合伙制篇 合伙機制與股權(quán)管理
第1章 合伙機制認知：培養(yǎng)管理新思維，緊跟時代
1.1 雇傭時代vs合伙時代 3
1.1.1 合伙機制打破傳統(tǒng)管理思維 3
1.1.2 打造高效的合伙人體系 4
1.1.3 萬科：用合伙機制解決部門分歧 5
1.2 合伙機制頂層設(shè)計 7
1.2.1 思考：創(chuàng)業(yè)者關(guān)注的事項有哪些 7
1.2.2 合伙機制如何與經(jīng)營戰(zhàn)略匹配 8
1.3 合伙機制利弊分析：取其利，避其弊 10
1.3.1 合伙機制的優(yōu)勢與風(fēng)險 10
1.3.2 預(yù)測：合伙機制賦能公司管理 11

第2章 合伙機制布局策略：夯實基礎(chǔ)，讓事業(yè)更成功
2.1 合伙機制的三種模式 14
2.1.1 聯(lián)合創(chuàng)業(yè)模式 14
2.1.2 公司制合伙人模式 16
2.1.3 泛合伙人模式 18
2.2 合伙機制設(shè)計技巧 20
2.2.1 做好資本規(guī)劃：明確出資方式 20
2.2.2 明確適合合伙機制的公司類型 22

第3章 股權(quán)設(shè)計方案：合理分配股權(quán)，避免散伙
3.1 四大股權(quán)類型 //31
3.1.1 資金入股 31
3.1.2 技術(shù)入股 31
3.1.3 管理入股 32
3.1.4 預(yù)留股權(quán) 32
3.2 合伙機制下的股權(quán)設(shè)計 34
3.2.1 以按貢獻分配取代按資歷分配 34
3.2.2 合伙人投入要素的價值是分配的基礎(chǔ) 35
3.2.3 確定投入要素的價值浮動區(qū)間 39
3.3 掌握股權(quán)生命線 42
3.3.1 67%：擁有絕對控制權(quán) 42
3.3.2 51%：相對控制線實現(xiàn)相對控股 43
3.3.3 34%：具有一票否決權(quán) 44
3.3.4 20%：對公司有重大影響 46
3.3.5 10%：能夠召開臨時股東會會議 47
3.4 何時需要調(diào)整股權(quán)設(shè)計 49
3.4.1 增資擴股 49
3.4.2 原股權(quán)貢獻價值變動 52
3.4.3 新合伙人加入 53
3.4.4 原合伙人中途退出 54

第4章 股權(quán)設(shè)計雷區(qū)：創(chuàng)業(yè)者控制權(quán)是怎樣流失的
4.1 失敗的股權(quán)方案 58
4.1.1 股權(quán)由創(chuàng)始團隊平分 58
4.1.2 大股東占股不足 51% 59
4.1.3 股權(quán)分配對象錯誤 60
4.1.4 僅出資股東占大股 61
4.1.5 忽視了預(yù)留股權(quán)的重要性 62
4.2 將保護控制權(quán)作為股權(quán)設(shè)計核心 63
4.2.1 小股東委托大股東行使投票權(quán) 63
4.2.2 小股東綁定行動 64
4.3 不能觸碰股權(quán)設(shè)計雷區(qū) 68
4.3.1 以預(yù)估法預(yù)留浮動空間 68
4.3.2 利用提前設(shè)置的目標分配股權(quán) 69

第5章 退出機制：以合理退出機制實現(xiàn)公司穩(wěn)定發(fā)展
5.1 合伙人退出方式 73
5.1.1 合伙人中途退出 73
5.1.2 合伙人被解雇退出 75
5.2 設(shè)置退出細節(jié)，維護公司利益 77
5.2.1 在公司經(jīng)營困難時限制退出 77
5.2.2 在公司處于上升期時對股權(quán)進行溢價回購 79
5.2.3 提前制定退出懲罰機制 81
5.2.4 明確權(quán)責(zé)，保證公平公正 84


股權(quán)激勵篇 打造盟友型利益共同體
第6章 股權(quán)激勵作用：維持公司的長期戰(zhàn)略
6.1 為什么要進行股權(quán)激勵 87
6.1.1 股權(quán)激勵的本質(zhì) 87
6.1.2 以股權(quán)彌補工資差異 88
6.1.3 針對不同的員工采取不同的激勵方式 89
6.2 如何用股權(quán)留住人才 91
6.2.1 利用股權(quán)激勵留人的三大原則 91
6.2.2 選擇有吸引力的股權(quán)激勵方式 92

第7章 股權(quán)激勵規(guī)劃：股權(quán)歸屬與比例
7.1 股權(quán)激勵基礎(chǔ)問題 95
7.1.1 抓住股權(quán)激勵的重點 95
7.1.2 選擇合適的股權(quán)激勵模型 97
7.1.3 規(guī)避股權(quán)激勵的陷阱 98
7.2 股權(quán)激勵工具 101
7.2.1 盤點：8種股權(quán)激勵常用工具 101
7.2.2 選擇：合適的股權(quán)激勵工具 103
7.3 股權(quán)激勵方案設(shè)計步驟 104
7.3.1 定對象：確定被激勵者 104
7.3.2 定模式：結(jié)合自身發(fā)展情況 105
7.3.3 定來源：確定股權(quán)、購股資金來源 106
7.3.4 定份額：確定合適的激勵股票數(shù)量 107
7.3.5 定價格：確定股票價格 108
7.3.6 定周期：選擇合適的激勵周期 109
7.3.7 定條件和退出機制：約定行權(quán)條件和退出機制 110

第8章 股權(quán)激勵落地：以有效的激勵方案激發(fā)員工活力
8.1 推行股權(quán)激勵的阻礙 113
8.1.1 負責(zé)人行動力不足 113
8.1.2 未形成長久的股權(quán)激勵 114
8.1.3 新老人才之間產(chǎn)生矛盾 115
8.2 因人制宜：推動股權(quán)激勵落地 118
8.2.1 在職分紅激勵法 118
8.2.2 超額利潤激勵法 119
8.2.3 延期支付激勵法 120
8.2.4 “金色降落傘”激勵法 121
8.2.5 “135”漸進式激勵法 122


融資方案篇 繪制融資全視角路線圖
第9章 融資計劃：以完善的計劃穩(wěn)步推進融資
9.1 確定融資規(guī)模 127
9.1.1 明確公司的發(fā)展階段 127
9.1.2 了解公司的現(xiàn)金流狀況 129
9.1.3 適當提高融資金額 130
9.2 把握融資節(jié)奏，確定融資頻率 133
9.2.1 將產(chǎn)品發(fā)展作為判斷融資階段的依據(jù) 133
9.2.2 融資節(jié)奏與公司發(fā)展相匹配 135

第10章 商業(yè)計劃書：向投資人展現(xiàn)你的想法
10.1 完整的商業(yè)計劃書所具備的7個要點 141
10.1.1 公司基本信息 141
10.1.2 組織架構(gòu)及團隊分工 145
10.1.3 行業(yè)現(xiàn)狀分析 146
10.1.4 產(chǎn)品分析 150
10.1.5 公司財務(wù)情況 154
10.1.6 項目風(fēng)險 156
10.1.7 融資計劃 159
10.2 把握投資人關(guān)注的重點 164
10.2.1 價值回報 164
10.2.2 收益分配 165

第11章 估值管理：進一步提高公司的價值
11.1 估值的4種方法 168
11.1.1 現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法 168
11.1.2 市盈率倍數(shù)法 171
11.1.3 可比公司法 172
11.1.4 可比交易法 173
11.2 如何提高公司價值 175
11.2.1 從價值驅(qū)動因素入手 175
11.2.2 找到價值增長的“魔法指標” 176

第12章 融資談判：把握要點，爭取最大利益
12.1 融資談判的內(nèi)容 180
12.1.1 估值 180
12.1.2 融資架構(gòu) 183
12.1.3 綁定創(chuàng)業(yè)者 184
12.1.4 獨家談判期 185
12.1.5 業(yè)務(wù)合作及資源導(dǎo)入 186
12.2 吸引投資人的有效方法 187
12.2.1 學(xué)會表達自己的觀點 187
12.2.2 以商業(yè)計劃書打開合作大門 189
12.2.3 “利益”二字是談判的關(guān)鍵 190
12.3 如何回應(yīng)投資人要求的特殊權(quán)利 192
12.3.1 增加董事會人員 192
12.3.2 獲得股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán) 193
12.3.3 獲得公司破產(chǎn)的優(yōu)先清算權(quán) 194

第13章 簽署文件：警惕特別條款
13.1 投資人必須知道的特別條款 197
13.1.1 對賭條款 197
13.1.2 肯定性條款與否定性條款 198
13.1.3 分段投資條款 200
13.1.4 反攤薄條款 200
13.1.5 共同出售權(quán)條款 201
13.1.6 強賣權(quán)條款 202
13.2 提防融資合同中的陷阱 204
13.2.1 避免簽訂對賭條款 204
13.2.2 避免動用創(chuàng)業(yè)者的私人財產(chǎn)擔(dān)保 206
13.2.3 藥企實例：警惕大額融資陷阱 207