目 錄

第1篇 投資理念篇
第1章 投資預(yù)備課 1
1.1 不同的投資目的 2
1.2 了解不同資產(chǎn)的長期收益 3
1.2.1 從長期來看回報率最高的資產(chǎn) 3
1.2.2 中國市場的股票和房地產(chǎn) 5
1.3 投資從什么時候開始 7
1.4 為未來做準(zhǔn)備 13
1.4.1 “退休賬戶”和“教育基金” 13
1.4.2 機構(gòu)投資者主導(dǎo)的市場 15
1.4.3 為人生每一步做好計劃 17
第2章 指數(shù)基金的英雄之路 18
2.1 基金可以讓普通人分散風(fēng)險 19
2.2 最早的指數(shù) 21
2.3 約翰·博格和先鋒領(lǐng)航集團的奇跡 23
2.3.1 究竟誰賺了錢 23
2.3.2 不受待見的新產(chǎn)物 24
2.3.3 在市場中證明自己 26
2.4 巴菲特的賭約 26
2.5 華爾街最受歡迎的投資工具 30

第3章 指數(shù)基金與個人家庭財富 32
3.1 上證指數(shù)十年不漲嗎 33
3.1.1 什么是指數(shù) 33
3.1.2 上證指數(shù)能代表中國股市嗎 33
3.1.3 中國股市究竟表現(xiàn)怎么樣 36
3.2 擇時陷阱 37
3.3 閉眼買到偉大公司 42
3.3.1 買到好公司很難 42
3.3.2 指數(shù)幫你選股 46
3.4 讓家庭財富參與到國家經(jīng)濟增長中 49
3.4.1 股票市場不是零和游戲 49
3.4.2 α和β 49
3.4.3 分享科技進步帶來的收益 50
第2篇 基礎(chǔ)知識篇
第4章 夯實指數(shù)基礎(chǔ) 51
4.1 指數(shù)的基本概念 52
4.1.1 指數(shù)公司 52
4.1.2 國內(nèi)指數(shù)公司 53
4.2 股票指數(shù)的分類 55
4.2.1 寬基指數(shù) 55
4.2.2 行業(yè)指數(shù) 58
4.2.3 主題指數(shù) 62
4.2.4 策略指數(shù) 63
4.3 股票指數(shù)的加權(quán)方式 66
4.3.1 市值加權(quán) 67
4.3.2 自由流通量加權(quán) 69
4.3.3 價格加權(quán) 70
4.3.4 等權(quán)重 71
4.3.5 基本面加權(quán) 71
4.3.6 波動率加權(quán) 73
4.3.7 因子加權(quán) 73
4.4 股票指數(shù)的估值 74
4.4.1 常見的公司估值方法 75
4.4.2 常見的指數(shù)估值方法 79
4.4.3 市盈率PE、市凈率PB 79
4.4.4 估值歷史分位數(shù) 81
第5章 熟悉指數(shù)應(yīng)用 83
5.1 A股常用指數(shù) 84
5.1.1 常見的寬基指數(shù) 84
5.1.2 熱門的行業(yè)指數(shù) 101
5.1.3 熱點主題指數(shù) 105
5.1.4 常見策略指數(shù) 108
5.2 常見境外市場指數(shù) 109
5.2.1 標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù) 109
5.2.2 納斯達克100指數(shù) 111
5.2.3 香港恒生指數(shù) 113
5.2.4 日經(jīng)225指數(shù) 116
5.2.5 中證海外中國互聯(lián)網(wǎng) 50 指數(shù) 117
5.3 其他資產(chǎn)指數(shù) 118
5.3.1 債券指數(shù) 118
5.3.2 大宗商品類指數(shù) 119

第6章 初步認識指數(shù)基金 121
6.1 了解場外指數(shù)基金 122
6.1.1 去哪里購買場外基金 124
6.1.2 指數(shù)基金的A、B、C 125
6.1.3 交易確認 130
6.1.4 場外指數(shù)基金的贖回費用 130
6.1.5 ETF聯(lián)接基金 131
6.1.6 指數(shù)增強基金 132
6.2 了解場內(nèi)指數(shù)基金 133
6.2.1 ETF 133
6.2.2 LOF 133
6.2.3 場內(nèi)指數(shù)基金的交易費用 134
6.3 指數(shù)基金的運作費用 135
第7章 如何挑選指數(shù)基金 138
7.1 對主動管理型基金與被動管理型基金的選擇 139
7.1.1 主動管理型基金vs指數(shù)基金 139
7.1.2 為什么投資者賺到手的錢這么少 143
7.2 確定投資資產(chǎn) 144
7.2.1 資金投資期限 144
7.2.2 投資組合的需要 145
7.3 選擇指數(shù)基金需要考慮的因素 147
7.3.1 確定投資資產(chǎn)和編制方案 147
7.3.2 指數(shù)基金的跟蹤誤差 147
7.3.3 考察指數(shù)基金的資產(chǎn)規(guī)模 150
7.3.4 比較投資成本 152

第8章 ETF指數(shù)基金 156
8.1 ETF的發(fā)展及歷史 157
8.1.1 ETF的誕生 157
8.1.2 ETF的飛速發(fā)展 157
8.1.3 ETF在中國 158
8.2 初步了解ETF 160
8.2.1 像買賣股票一樣買賣ETF 160
8.2.2 ETF的申購、贖回與場外指數(shù)基金的差別 161
8.2.3 ETF與場外指數(shù)基金在交易上的區(qū)別 163
8.3 ETF的套利 164
8.3.1 ETF的不同價格參數(shù) 165
8.3.2 IOPV和溢折率 167
8.3.3 ETF的套利分析 168
8.4 ETF投資進階 170
8.4.1 資產(chǎn)配置的工具 171
8.4.2 波段投資 175
8.4.3 杠桿交易 179
第3篇 投資實戰(zhàn)篇
第9章 定投讓自己慢慢變富 184
9.1 什么是定投 185
9.1.1 DCA（Dollar-Cost Averaging）策略 185
9.1.2 基金定投 186
9.2 定投的原理 186
9.2.1 在時間維度分散風(fēng)險 186
9.2.2 微笑曲線 190
9.2.3 定投+指數(shù)基金的神奇組合 193
9.3 如何挑選定投的指數(shù)基金 194
9.3.1 是寬基指數(shù)還是行業(yè)指數(shù) 194
9.3.2 什么樣的指數(shù)基金最適合定投 196
9.3.3 定投指數(shù)基金的篩選標(biāo)準(zhǔn) 204
9.4 如何設(shè)置定投周期和定投額度 205
9.4.1 設(shè)置定投周期 205
9.4.2 設(shè)置定投額度 207
第10章 定投指數(shù)基金的進階策略 210
10.1 智能定投策略 211
10.1.1 估值策略 211
10.1.2 均線策略 215
10.1.3 趨勢定投策略 221
10.1.4 移動平均成本策略 222
10.2 定投指數(shù)基金的止盈策略 224
10.2.1 永不賣出 225
10.2.2 分批估值止盈法 226
10.2.3 目標(biāo)收益率法 229
10.3 定投成功的秘訣 230
10.3.1 不間斷 231
10.3.2 不要過早止盈 232
10.3.3 定投是一場修行 232
第11章 資產(chǎn)配置，打造自己的“生錢機器” 234
11.1 為什么需要投資組合 235
11.2 投資組合的關(guān)鍵要素 242
11.2.1 投資組合的收益率擔(dān)當(dāng) 242
11.2.2 是什么在影響波動 242
11.3 大師們的投資組合方案 243
11.3.1 60/40組合 243
11.3.2 永久組合 244
11.3.3 斯文森組合 246
11.3.4 全天候策略（All Weather Strategy） 249
11.3.5 核心—衛(wèi)星投資組合 252
11.4 投資組合的再平衡 254
11.4.1 什么是投資組合再平衡 254
11.4.2 投資組合再平衡的好處 254
11.4.3 投資組合再平衡的步驟 256
11.4.4 多久做一次投資組合再平衡 257
11.5 國內(nèi)市場的資產(chǎn)選擇 258