本書建立了一個以流動性供求關系為基礎，流動性數(shù)量和價格為邏輯順序，涵蓋貨幣政策和金融市場的研究框架。本書的意義在于提供了一個對于流動性問題的研究框架，也就是解決了方法論的問題。未來，隨著實踐和理論的發(fā)展，流動性問題也會不斷出現(xiàn)新情況，但只要掌握了正確的研究方法，就可以破解其中的奧妙。同時，書中對流動性各影響因素的結構性研究，對流動性供需框架下貨幣政策*優(yōu)均衡的求解，對流動性的價格研究（貨幣市場利率和*優(yōu)收益率）以及對全球流動性的研究都屬于創(chuàng)新性研究。希望這些內容能對讀者的學習和工作提供幫助，也對未來的研究起到啟迪作用。
本書具有很強的前瞻性和創(chuàng)新性，在分析的基礎上形成多條建議，希望為政策制定者和市場從業(yè)者提供創(chuàng)新視角，推動流動性理論與市場實踐方面進一步發(fā)展。
引言 1
章 定義及研究框架 3
節(jié) 流動性定義 3
第二節(jié) 研究邏輯和框架 4
第二章 流動性理論綜述 7
節(jié) 流動性理論的起源 8
第二節(jié) 宏觀經(jīng)濟學中關于流動性的研究 9
第三節(jié) 流動性過剩理論 11
第四節(jié) 金融危機以來的進展 15
第三章 流動性供求關系 21
節(jié) 流動性數(shù)量 21
第二節(jié) 流動性供需框架 25
第三節(jié) 流動性供需模型 I數(shù)量模型 28
第四節(jié) 流動性供需模型 II引入價格變量 30
第四章 流動性數(shù)量研究 38
節(jié) 影響流動性各因素的數(shù)據(jù)計量 38
第二節(jié) 國際收支對流動性數(shù)量的影響分析 44
第三節(jié) 財政收支對流動性數(shù)量的影響分析 49
第四節(jié) 各因素對流動性數(shù)量的影響分析 54
第五節(jié) 各因素對流動性的影響比較 62
第五章 國際收支與外匯供求 65
節(jié) 國際收支影響流動性的傳導過程 65
第二節(jié) 結售匯行為研究 67
第三節(jié) 國際收支與外匯供求 76
第六章 對沖政策研究 94
節(jié) 匯率政策 94
第二節(jié) 對沖政策 100
第三節(jié) 對沖政策的效應分析 116
第七章 雙目標貨幣政策的化研究 126
節(jié) 基本關系和參考模型 126
第二節(jié) 構建模型 128
第三節(jié) 模型求解 138
第四節(jié) 模型應用與結論 147
第八章 流動性供求對貨幣市場利率的影響 153
節(jié) 貨幣市場與貨幣市場利率 153
第二節(jié) 流動性供給變化對貨幣市場利率的影響 155
第三節(jié) 流動性需求變化對貨幣市場利率的影響 158
第四節(jié) 流動性供求均衡與貨幣市場利率 162
第九章 流動性與債券收益率 170
節(jié) 相關概念 170
第二節(jié) 理論基礎 173
第三節(jié) 流動性影響債券收益率的傳導機制 177
第四節(jié) 運用Nelson - Siegel 模型研究收益率曲線的特征因素 185
第五節(jié) 流動性總量及各影響因素對國債收益率曲線的影響 195
第六節(jié) 檢驗結果匯總 205
第十章 全球流動性的計量和分析 208
節(jié) 全球流動性計量的方法總結 208
第二節(jié) 全球流動性的驅動因素和傳導機制 209
第三節(jié) 全球流動性的計量 214
第四節(jié) 全球流動性與我國外匯儲備變化的相關性 217
第五節(jié) 未來研究方向 223
第十一章 多層次的流動性數(shù)量觀 225
節(jié) 何為流動性 225
第二節(jié) 流動性面面觀: 數(shù)量角度 227
第十二章 多維度的流動性價格觀 263
節(jié) 資金利率體系 263
第二節(jié) 流動性分層 266
第三節(jié) 利率走廊 公開市場操作 279
第四節(jié) MLF 利率發(fā)揮市場利率定價錨作用 288
第十三章 流動性管理框架革新 294
節(jié) 長期視角: 貨幣政策取向和流動性管理框架轉變 294
第二節(jié) 央行流動性管理操作框架轉變 296
第三節(jié) 短期視角: 公開市場操作和季節(jié)性因素 305
第四節(jié) 他山之石: 海外貨幣當局流動性現(xiàn)狀及管理框架 316
第五節(jié) 兩類因素、 四大因子預判短端利率調控框架 322
第六節(jié) 常見的銀行間杠桿測算方式 332
參考文獻 337
后記 348
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