挑戰(zhàn)性。
除了考慮更清潔和成本效率更佳的能源外,摩根還不得不考慮到另外一項TVA關(guān)注的熱門話題。除了可再生能源供應(yīng)方面的選擇,TVA近來還承諾,在增加能源效率以獲得更多的節(jié)約和應(yīng)對客戶的電量需求方案上,不斷加大力度。這些承諾旨在,TVA系統(tǒng)電力需求最高的時段中,實現(xiàn)最大收益。TVA的總目標(biāo)為,到2014年年底時,在電力需求最高的時段(通常稱為“高峰”時段),減少約5%的能源需求量。
TVA希望通過幫助其客戶更有效地使用能源,讓整個流域都能節(jié)省開支。事實上,TVA的目標(biāo)是在2017年前從能源效率上實現(xiàn)銷售額35%的節(jié)能,此數(shù)相當(dāng)于這個期間年度發(fā)電量增長的01%。摩根知道,從表面來看,這一概念簡單易懂,但在當(dāng)前資源有限的情況下,要引入這些項目所需要的新技術(shù)和資本費(fèi)用,還有許多工作要做。
另一方面,有些人對提高能源效率的倡議極為懷疑。許多人認(rèn)為,在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下,近期不應(yīng)該把錢花費(fèi)在提高能源效率的方案上。在這方面,摩根有很多尚待完成的工作,必須有所取舍。她想過:“投資各項提高能源效率的方案,是不是TVA的最佳選擇呢?如果是最佳的選擇,那么她的團(tuán)隊怎樣才能分析出哪些能源效率提高方案對TAV最有利呢?”
Ⅲ 各種發(fā)電方式
摩根的思路又回到了更為關(guān)鍵性的問題上,她回憶了TVA最近對一份報告的討論情況,這份報告歸納了各種發(fā)電方式的成本和收益。她知道,她所提出的任何計劃都必須考慮到這些因素。報告書的重點(diǎn)包括:
煤:粉煤
2011年時,美國發(fā)電廠的煤耗占成本的40%以上。
就污染物而言,煤電廠被歸入為“高排放”類。
由于對碳排放有嚴(yán)格要求,以及控制碳排放的成本高昂,有關(guān)碳排放的法規(guī)規(guī)定可能讓未來的火力發(fā)電廠增加50%~100%的成本,還可能必須關(guān)閉一些現(xiàn)有的煤電單位。
盡管煤炭價格低廉、在國內(nèi)可買到,但隨著全球日益增長的煤炭使用(尤其在中國,中國平均每星期新啟用一座煤電廠),導(dǎo)致煤價格的波動性增加。
煤價不能通過應(yīng)用衍生工具來進(jìn)行管理;煤價依靠長期的雙邊協(xié)定來管理,其供應(yīng)方的財務(wù)穩(wěn)定性一般都比較差。
天然氣:聯(lián)合循環(huán)
聯(lián)合循環(huán)發(fā)電廠圍繞一座或多座燃?xì)廨啓C(jī)建成,采用的是與噴氣發(fā)動機(jī)基本相同的技術(shù)。
現(xiàn)代的聯(lián)合循環(huán)發(fā)電廠的建設(shè)成本相對較低、對環(huán)境的影響較小,可用來滿足基本負(fù)荷、中級負(fù)荷和高峰時段的需求,因為這種發(fā)電廠在需要電力時容易啟動、也容易停止。
這些發(fā)電廠能很快地建成、效率很高。
近年,天然氣已作為聯(lián)合循環(huán)的燃料,與煤炭相比,天然氣價格波動顯然更大;有關(guān)碳排放的法律規(guī)定,可能使成本再增加25%。盡管如此,通過財務(wù)協(xié)定可以在需要該燃料之前更好地鎖定天然氣的價格。表1是1990~2010年煤與天然氣價格的比較。
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