本書遵循資產(chǎn)價格偏離資產(chǎn)基本價值的價值規(guī)律主脈絡(luò)，闡釋股票價格泡沫成因，設(shè)計股票價格泡沫識別機制，提出股票價格泡沫預(yù)警模式，借以凝練股票市場運作機制，維護資本市場穩(wěn)定，助力我國經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。本書主要內(nèi)容分為十一章：第一章闡釋本書的研究意義、研究內(nèi)容與方法、特色與創(chuàng)新；第二章和第三章基于歷史典型股票價格泡沫剖析資產(chǎn)價格泡沫的載體、形成條件和客觀存在性，并結(jié)合當(dāng)前相關(guān)研究提出研究重點；第四章至第九章基于股票價格泡沫形成機制和內(nèi)在機理的成因分析，以股票價格效率為中心提出一條股票價格泡沫傳導(dǎo)路徑；第十章以我國制造業(yè)股票為樣本，運用計算實驗金融方法參照真實金融市場設(shè)置模擬金融市場，提出股票價格泡沫識別的三個標(biāo)準(zhǔn)并設(shè)計其識別機制；第十一章基于3σ原則，借助交通信號燈標(biāo)識提出股票價格泡沫預(yù)警的三種模式和六種狀態(tài)。
本書研究內(nèi)容屬于“金融市場與金融工程”領(lǐng)域，以股票價格泡沫為研究對象，探索股票市場運作機制，為資本市場建設(shè)提供政策建議，適合該領(lǐng)域政府和行業(yè)管理人員及研究生閱讀。
1.以我國滬深A(yù)股及代表性股指為研究對象，闡釋股票價格泡沫的成因和特征，凝練金融市場證據(jù)，設(shè)計泡沫識別機制和預(yù)警模式。
2.從宏觀、中觀和微觀層面分析泡沫周期集聚和泡沫強弱，凝練有效控制和應(yīng)對金融資產(chǎn)泡沫的經(jīng)驗證據(jù)、提出相關(guān)政策和措施建議。
3.參照真實金融市場設(shè)置模擬金融市場，測度泡沫期間股票價格有效性程度，設(shè)計股票價格泡沫設(shè)別機制，提出股票價格泡沫識別模式。
何朝林
?安徽天長人，中共黨員，博士，教授，博士生導(dǎo)師，曾獲安徽省“高水平導(dǎo)師”稱號。
?主要從事金融工程、金融市場和風(fēng)險管理領(lǐng)域的研究與教學(xué)工作，主持過3項國家自然科學(xué)基金面上項目、1項國家軟科學(xué)研究計劃面上項目等省部級項目及10余項政府和企業(yè)委托項目。
?發(fā)表學(xué)術(shù)論文70余篇；出版學(xué)術(shù)專著、編著圖書2部；擁有發(fā)明專利3項；獲得安徽省社會科學(xué)獎3項，安徽省教學(xué)成果獎2項；指導(dǎo)學(xué)生參加學(xué)科專業(yè)競賽，曾獲省一等獎和國家三等獎。
目 錄
第一章
緒論 1
第一節(jié) 研究意義 3
第二節(jié) 研究內(nèi)容與方法 8
第三節(jié) 特色與創(chuàng)新 10
第二章
不同歷史時期的資產(chǎn)價格泡沫及其啟示 13
第一節(jié) 歷史上著名的三大泡沫事件 14
第二節(jié) 20世紀(jì)美日股市泡沫 17
第三節(jié) 21世紀(jì)我國股市兩次明顯波動 24
第四節(jié) 資產(chǎn)價格泡沫的載體 27
第五節(jié) 資產(chǎn)價格泡沫的形成條件 29
第六節(jié) 資產(chǎn)價格泡沫的存在性 34
本章小結(jié) 36
第三章
國內(nèi)外相關(guān)研究 37
第一節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型及其應(yīng)用 38
第二節(jié) 金融資產(chǎn)價格泡沫及其影響因素 42
第三節(jié) 金融資產(chǎn)價格泡沫的識別與預(yù)警 46
第四節(jié) 泡沫期間資產(chǎn)價格有效性測度 50
本章小結(jié) 53
第四章
基于異質(zhì)價格信念的股票價格泡沫形成機制 55
第一節(jié) 投資者的風(fēng)險資產(chǎn)需求 57
2
股票價格泡沫成因、識別及其預(yù)警
第二節(jié) 資產(chǎn)價格泡沫模型 60
第三節(jié) 金融資產(chǎn)泡沫形成機制的數(shù)值模擬 62
第四節(jié) 金融市場證據(jù) 67
第五節(jié) 基于參數(shù)設(shè)定值對比的啟示 70
本章小結(jié) 73
第五章收益外推行為與股票市場波動 75
第一節(jié) 收益外推因子構(gòu)造 76
第二節(jié) 模型構(gòu)建與實證研究 77
第三節(jié) 模型穩(wěn)健性檢驗 83
第四節(jié) 模型有效性檢驗 85
本章小結(jié) 88
第六章信貸資源錯配與股票錯誤定價 89
第一節(jié) 理論分析與研究假設(shè) 92
第二節(jié) 變量定義與研究設(shè)計 94
第三節(jié) 統(tǒng)計結(jié)果與分析 98
第四節(jié) 穩(wěn)健性檢驗 104
本章小結(jié) 104
第七章企業(yè)數(shù)字化發(fā)展與股價崩盤風(fēng)險 107
第一節(jié) 理論分析與研究假設(shè) 109
第二節(jié) 研究設(shè)計 110
第三節(jié) 實證結(jié)果與分析 114
第四節(jié) 影響機制 117
第五節(jié) 進一步分析 127
第六節(jié) 穩(wěn)健性檢驗 130
本章小結(jié) 134
目 錄
3
第八章
碳風(fēng)險與股票錯誤定價 137
第一節(jié) 理論分析與研究假設(shè) 140
第二節(jié) 研究設(shè)計 143
第三節(jié) 實證結(jié)果與分析 146
第四節(jié) 進一步分析 150
本章小結(jié) 157
第九章
股市泡沫傳導(dǎo)路徑159
第一節(jié) 理論分析 160
第二節(jié) 數(shù)據(jù)選擇與變量構(gòu)造 165
第三節(jié) 實證結(jié)果與分析 167
本章小結(jié) 174
第十章
股票價格泡沫的識別機制 177
第一節(jié) 股票動態(tài)基本價值模型 178
第二節(jié) 模擬金融市場構(gòu)建 179
第三節(jié) 股票價格泡沫識別標(biāo)準(zhǔn) 185
第四節(jié) 股票價格泡沫識別結(jié)果與分析 188
本章小結(jié) 197
第十一章
股票價格泡沫的預(yù)警模式 199
第一節(jié) 泡沫預(yù)警指標(biāo)構(gòu)建 200
第二節(jié) 泡沫預(yù)警模式構(gòu)建 203
第三節(jié) 股票價格泡沫預(yù)警結(jié)果與分析 204
本章小結(jié) 209
參考文獻 211
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