全球持續(xù)推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展,加快應(yīng)對(duì)氣候變化挑戰(zhàn),我國(guó)落實(shí)雙碳戰(zhàn)略,圍繞環(huán)境和社會(huì)方面的投融資需求持續(xù)增大,聯(lián)合國(guó)預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo),全球每年需要投入5-7萬(wàn)億美元,除了政府、政策性銀行以及慈善捐贈(zèng)等資金來(lái)源外,更需要引導(dǎo)社會(huì)資金參與其中。金融行業(yè)作為參與社會(huì)資源配置的重要機(jī)構(gòu),有必要圍繞可持續(xù)發(fā)展目標(biāo),采取切實(shí)行動(dòng),發(fā)揮金融改變世界的作用?梢钥吹,傳統(tǒng)金融已經(jīng)無(wú)法擔(dān)當(dāng)此大任,可持續(xù)金融、ESG投資被寄予厚望。政府部門加快建立ESG投資政策體系,投資者積極參與其中,近年ESG投資快速發(fā)展,成為主流金融投資模式,彭博預(yù)計(jì)到2025年,全球ESG投資規(guī)模將達(dá)到50萬(wàn)億美元,占資產(chǎn)管理總規(guī)模的三分之一。ESG投資在傳統(tǒng)投資模式基礎(chǔ)上,進(jìn)一步考慮環(huán)境、社會(huì)和治理因素,期望獲得長(zhǎng)期可持續(xù)投資回報(bào),為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)正面影響,主要包括負(fù)面篩選、同類最佳、ESG整合、主題投資、積極股東主義、影響力投資等投資方法。金融機(jī)構(gòu)基于企業(yè)ESG報(bào)告、政府?dāng)?shù)據(jù)以及第三方信息,整合ESG數(shù)據(jù)庫(kù),基于實(shí)質(zhì)性原則,評(píng)估企業(yè)ESG機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn),在盡職調(diào)查、研究、資產(chǎn)估值、組合管理、退出等投資環(huán)節(jié)充分考慮ESG因素,積極影響企業(yè)行為,推動(dòng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。ESG投資已在股票、債券等資產(chǎn)投資中得到較廣泛應(yīng)用,正在私募股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資等另類投資中探索和應(yīng)用;贓SG投資,聚焦氣候變化、生物多樣性領(lǐng)域,又衍生了氣候金融、生物多樣性金融、社會(huì)影響力投資等創(chuàng)新模式。全球ESG投資發(fā)展呈現(xiàn)較大的不均衡性,歐美處于領(lǐng)先水平,我國(guó)處于起步階段。本書(shū)系統(tǒng)闡述ESG投資發(fā)展歷程,分析其發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn),解構(gòu)ESG投資生態(tài)體系,總結(jié)ESG投資監(jiān)管體系和業(yè)務(wù)流程的良好實(shí)踐,剖析現(xiàn)階段ESG投資實(shí)際產(chǎn)生的社會(huì)效應(yīng)。本書(shū)聚焦ESG投資核心生態(tài)體系以及業(yè)務(wù)流程關(guān)鍵環(huán)節(jié),基于國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)具體案例進(jìn)行比較分析,提煉最佳實(shí)踐和做法,有利于提升ESG投資從業(yè)人員專業(yè)能力,推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)更好地發(fā)展ESG投資,積極助力我國(guó)綠色可持續(xù)發(fā)展。
目 錄
第一章。牛樱峭顿Y的機(jī)遇和挑戰(zhàn)1
第一節(jié)。牛樱峭顿Y的內(nèi)涵1
第二節(jié)。牛樱峭顿Y的演進(jìn)8
第三節(jié) ESG投資發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力11
第四節(jié)。牛樱峭顿Y面臨的挑戰(zhàn)17
第二章 ESG投資生態(tài)體系25
第一節(jié) 發(fā)行人25
第二節(jié) 投資管理機(jī)構(gòu)29
第三節(jié) 資產(chǎn)所有者31
第四節(jié) 中介服務(wù)機(jī)構(gòu)35
第五節(jié) 政府和監(jiān)管部門37
第六節(jié) 行業(yè)自律組織和合作平臺(tái)38
第三章。牛樱峭顿Y的三大支柱41
第一節(jié) ESG三大支柱的關(guān)系和影響41
第二節(jié) 理解環(huán)境因素46
第三節(jié) 理解社會(huì)因素53
第四節(jié) 理解治理因素57
第四章。牛樱切畔⑴都霸u(píng)級(jí)機(jī)制61
第一節(jié) ESG信息披露機(jī)制61
第二節(jié)。牛樱窃u(píng)級(jí)機(jī)制83
第五章 ESG投資工具和方法99
第一節(jié) 解析ESG投資工具99
第二節(jié) 解析ESG投資方法115
第三節(jié)。牛樱峭顿Y工具和方法在各類資產(chǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用128
第六章 全球ESG投資實(shí)踐與啟示183
第一節(jié) 全球ESG投資概況183
第二節(jié) 歐洲ESG投資實(shí)踐和啟示187
第三節(jié) 美國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示213
第四節(jié) 澳大利亞ESG投資實(shí)踐和啟示229
第五節(jié) 日本ESG投資實(shí)踐和啟示239
第六節(jié) 我國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示252
第七章 ESG投資社會(huì)影響的機(jī)制與效果262
第一節(jié)。牛樱峭顿Y效應(yīng)的機(jī)制和評(píng)價(jià)方法262
第二節(jié) ESG投資對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響269
第三節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)資金端的影響273
第四節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)企業(yè)端的影響278
參考文獻(xiàn)285
目 錄
第一章。牛樱峭顿Y的機(jī)遇和挑戰(zhàn)1
第一節(jié) ESG投資的內(nèi)涵1
第二節(jié)。牛樱峭顿Y的演進(jìn)8
第三節(jié)。牛樱峭顿Y發(fā)展的驅(qū)動(dòng)力11
第四節(jié) ESG投資面臨的挑戰(zhàn)17
第二章。牛樱峭顿Y生態(tài)體系25
第一節(jié) 發(fā)行人25
第二節(jié) 投資管理機(jī)構(gòu)29
第三節(jié) 資產(chǎn)所有者31
第四節(jié) 中介服務(wù)機(jī)構(gòu)35
第五節(jié) 政府和監(jiān)管部門37
第六節(jié) 行業(yè)自律組織和合作平臺(tái)38
第三章。牛樱峭顿Y的三大支柱41
第一節(jié)。牛樱侨笾е年P(guān)系和影響41
第二節(jié) 理解環(huán)境因素46
第三節(jié) 理解社會(huì)因素53
第四節(jié) 理解治理因素57
第四章。牛樱切畔⑴都霸u(píng)級(jí)機(jī)制61
第一節(jié)。牛樱切畔⑴稒C(jī)制61
第二節(jié)。牛樱窃u(píng)級(jí)機(jī)制83
第五章。牛樱峭顿Y工具和方法99
第一節(jié) 解析ESG投資工具99
第二節(jié) 解析ESG投資方法115
第三節(jié)。牛樱峭顿Y工具和方法在各類資產(chǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用128
第六章 全球ESG投資實(shí)踐與啟示183
第一節(jié) 全球ESG投資概況183
第二節(jié) 歐洲ESG投資實(shí)踐和啟示187
第三節(jié) 美國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示213
第四節(jié) 澳大利亞ESG投資實(shí)踐和啟示229
第五節(jié) 日本ESG投資實(shí)踐和啟示239
第六節(jié) 我國(guó)ESG投資實(shí)踐和啟示252
第七章。牛樱峭顿Y社會(huì)影響的機(jī)制與效果262
第一節(jié) ESG投資效應(yīng)的機(jī)制和評(píng)價(jià)方法262
第二節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響269
第三節(jié) ESG投資對(duì)資金端的影響273
第四節(jié)。牛樱峭顿Y對(duì)企業(yè)端的影響278
參考文獻(xiàn)285