本書是一本解釋與金融衍生品市場有關(guān)的常識的書，還針對某些交易者對金融衍生品市場誤解的內(nèi)容給出了解釋。如對收益率曲線倒掛是否能預(yù)測經(jīng)濟衰退、股市震蕩發(fā)生后應(yīng)該如何救市、中央銀行為何交易衍生品等問題，作者給出了自己的答案。本書還解釋了一些其他金融行業(yè)書籍很少談及的有關(guān)交易所的問題，比如“交易所是否對交易結(jié)算價擁有知識產(chǎn)權(quán)”和“交易所的收購行為能否帶來經(jīng)濟價值”，可以幫助者重新認(rèn)識交易所，認(rèn)識金融市場。
第一章 理解和應(yīng)對金融危機
第一節(jié) 國債收益率倒掛和經(jīng)濟衰退
一、2022年和2019年的美國國債收益率倒掛
二、收益率倒掛預(yù)言經(jīng)濟衰退的理論基礎(chǔ)
三、我國和其他主要經(jīng)濟體的國債收益率倒掛和經(jīng)濟衰退
四、2008年金融危機后國債收益率倒掛對經(jīng)濟衰退的預(yù)測能力
第二節(jié) 用金融脆弱性理論解釋當(dāng)代金融危機
一、金融系統(tǒng)脆弱性理論基本概念
二、新背景下的金融脆弱性理論
三、基于市場脆弱性理論強化衍生品交易風(fēng)險管理
第三節(jié) 境外股災(zāi)中的救市措施
一、境外股災(zāi)概述
二、美國1987年股災(zāi)和救市措施
三、日本1990年股市連續(xù)下跌和救市措施
四、1997年亞洲金融危機背景下的韓國股災(zāi)和救市措施
五、正確的救市措施
第二章 產(chǎn)品、交易者和交易行為
第一節(jié) 發(fā)行方和監(jiān)管者視角下的雪球產(chǎn)品及其風(fēng)險
一、雪球產(chǎn)品概述
二、雪球產(chǎn)品的獲利方式與對沖方式
三、雪球產(chǎn)品的主要風(fēng)險
四、發(fā)行雪球產(chǎn)品需要重點關(guān)注的問題
第二節(jié) 基準(zhǔn)利率改革和中國基準(zhǔn)利率體系
一、 基準(zhǔn)利率改革
二、我國基準(zhǔn)利率體系
三、我國基準(zhǔn)利率體系和境外的差異
第三節(jié) 使用國債期貨管理信用債風(fēng)險的正確思路
一、國債期貨對沖信用債利率風(fēng)險的基本方法
二、國債期貨對沖信用債風(fēng)險示例
三、使用國債期貨管理信用債風(fēng)險的注意事項
第四節(jié) 金融衍生品市場操縱的典型手段
一、傳統(tǒng)市場操縱手段
二、現(xiàn)階段常見的市場操縱手段
三、現(xiàn)階段金融衍生品市場操縱的特點
第五節(jié) 準(zhǔn)確評估金融市場流動性
一、流動性的衡量維度和評估指標(biāo)
二、在實務(wù)中應(yīng)用的流動性指標(biāo)
三、在實務(wù)中選取流動性指標(biāo)需要考慮的因素
第六節(jié) 中央銀行交易衍生品的原因
一、中央銀行參與衍生品交易的目標(biāo)
二、中央銀行的衍生品交易情況及特征
三、中央銀行參與金融衍生品交易的實例
四、央行參與衍生品交易的市場影響
第三章 重新認(rèn)識交易所
第一節(jié) 交易所行業(yè)的收購和并購
一、 交易所收購和并購概述
二、交易所收購和并購的地理特征
三、交易所收購和并購的策略特征
四、收購和并購的參與者及其財務(wù)特征
五、 交易所收購和并購趨勢
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