投資交易筆記--2002--2010年中國債券市場研究回眸
定 價:52 元
- 作者:董德志 著
- 出版時間:2011/6/1
- ISBN:9787514106701
- 出 版 社:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社
- 中圖法分類:F832.51
- 頁碼:329
- 紙張:膠版紙
- 版次:1
- 開本:16開
由董德志編著的《投資交易筆記》并非是從制度建設(shè)角度來講述中國債券市場的發(fā)展,而是從一個交易員、投資者以及分析員的角度來描述那些曾經(jīng)發(fā)生,而且未來一定會再度發(fā)生的事件。本書所涉及的2002~2010年也正是筆者精力最為旺盛、求知欲最強(qiáng)的時期,每每望著自己這些年來積累的厚厚九本心得筆記,總覺得這是自己的一筆財富,也由此萌生了將其總結(jié)歸納,保留一份歷史資料的念頭,這也是寫作本書的主要原因。
第一篇 2002~2010年利率市場變化回顧導(dǎo)讀 第一章 2002年:強(qiáng)弩之末 第一節(jié) 2002年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2002年長期利率波動詳解 第二章 2003年:利率起步回升之年 第一節(jié) 2003年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2003年長期利率波動詳解 第三章 2004年:帶有一些“非理性”意味的大崩潰 第一節(jié) 2004年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2004年長期利率波動詳解 第四章 2005年:大牛市 第一節(jié) 2005年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2005年長期利率波動詳解 第五章 2006年:波動市——成亦央票,敗亦央票 第一節(jié) 2006年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2006年長期利率波動詳解 第六章 2007年:通脹年,大熊市 第一節(jié) 2007年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2007年長期利率波動詳解 第七章 2008年:峰回路轉(zhuǎn),大起大落 第一節(jié) 2008年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2008年長期利率波動詳解 第八章 2009年:經(jīng)濟(jì)增長觸底反彈 第一節(jié) 2009年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2009年長期利率波動詳解 第九章 2010年:經(jīng)濟(jì)滯脹局面初顯 第一節(jié) 2010年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2010年長期利率波動詳解第二篇 銀行間債券市場三大基本利率關(guān)系研究導(dǎo)讀 第一章 公開市場操作工具利率的歷史變化分析 第一節(jié) 長期利率方向與中央銀行票據(jù)發(fā)行利率方向背離的1O個時期 第二節(jié) 中央銀行在公開市場操作中的態(tài)度不盡相同 第三節(jié) 中央銀行票據(jù)發(fā)行利率與交易利率的關(guān)系分析 第四節(jié) 中央銀行票據(jù)發(fā)行過程中的量價關(guān)系 第五節(jié) 3年期中央銀行票據(jù)的發(fā)行歷史回顧 第六節(jié) 影響中央銀行票據(jù)發(fā)行利率變化的政策立足點(diǎn) 第二章 銀行間市場回購利率的歷史變化回顧 第一節(jié) 7天回購利率與資金成本的歷史變化回顧 第二節(jié) 回購利率與資金數(shù)量的關(guān)系第三篇 經(jīng)濟(jì)基本面導(dǎo)讀 第一章 宏觀經(jīng)濟(jì)基本面指標(biāo)——通貨膨脹 第一節(jié) 各種價格類指標(biāo)簡介 第二節(jié) CPI指數(shù)詳細(xì)分析 第三節(jié) 如何理解各價格指數(shù)之間的傳導(dǎo)關(guān)系 第二章 宏觀經(jīng)濟(jì)基本面指標(biāo)——經(jīng)濟(jì)增長 第一節(jié) 貿(mào)易類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)介紹 第二節(jié) 固定資產(chǎn)投資類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)介紹 第三節(jié) 消費(fèi)類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)——社會消費(fèi)品零售總額介紹 第四節(jié) GDP與傳統(tǒng)“三駕馬車”的關(guān)系 第五節(jié) 一個更為及時、綜合的經(jīng)濟(jì)增長類指標(biāo)——工業(yè)增加值 第三章 各類經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)的領(lǐng)先與滯后性第四篇 貨幣分析導(dǎo)讀 第一章 中央銀行資金報表分析 第一節(jié) 基礎(chǔ)貨幣分析 第二節(jié) 廣義貨幣供應(yīng)量分析 第三節(jié) 貨幣乘數(shù)分析 第四節(jié) 對貨幣政策寬松度衡量標(biāo)準(zhǔn)的探討 第二章 商業(yè)銀行資金報表分析第五篇 政策與策略導(dǎo)讀 第一章 利率曲線的傾斜度變化一覽 第一節(jié) 2002~2004年長短期利率變化形態(tài)一覽 第二節(jié) 2005~2006年長短期利率變化形態(tài)一覽 第三節(jié) 2007~2008年長短期利率變化形態(tài)一覽 第四節(jié) 2009~2010年長短期利率變化形態(tài)一覽 第二章 固定利率債券與浮動利率債券比價分析 第三章 短期品種所蘊(yùn)涵的利率曲線變化預(yù)期 第一節(jié) 1年期和2年期品種的利差變化 第二節(jié) 2年期短期利率的分析 第三節(jié) 對3年期品種的遠(yuǎn)期利率分析要考慮利率曲線斜度變化的因素 第四章 股票市場與債券市場變化的互驗互證 第一節(jié) 逆用美林投資時鐘的結(jié)論,借助于權(quán)益類資產(chǎn)的分類 表現(xiàn)來判斷目前宏觀經(jīng)濟(jì)組合狀態(tài) 第二節(jié) 從長期趨勢性來看,股票市場PE與長期債券利率具有較強(qiáng)的正相關(guān)性 第五章 從國際因素來理解長期利率變化 第一節(jié) 美元變化和國內(nèi)長期利率的關(guān)系 第二節(jié) 美元的變化與國內(nèi)股票市場的相關(guān)性相對較弱 第六章 10年期國債利率的技術(shù)分析指標(biāo) 第七章 商業(yè)銀行債券投資與信貸配置的關(guān)系 第八章 貨幣政策與財政政策的不同搭配對于債券市場的影響 第一節(jié) 財政政策與貨幣政策的不同搭配對市場利率的理論影響 第二節(jié) 貨幣政策和財政政策的松緊搭配對市場利率的實際影響 第三節(jié) 貨幣政策和信貸政策的不同搭配對市場利率的影響 第四節(jié) 綜合回顧 第五節(jié) 帶有行政色彩的政策調(diào)控行為——階段性的價格管制措施 第六節(jié) 2002~2010年歷次法定存貸款利率變化對債券市場影響一覽第六篇 隨筆漫談 第一章 談?wù)劮治隹蚣艿幕睘楹? 第二章 談?wù)勍顿Y行為與交易行為的差異 第一節(jié) 兩類賬戶的成本不同 第二節(jié) 兩類賬戶的考核要求不同 第三節(jié) 兩類行為的分析邏輯有所差異 第三章 論左側(cè)操作和右側(cè)操作 第四章 談?wù)務(wù)呙嬉蛩貙袌龅挠绊? 第五章 談?wù)勈袌鲅芯颗c分析的作用參考文獻(xiàn)
董德志,上海社會科學(xué)院世界經(jīng)濟(jì)研究所金融學(xué)博士研究生在讀,2002年進(jìn)人中國銀行:2003~201O年就職于中國銀行全球金融市場部上海交易中心,從事人民幣資金,債券產(chǎn)品的交易以及研究工作;2011年至今就職于上海中銀萬國證券研究所有限公司,從事債券研究工作。
第一篇 2002~2010年利率市場變化回顧導(dǎo)讀 第一章 2002年:強(qiáng)弩之末 第一節(jié) 2002年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2002年長期利率波動詳解 第二 第一篇 2002~2010年利率市場變化回顧導(dǎo)讀 第一章 2002年:強(qiáng)弩之末 第一節(jié) 2002年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2002年長期利率波動詳解 第二章 2003年:利率起步回升之年 第一節(jié) 2003年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2003年長期利率波動詳解 第三章 2004年:帶有一些“非理性”意味的大崩潰 第一節(jié) 2004年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2004年長期利率波動詳解 第四章 2005年:大牛市 第一節(jié) 2005年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2005年長期利率波動詳解 第五章 2006年:波動市——成亦央票,敗亦央票 第一節(jié) 2006年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2006年長期利率波動詳解 第六章 2007年:通脹年,大熊市 第一節(jié) 2007年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2007年長期利率波動詳解 第七章 2008年:峰回路轉(zhuǎn),大起大落 第一節(jié) 2008年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2008年長期利率波動詳解 第八章 2009年:經(jīng)濟(jì)增長觸底反彈 第一節(jié) 2009年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2009年長期利率波動詳解 第九章 2010年:經(jīng)濟(jì)滯脹局面初顯 第一節(jié) 2010年基準(zhǔn)國債利率運(yùn)行軌跡綜述 第二節(jié) 2010年長期利率波動詳解第二篇 銀行間債券市場三大基本利率關(guān)系研究導(dǎo)讀 第一章 公開市場操作工具利率的歷史變化分析 第一節(jié) 長期利率方向與中央銀行票據(jù)發(fā)行利率方向背離的1O個時期 第二節(jié) 中央銀行在公開市場操作中的態(tài)度不盡相同 第三節(jié) 中央銀行票據(jù)發(fā)行利率與交易利率的關(guān)系分析 第四節(jié) 中央銀行票據(jù)發(fā)行過程中的量價關(guān)系 第五節(jié) 3年期中央銀行票據(jù)的發(fā)行歷史回顧 第六節(jié) 影響中央銀行票據(jù)發(fā)行利率變化的政策立足點(diǎn) 第二章 銀行間市場回購利率的歷史變化回顧 第一節(jié) 7天回購利率與資金成本的歷史變化回顧 第二節(jié) 回購利率與資金數(shù)量的關(guān)系第三篇 經(jīng)濟(jì)基本面導(dǎo)讀 第一章 宏觀經(jīng)濟(jì)基本面指標(biāo)——通貨膨脹 第一節(jié) 各種價格類指標(biāo)簡介 第二節(jié) CPI指數(shù)詳細(xì)分析 第三節(jié) 如何理解各價格指數(shù)之間的傳導(dǎo)關(guān)系 第二章 宏觀經(jīng)濟(jì)基本面指標(biāo)——經(jīng)濟(jì)增長 第一節(jié) 貿(mào)易類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)介紹 第二節(jié) 固定資產(chǎn)投資類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)介紹 第三節(jié) 消費(fèi)類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)——社會消費(fèi)品零售總額介紹 第四節(jié) GDP與傳統(tǒng)“三駕馬車”的關(guān)系 第五節(jié) 一個更為及時、綜合的經(jīng)濟(jì)增長類指標(biāo)——工業(yè)增加值 第三章 各類經(jīng)濟(jì)增長指標(biāo)的領(lǐng)先與滯后性第四篇 貨幣分析導(dǎo)讀 第一章 中央銀行資金報表分析 第一節(jié) 基礎(chǔ)貨幣分析 第二節(jié) 廣義貨幣供應(yīng)量分析 第三節(jié) 貨幣乘數(shù)分析 第四節(jié) 對貨幣政策寬松度衡量標(biāo)準(zhǔn)的探討 第二章 商業(yè)銀行資金報表分析第五篇 政策與策略導(dǎo)讀 第一章 利率曲線的傾斜度變化一覽 第一節(jié) 2002~2004年長短期利率變化形態(tài)一覽 第二節(jié) 2005~2006年長短期利率變化形態(tài)一覽 第三節(jié) 2007~2008年長短期利率變化形態(tài)一覽 第四節(jié) 2009~2010年長短期利率變化形態(tài)一覽 第二章 固定利率債券與浮動利率債券比價分析 第三章 短期品種所蘊(yùn)涵的利率曲線變化預(yù)期 第一節(jié) 1年期和2年期品種的利差變化 第二節(jié) 2年期短期利率的分析 第三節(jié) 對3年期品種的遠(yuǎn)期利率分析要考慮利率曲線斜度變化的因素 第四章 股票市場與債券市場變化的互驗互證 第一節(jié) 逆用美林投資時鐘的結(jié)論,借助于權(quán)益類資產(chǎn)的分類 表現(xiàn)來判斷目前宏觀經(jīng)濟(jì)組合狀態(tài) 第二節(jié) 從長期趨勢性來看,股票市場PE與長期債券利率具有較強(qiáng)的正相關(guān)性 第五章 從國際因素來理解長期利率變化 第一節(jié) 美元變化和國內(nèi)長期利率的關(guān)系 第二節(jié) 美元的變化與國內(nèi)股票市場的相關(guān)性相對較弱 第六章 10年期國債利率的技術(shù)分析指標(biāo) 第七章 商業(yè)銀行債券投資與信貸配置的關(guān)系 第八章 貨幣政策與財政政策的不同搭配對于債券市場的影響 第一節(jié) 財政政策與貨幣政策的不同搭配對市場利率的理論影響 第二節(jié) 貨幣政策和財政政策的松緊搭配對市場利率的實際影響 第三節(jié) 貨幣政策和信貸政策的不同搭配對市場利率的影響 第四節(jié) 綜合回顧 第五節(jié) 帶有行政色彩的政策調(diào)控行為——階段性的價格管制措施 第六節(jié) 2002~2010年歷次法定存貸款利率變化對債券市場影響一覽第六篇 隨筆漫談 第一章 談?wù)劮治隹蚣艿幕睘楹? 第二章 談?wù)勍顿Y行為與交易行為的差異 第一節(jié) 兩類賬戶的成本不同 第二節(jié) 兩類賬戶的考核要求不同 第三節(jié) 兩類行為的分析邏輯有所差異 第三章 論左側(cè)操作和右側(cè)操作 第四章 談?wù)務(wù)呙嬉蛩貙袌龅挠绊? 第五章 談?wù)勈袌鲅芯颗c分析的作用參考文獻(xiàn)