農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理
定 價(jià)：26 元
- 作者：周脈伏 ，周蘭 著
- 出版時(shí)間：2011/5/1
- ISBN：9787550402515
- 出 版 社：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社
- 中圖法分類(lèi)：F832.35
- 頁(yè)碼：200
- 紙張：膠版紙
- 版次：1
- 開(kāi)本：32開(kāi)
《農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)全面風(fēng)險(xiǎn)管理》旨在從全面風(fēng)險(xiǎn)管理和定性與定量相結(jié)合的角度，為農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理者提供一本有重要參考價(jià)值的教材。本書(shū)對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)管理的分析遵從風(fēng)險(xiǎn)的界定與分類(lèi)、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控與報(bào)告以及風(fēng)險(xiǎn)的防范與化解的范式，注重實(shí)用，力圖為實(shí)際工作者提供一本操作性較強(qiáng)的參考書(shū)。
第一章 金融風(fēng)險(xiǎn)管理概論
第一節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)概述
一、金融風(fēng)險(xiǎn)的含義
二、金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)
第二節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的興起和發(fā)展
第三節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的流程
第四節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的主要策略
一、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略
二、風(fēng)險(xiǎn)分散策略
三、風(fēng)險(xiǎn)消減策略
四、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略
五、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償策略
第五節(jié) 金融風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)
一、董事會(huì)及最高風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)
二、監(jiān)事會(huì)
三、高級(jí)管理層
四、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)
五、其他風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)
第六節(jié) 巴塞爾風(fēng)險(xiǎn)管理體系
第二章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理
第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)概述
一、信用風(fēng)險(xiǎn)的定義
二、信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
三、信用風(fēng)險(xiǎn)的特征
四、信用風(fēng)險(xiǎn)和信貸風(fēng)險(xiǎn)的比較
第二節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
一、財(cái)務(wù)分析法
二、現(xiàn)金流量分析法
三、非財(cái)務(wù)分析法
第三節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的度量
一、傳統(tǒng)度量方法
二、現(xiàn)代主要風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型
三、《巴塞爾新資本協(xié)議》計(jì)量信用風(fēng)險(xiǎn)的方法
第四節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與報(bào)告
一、信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)對(duì)象
二、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)的主要指標(biāo)
三、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告
第五節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)的控制
一、限額管理
二、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋
三、關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)控制
第三章 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理
第四章 操作風(fēng)險(xiǎn)管理
第五章 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理
第六章 其他風(fēng)險(xiǎn)管理
第七章 風(fēng)險(xiǎn)管理文化
3.蒙特卡羅模擬法
蒙特卡羅法主要是利用計(jì)算機(jī)隨機(jī)模擬出風(fēng)險(xiǎn)因素的隨機(jī)價(jià)格走勢(shì)，并以此來(lái)近似地揭示該風(fēng)險(xiǎn)因素的市場(chǎng)特性。這個(gè)隨機(jī)模擬的過(guò)程實(shí)際就是重塑投資組合價(jià)值分布的過(guò)程。它的基本思想與壓力測(cè)試法是相似的，所不同的是，它不僅僅考慮了一個(gè)金融變量的大幅波動(dòng)，而且還考慮了相關(guān)問(wèn)題。
蒙特卡羅法通過(guò)近似地模擬風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分布來(lái)計(jì)算潛在的收益和相應(yīng)的VaR。它要求每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)應(yīng)一個(gè)其未來(lái)的可能分布，如正態(tài)分布、對(duì)數(shù)正態(tài)分布、t分布等。然后利用歷史的數(shù)據(jù)來(lái)確定這些分布的參數(shù)。利用這些分布和參數(shù)，隨機(jī)產(chǎn)生成千上萬(wàn)種風(fēng)險(xiǎn)因素的未來(lái)可能值（或稱(chēng)為場(chǎng)景），在這一場(chǎng)景下再重新確定投資組合的價(jià)值。最后利用這些隨機(jī)產(chǎn)生的組合收益，構(gòu)造出組合的經(jīng)驗(yàn)分布，并確定在一定置信水平下的VaR值。
該方法的優(yōu)點(diǎn)：蒙特卡羅法是衡量金融風(fēng)險(xiǎn)最全面的數(shù)值分析方法。它能處理其他方法所無(wú)法處理的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，如非線(xiàn)性?xún)r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、肥尾分布、極端事件甚至信用風(fēng)險(xiǎn)，它都能有效地處理。
該方法的缺點(diǎn)：
（1）蒙特卡羅法最大的不足就是計(jì)算量太大。如果投資組合中有1000種資產(chǎn)，對(duì)每種資產(chǎn)的模擬路徑為1000種，那么投資組合的價(jià)值就會(huì)有100萬(wàn)個(gè)。如此大的計(jì)算量是以犧牲計(jì)算結(jié)果的及時(shí)性為代價(jià)的，所以該方法不適合于需要及時(shí)提供風(fēng)險(xiǎn)量度的場(chǎng)合。
（2）蒙特卡羅法存在模型風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樗蕾?lài)于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素的隨機(jī)模型及證券的定價(jià)模型。如果這類(lèi)模型有缺陷，據(jù)此得到的VaR也必然不準(zhǔn)確。
使用VaR計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)有：第一，VaR模型測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果簡(jiǎn)潔明了，一目了然，直觀而清晰地反映了風(fēng)險(xiǎn)的量化概念，容易為管理者所理解和掌握。第二，VaR值明確地反映了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如果定期地測(cè)定各個(gè)金融機(jī)構(gòu)的VaR值并且公布，便可以令普通投資者了解金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度，并且督促銀行管理者加強(qiáng)與客戶(hù)的溝通，增進(jìn)雙方的信任和投資者的信心。第三，VaR對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量是建立在數(shù)理統(tǒng)計(jì)與概率論的理論基礎(chǔ)上的，計(jì)算簡(jiǎn)便，有很強(qiáng)的可操作性，同時(shí)又不缺乏理論上的科學(xué)性，適于銀行進(jìn)行內(nèi)部監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)控制。VaR方法也存在一定的缺陷，它對(duì)未來(lái)的損失是基于歷史數(shù)據(jù)的研究和組合模型，并假設(shè)這些數(shù)據(jù)與未來(lái)相一致。但實(shí)際上，很多情況并非如此。VaR的計(jì)算離不開(kāi)特定的假設(shè)，包括數(shù)據(jù)分布的正態(tài)性，而有時(shí)這些假設(shè)是與實(shí)際不相符的。另外，VaR對(duì)于極端情況下（金融危機(jī)、政治劇變）的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)算缺乏可靠性，此時(shí)就需要采用其他方法（如壓力測(cè)試和極值分析法）對(duì)特殊情況下的VaR加以彌補(bǔ)。
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