第1篇 引言
第1章 為什么研究貨幣、銀行與金融市場 2
為什么研究金融市場 2
為什么研究金融機構(gòu)和銀行 5
為什么研究貨幣和貨幣政策 6
為什么研究國際金融 11
貨幣、銀行和金融市場與你的事業(yè) 13
我們?nèi)绾窝芯控泿�、銀行與金融市場 13
結(jié)束語 14
第1章附錄 定義總產(chǎn)出、總收入、物價水平和通貨膨脹率 16
總產(chǎn)出與總收入 16
實際量與名義量 16
物價總水平 17
增長率與通貨膨脹率 18
第2章 金融體系概覽 19
金融市場的功能 19
金融市場的結(jié)構(gòu) 21
金融市場工具 23
金融市場的國際化 27
金融中介機構(gòu)的功能：間接融資 29
金融中介機構(gòu)的類型 33
金融體系的監(jiān)管 36
第3章 貨幣是什么 41
貨幣的含義 41
貨幣的功能 42
支付體系的演變 44
貨幣的計量47

第2篇 金融市場
第4章 理解利率 54
利率的計量 54
區(qū)分利率與回報率 64
區(qū)分實際利率與名義利率 67
第5章 利率行為 71
資產(chǎn)需求的決定因素 71
債券市場的供給與需求 73
均衡利率的變動 76
貨幣市場的供給與需求：流動性偏好理論 85
流動性偏好理論中的均衡利率變動 87
貨幣與利率 89
第6章 利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)與期限結(jié)構(gòu) 96
利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu) 96
利率的期限結(jié)構(gòu) 102
第7章 股票市場、理性預(yù)期理論與有效市場假說 115
計算普通股的價格 115
市場如何確定股票價格 118
理性預(yù)期理論 120
有效市場假說：金融市場的理性預(yù)期 122
為什么有效市場假說并不意味著金融市場是有效的 127
行為金融 128

第三篇 金融機構(gòu)
第8章 金融結(jié)構(gòu)的經(jīng)濟學(xué)分析 132
世界各國金融結(jié)構(gòu)的基本事實 132
交易成本 135
信息不對稱：逆向選擇和道德風(fēng)險 136
檸檬問題：逆向選擇如何影響金融結(jié)構(gòu) 136
道德風(fēng)險如何影響債務(wù)合約和股權(quán)合約的選擇 140
道德風(fēng)險如何影響債務(wù)市場的金融結(jié)構(gòu) 142
第9章 銀行業(yè)與金融機構(gòu)管理 150
銀行的資產(chǎn)負債表 150
基本銀行業(yè)務(wù) 153
銀行管理的基本原則 155
信用風(fēng)險管理 162
利率風(fēng)險管理 166
表外業(yè)務(wù) 168
第10章 金融監(jiān)管的經(jīng)濟學(xué)分析 173
信息不對稱是金融監(jiān)管的理論依據(jù) 173
金融監(jiān)管的類型 177
第11章 銀行業(yè)：結(jié)構(gòu)與競爭 188
銀行體系的歷史發(fā)展 188
金融創(chuàng)新與“影子銀行體系”的發(fā)展 190
美國商業(yè)銀行業(yè)的結(jié)構(gòu) 199
銀行并購與全國性銀行業(yè) 201
銀行業(yè)與其他金融服務(wù)業(yè)的分離 204
儲蓄業(yè)：監(jiān)管與結(jié)構(gòu) 206
國際銀行業(yè)務(wù) 207
第12章 金融危機 212
什么是金融危機 213
金融危機的發(fā)展過程 213
全球金融危機：2007—2009年 218
金融監(jiān)管的反應(yīng) 225
“大面不倒”和未來監(jiān)管227

第4篇 中央銀行與貨幣政策操作
第13章 中央銀行與聯(lián)邦儲備體系 232
聯(lián)邦儲備體系的起源 232
聯(lián)邦儲備體系的結(jié)構(gòu) 233
聯(lián)邦儲備體系的獨立性如何 241
美聯(lián)儲應(yīng)當(dāng)保持獨立性嗎 242
解釋中央銀行的行為 244
歐洲中央銀行的結(jié)構(gòu)和獨立性 245
其他外國中央銀行的結(jié)構(gòu)和獨立性 247
第14章 貨幣供給過程 250
貨幣供給過程的三位參與者 250
美聯(lián)儲的資產(chǎn)負債表 250
控制基礎(chǔ)貨幣 252
多倍存款創(chuàng)造：簡化模型 256
貨幣供給的決定因素 261
貨幣供給過程概覽 262
貨幣乘數(shù) 262
第15章 貨幣政策工具 270
準備金市場和聯(lián)邦基金利率 270
常規(guī)貨幣政策工具 276
非常規(guī)貨幣政策工具與量化寬松 282
歐洲中央銀行的貨幣政策工具 287
第16章 貨幣政策操作：戰(zhàn)略與戰(zhàn)術(shù) 291
物價穩(wěn)定目標與名義錨 291
貨幣政策的其他目標 293
物價穩(wěn)定是否應(yīng)為貨幣政策首要目標 294
通貨膨脹目標制 295
美聯(lián)儲貨幣政策戰(zhàn)略的演進 300
全球金融危機對貨幣政策戰(zhàn)略的啟示 303
中央銀行是否應(yīng)制止資產(chǎn)價格泡沫 305
戰(zhàn)術(shù)：選擇政策工具 308
戰(zhàn)術(shù)：泰勒規(guī)則 311

第5篇 國際金融與貨幣政策
第17章 外匯市場 318
外匯市場 318
長期匯率 320
短期匯率：供給需求分析 325
解釋匯率變動 327
第17章附錄 利息平價條件 337
比較國內(nèi)外資產(chǎn)的預(yù)期回報率 337
利息平價條件 338
第18章 國際金融體系 340
外匯市場干預(yù) 340
國際收支 344
國際金融體系的匯率制度 345
資本管制 352
IMF的職責(zé) 353
國際因素和貨幣政策 354
掛鉤還是脫鉤：匯率目標制是另一種貨幣政策戰(zhàn)略 355

第6篇 貨幣理論
第19章 貨幣數(shù)量論、通貨膨脹與貨幣需求 364
貨幣數(shù)量論 364
預(yù)算赤字與通貨膨脹 369
凱恩斯的貨幣需求理論 371
貨幣需求的投資組合理論 373
貨幣需求的實證分析 374
第20章 IS曲線 378
計劃支出與總需求 378
總需求的組成部分 379
產(chǎn)品市場均衡 383
理解IS曲線 384
推動IS曲線位移的因素 386
第21章 貨幣政策與總需求曲線 394
美聯(lián)儲與貨幣政策 394
貨幣政策曲線 395
總需求曲線 399
第22章 總需求-總供給分析 407
總需求 407
總供給 412
總供給曲線的位移 414
總供求分析的均衡 417
均衡的變化：總需求沖擊 420
均衡的變化：總供給(通貨膨脹)沖擊 424
對其他國家經(jīng)濟周期的總供求分析 430
第22章附錄 菲利普斯曲線與短 期總供給曲線 435
菲利普斯曲線 435
短期總供給曲線 440
第23章 貨幣政策理論 442
貨幣政策對沖擊的反應(yīng) 442
政策制定者應(yīng)當(dāng)多積極才能穩(wěn)定經(jīng)濟活動 449
通貨膨脹：無論何時何地都是貨幣現(xiàn)象 450
通貨膨脹型貨幣政策的起因 451
零利率下限情況下的貨幣政策 455
第24章 預(yù)期對貨幣政策的作用 465
政策評價的盧卡斯批判 466
政策操作：規(guī)則還是相機抉擇 467
可信度和名義錨的作用 470
建立中央銀行可信度的方法 478
第25章 貨幣政策的傳導(dǎo)機制 482
貨幣政策傳導(dǎo)機制 483
貨幣政策啟示 490
詞匯表 494