本書主要跟蹤研究2021年宏觀經濟變化和重要監(jiān)管政策對信托公司和信托業(yè)務的影響、信托行業(yè)經營情況和內部管理及能力建設相關情況，以及信托業(yè)務重點領域，如房地產、資本市場、基礎設施等領域及相關的信托業(yè)務動態(tài)，信托業(yè)務轉型創(chuàng)新研究，根據用益信托網數據分析集合信托市場月度情況和重點信托公司的重點業(yè)務。由“宏觀形勢與監(jiān)管政策研究、信托行業(yè)與信托公司研究、信托業(yè)務重點領域研究、信托業(yè)務轉型創(chuàng)新研究、集合資金信托市場月度分析”五個部分組成。
序言
2021年，信托業(yè)壓降通道業(yè)務和融資類信托業(yè)務，大力提升標品信托、家族信托等業(yè)務規(guī)模，轉型發(fā)展取得了顯著成效。從信托業(yè)務發(fā)展結構來看，一是信托財產的來源去通道化力度不斷加大，集合資金信托規(guī)模和占比穩(wěn)居第一，管理財產信托規(guī)模和占比迅速提升，單一資金信托降幅最大；二是信托功能更加聚焦于投資類主動管理，主動管理類信托規(guī)模持續(xù)上升，尤其是投資類信托加速上升，事務管理類信托規(guī)模持續(xù)下降；三是信托資金投向秉持服務實體經濟的原則，工商企業(yè)投向穩(wěn)居資金信托投向第一，證券市場投向占比大幅提升，并躍居資金信托投向第二，房地產、基礎產業(yè)投向占比持續(xù)下降。在堅定轉型方向的引導下，信托業(yè)也扭轉了管理規(guī)模和經營業(yè)績的下行態(tài)勢。截至2021年年末，全行業(yè)信托資產規(guī)模達到20.55萬億元，較2020年年末增加了600億元；從經營業(yè)績來看，2021年實現利潤總額601.67億元，同比增長3.17%。
中誠信托有限責任公司持續(xù)貼近市場、跟蹤市場，立足信托市場、信托業(yè)務，對信托行業(yè)發(fā)展中的重要問題進行思考和研究。針對行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，中誠信托日常研究工作也更加注意轉型導向，著力于創(chuàng)新業(yè)務和資本市場前沿研究，尤其是結合宏觀經濟變化及政策變化，持續(xù)跟蹤利率變化及其對債券投資業(yè)務的影響，持續(xù)研究大類資產配置策略，持續(xù)跟蹤資產證券化、家族信托、保險金信托等服務信托的市場進展，持續(xù)加大研究對公司管理和業(yè)務決策的支持力度。
本書是中誠信托投資研究部連續(xù)第三年公開出版的研究報告集，內容上保持了與往年的一致性：一是主要選題保持一致，關注宏觀經濟和監(jiān)管政策研究、信托行業(yè)和信托公司研究、信托業(yè)務研究和集合資金信托市場月度情況分析，反映信托業(yè)在2021年的主要發(fā)展情況和對信托業(yè)未來發(fā)展方向的思考；二是體例上保持一致，仍然分為五大部分，即宏觀形勢與監(jiān)管政策研究、信托行業(yè)與信托公司研究、信托業(yè)務重點領域研究、信托業(yè)務轉型創(chuàng)新研究，以及集合資金信托市場月度分析。
本書的出版，將持續(xù)為信托公司，其他資管機構、研究機構以及監(jiān)管部門等社會各界提供年度信托市場熱點研究及動態(tài)跟蹤的參考資料，并希望借此與關心關注信托行業(yè)發(fā)展的各界人士進行交流探討。
是為序。
中誠信托投資研究部
2022.2
中誠信托投資研究部為公司發(fā)展持續(xù)提供創(chuàng)新研究和智力支持，充分體現了中誠信托的專業(yè)品牌形象。投資研究部主要負責公司日常研究工作；負責戰(zhàn)略規(guī)劃的研究、制定與投資管理工作；承擔公司轉型創(chuàng)新業(yè)務研究與推進支持工作；承擔公司投資與創(chuàng)新業(yè)務決策辦事機構職能；承擔公司慈善信托業(yè)務的開展與管理工作。
目錄CONTENTS
第一部分 宏觀形勢與監(jiān)管政策研究
近期市場利率波動分析及其對信用市場的影響
全面降準對信托市場的影響分析
債券評級新規(guī)對信托公司債券投資業(yè)務的影響分析
銀行理財產品估值要求對債券市場的影響
簡析“15號文”對信托市場可能產生的影響
第二部分 信托行業(yè)與信托公司研究
展望2021：信托業(yè)已處于轉型發(fā)展的關鍵時期
影響2020年信托公司經營業(yè)績的主要因素
年報簡析：信托公司轉型發(fā)展呈現新格局
2021年上半年集合資金信托市場發(fā)展特征分析
2021年上半年信托公司經營業(yè)績特征與影響因素分析
第三部分 信托業(yè)務重點領域研究
(一）房地產領域
房企債務管控下的房地產股權投資信托發(fā)展趨勢
百強房企變動對信托的影響
近期房地產債券市場波動分析
信托公司如何應對房地產市場的結構性調整
房地產稅改革試點對信托行業(yè)的影響分析
(二）基礎產業(yè)領域
信托公司如何應對基礎產業(yè)融資的新變化
基礎設施REITs發(fā)行的市場影響分析
(三）資本市場領域
持續(xù)推進標品信托業(yè)務發(fā)展的主要思路
近期資本市場波動因素與信托公司配置策略建議
組合投資信托產品的主要特征與發(fā)展前景
當前利率條件下的資產配置策略分析
組合投資業(yè)務的市場現狀與信托公司開展策略建議
如何看待近期股票市場的結構分化及其影響
近期資本市場震蕩原因分析及趨勢展望
信托公司現金管理類產品的競爭力及內在要求
當前現金管理類產品收益下行影響因素與應對思路
當前信托公司債券投資信托業(yè)務發(fā)展的主要特點
城投債信用利差分化及其影響與建議
對近期信托公司債券投資業(yè)務的策略展望
第四部分 信托業(yè)務轉型創(chuàng)新研究
從信托目的看養(yǎng)老信托業(yè)務分類
信托機制在我國意定監(jiān)護中的運用探討
慈善信托助力鄉(xiāng)村振興的優(yōu)勢與路徑展望
股權家族信托對家族財富傳承的積極意義
股權家族信托實踐中的稅收問題探討
保險金信托與家族信托的主要區(qū)別
保險金信托業(yè)務實踐中的信托財產問題探討
境外保險金信托業(yè)務發(fā)展特點對我國的啟示
關于保險金信托風險管理的初步設想
2021年第一季度信托公司資產證券化業(yè)務發(fā)展的主要特征
信托公司開展不良資產證券化業(yè)務的展望與建議
展望信托公司綠色資產證券化業(yè)務的發(fā)展機遇
碳中和目標下信托業(yè)務的綠色轉型
國內碳排放權交易市場發(fā)展特征與碳信托業(yè)務展望
服務信托對信托公司的戰(zhàn)略意義
破產重整信托中的信托功能運用
第五部分 集合資金信托市場月度分析
集合資金信托市場月度分析報告——2021年1月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年2月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年3月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年4月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年5月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年6月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年7月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年8月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年9月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年10月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年11月
集合資金信托市場月度分析報告——2021年12月
后 記
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