前言
在全球化經(jīng)濟的大背景下，企業(yè)面臨越來越多的風險，市場波動的不確定性，商品價格風險、利率風險、匯率風險的不可預測性，都給企業(yè)帶來巨大的挑戰(zhàn)，因此，探尋管理價格風險之道成為市場經(jīng)濟參與者的本能需求，并且這種需求隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展變得日益強烈和迫切。
進行風險管理，首先要明確風險管理的目標。風險管理的目標并不是完全去除風險，而是把風險控制在一個可接受的水平。衍生金融工具的出現(xiàn)為投資者提供了一種有效的風險分配機制。例如，通過套期保值使希望避免風險的人把風險轉(zhuǎn)移給愿意承擔風險的人，這樣投資者可以根據(jù)各種風險的大小和自己的偏好更有效地管理風險、配置資金，提高投資收益。同時，衍生金融工具低廉的交易成本和簡便的交易方式有助于消除或修正某些市場或金融工具的不正確定價，進而促進市場的完善。因此，在現(xiàn)代各種金融市場類型中，衍生金融工具市場一直是增長速度最快的金融市場。
不能否認衍生金融工具在穩(wěn)定市場和管理風險方面的作用，但是應注意衍生金融工具運用不當也會帶來巨大損失。黨的二十大報告指出：世紀疫情影響深遠，逆全球化思潮抬頭，單邊主義、保護主義明顯上升，世界經(jīng)濟復蘇乏力，局部沖突和動蕩頻發(fā)，全球性問題加劇，世界進入新的動蕩變革期……各種黑天鵝灰犀牛事件隨時可能發(fā)生。在這種情況下，我們更應該深入了解衍生金融工具，掌握其特點，提升運用衍生金融工具應對風險與不確定性的能力。
本書按照由表及里、由淺入深的邏輯結(jié)構(gòu)向讀者介紹當今衍生金融工具的發(fā)展及類型，以遠期、期貨、期權(quán)、互換四種基本衍生金融工具類型為主線，分別闡述了這些工具的特征、定價、交易策略以及風險管理。本書的體系與內(nèi)容構(gòu)建突出以下特色。
（1）框架體系注重知識的基礎(chǔ)性與邏輯性。衍生金融工具的主要功能是風險管理，本書圍繞衍生金融工具的核心功能，從基本概念、基本理論出發(fā)，按照種類特征定價策略的邏輯思路設計內(nèi)容，使學生能較系統(tǒng)地了解衍生金融工具的知識體系及具體內(nèi)容，為進一步的理論研究與實踐應用打下基礎(chǔ)。
（2）理論聯(lián)系實踐強調(diào)知識的應用性。本書對衍生金融工具的相關(guān)概念及理論進行了通俗易懂的闡述，通過舉例、推導、輔之以案例等形式，將晦澀難懂的知識變得易于理解，有利于激發(fā)學生的學習興趣；同時，引入與衍生金融工具相關(guān)的國內(nèi)外發(fā)展情況、政策法規(guī)、制度背景、實踐做法等，使學生能夠?qū)⒗碚摻Y(jié)合現(xiàn)實，學以致用，提高實踐能力和創(chuàng)新能力。
（3）多樣性的練習及思考引發(fā)反思。本書中除例題、章后習題外，在各章節(jié)的相關(guān)知識點下設置練習與思考欄目，通過列舉不同形式的場景，如對話、實例等，提出一些容易混淆的概念以及對現(xiàn)實問題的困惑，引發(fā)學生的思考，拓展思維，同時給出答案，加深學生對所提出問題的理解。
本書的順利完成與出版得到了機械工業(yè)出版社的大力支持，在此表示衷心感謝！同時，本書參閱了國內(nèi)外許多專家、學者的思想和觀點，在此對他們表示誠摯的感謝！
本書在寫作過程中，力求科學嚴謹、表達準確，但是由于編者水平有限，難免存在疏漏和不當之處，懇請同行專家、學者及廣大讀者批評指正。