本文集分“論文集”、“評論集”、“演講集”和“訪談集”四部分,共六卷,收入了作者在2007年至2020年3月期間的代表性學術論文、評論性文章、論壇(會議)演講(講座、發(fā)言)和訪談文稿。本文集內容以闡釋中國資本市場發(fā)展的理論邏輯為主線,同時,對金融結構、金融風險、金融監(jiān)管、互聯(lián)網金融(科技金融)和宏觀經濟、高等教育、人才培養(yǎng)等也有思考和論述。
第一卷“論文集”和第三、第四、第五卷“演講集”是本文集的主體部分,分別反映了作者這一時期的專業(yè)研究成果和對這一時期不同階段重大問題、熱點問題的關切及判斷。從一定意義上說,“演講集”更直觀、更系統(tǒng)、更強烈地表達了作者的理論觀點和政策主張。第二卷“評論集”和第六卷“訪談集”是文集的輔助部分,更多起的是一種解釋和補充的作用。
本書為第二卷評論集(2007~2019)。
總序:大道至簡
40 年來,中國發(fā)生了翻天覆地的變化。在慶祝改革開放40 周年紀念大會上,習近平總書記代表中共中央對40 年改革開放的偉大成就進行了系統(tǒng)總結。習總書記在講話中特別強調的這三點,我印象非常深刻:
1. 黨的十一屆三中全會徹底結束了以階級斗爭為綱的思想路線、政治路線。
2. 改革開放是中國共產黨的偉大覺醒。
3. 黨的十一屆三中全會所確定的改革開放政策是中國人民和中華民族的偉大飛躍。
總結改革開放40 年,核心是總結哪些理論和經驗要繼承下去。中國在短短40 年取得如此大的成就,一定有非常寶貴的經驗,這些經驗一定要傳承下去。
第一,解放思想。沒有思想解放,就沒有這40 年的改革開放。黨的十一屆三中全會是一個思想解放的盛會,因而是歷史性的、里程碑式的大會。思想解放是中華民族巨大活力的源泉。一個民族如果思想被禁錮了,這個民族就沒有了希望。思想解放能引發(fā)出無窮的創(chuàng)造力。在今天,解放思想仍然特別重要。
第二,改革開放。改革就是要走社會主義市場經濟道路,開放就是要讓我們的市場經濟規(guī)則與文明社會以及被證明了的非常成功的國際規(guī)則相對接。融入國際社會、吸取現(xiàn)代文明是改革開放的重要目標。
第三,尊重市場經濟規(guī)律。改革開放40 年來,我們非常謹慎地處理政府與市場的關系。在經濟活動中,只要尊重了市場經濟規(guī)律,經濟活動和經濟發(fā)展就能找到正確的方向。哪一天不尊重市場經濟規(guī)律,哪一天我們的經濟就會出問題、走彎路。這句話看起來像套話,實際上,在政策制定和實施中,是有很多案例可以分析的。有時候,我們經濟稍微好一點,日子稍微好一些,就開始驕傲了,以為人能有巨大的作用。實質不然。我們任何時候都要尊重市場經濟規(guī)律。
第四,尊重人才,特別是要尊重創(chuàng)造財富的企業(yè)和企業(yè)家。如果你不尊重人才,不尊重知識,不尊重創(chuàng)造財富的企業(yè)家,經濟發(fā)展就會失去動力。有一段時間,我們對是否要發(fā)展民營經濟還在質疑。我非常疑惑。作為經濟學者,我認為,這個問題在20 世紀80年代就已經解決了。為什么到今天,這種認識還會沉渣泛起?這有深刻的思想和體制原因。
我認為,這四個方面是我們要深刻總結的,要特別傳承的。
我喜歡“大道至簡”。在這里,所謂的“大道”,指的是通過改革開放來建設社會主義現(xiàn)代化國家。到2035 年,我們要建設成社會主義現(xiàn)代化國家,到2050 年,要建設成社會主義現(xiàn)代化強國。這就是我們要走的“大道”。面對這樣一個“大道”,我們要“至簡”,也就是要尊重常識,不要背離常識。我們不要剛剛進入小康,就驕傲自滿,甚至還有一點自以為是。
過去40 年來,我們虛心向發(fā)達國家學習,這是一條重要的經驗。我們人均GDP 還不到1 萬美元,還沒有達到發(fā)達國家最低門檻,未來的路還很漫長,未來我們面對的問題會更復雜,還是要非常謙虛地向發(fā)達國家學習,包括管理經驗和科學技術。
在這里,“至簡”指的就是尊重常識。
第一,思想不能被禁錮。思想一旦被禁錮,我們民族的活力就會消失,國家和社會的進步就會失去源源不斷的動力。一個民族的偉大,首先在于思想的偉大。思想之所以可以偉大,是因為沒有禁錮,是因為這種思想始終在思考人類未來的命運,在思考國家和民族的前途。在面對復雜問題時,我們要善于找到一個恰當的解決辦法。世界是多樣的,從來就沒有現(xiàn)成的解決問題的辦法,沒有現(xiàn)成的經驗可抄。面對當前復雜的內外部情況,我們必須根據新問題,不斷去思考,找到好的辦法。所以,解放思想、實事求是仍然是未來我們所必須堅守的正確的思想路線。這是過去40 年來最重要的經驗。
第二,堅定不移地走社會主義市場經濟道路。我們沒有其他的道路可走,我們決不能回到計劃經濟時代,那種經濟制度已經被實踐證明了,是一個沒有效率、扼殺主體積極性的制度。走社會主義市場經濟道路,市場化是基本方向。
第三,堅持走開放的道路。習近平總書記在2018 博鰲亞洲論壇上說:“開放給了中國第二次生命,開放給了中國人巨大的自信!边@個自信,是理性自信,不是盲目自信,不是自以為是。開放給了中國經濟巨大的活力,中國經濟最具有實質性成長的是2001 年加入世界貿易組織(WTO)之后。一方面,我們的企業(yè)參與國際競爭;另一方面,開放拓展了視野,形成了一個符合WTO 精神的社會主義市場經濟體制及其規(guī)則體系。開放是一個接口,它讓我們找到改革的方向。什么是改革的方向?就是符合全球化趨勢、國際化規(guī)則,這是我們規(guī)則接口的方向。過去40 年特別是加入WTO 之后因為我們走了這條方向正確的道路,所以,中國經濟騰飛了。開放永遠要堅持下去。
第四,要毫不動搖地發(fā)展國有經濟和民營經濟,要始終堅持兩個毫不動搖。當前,特別要強調的是,要毫不動搖地支持民營經濟的發(fā)展,因為在這一點上,有些人是動搖的、懷疑的。20 世紀80年代已經解決了這種理論認識問題,也寫進了《憲法》。尊重民營經濟的發(fā)展,其本質就是要正確處理好政府與市場的關系。
這就是 “大道至簡”。只要我們堅守這些基本原則,我們就能夠找到解決未來復雜問題的思路和方法。
吳曉求(又名吳曉球),1959年2月生,我國著名金融學家。1990年在中國人民大學獲經濟學博士學位。1993年6月破格晉升中國人民大學經濟學教授。曾任中國人民大學副校長(2016—2020),F(xiàn)任中國人民大學學術委員會副主任、中國資本市場研究院院長、金融學一級教授,教育部中美人文交流研究中心主任,教育部長江學者特聘教授(2006)。主要社會學術職務:國務院學位委員會應用經濟學科評議組召集人,全國金融專業(yè)學位研究生教育指導委員會副主任委員,全國金融學(本科)教學指導委員會副主任委員,國家生態(tài)環(huán)境保護專家委員會委員,中國專業(yè)學位案例專家咨詢委員會副主任委員,中國教育發(fā)展戰(zhàn)略學會高等教育專業(yè)委員會理事長。
吳曉求教授在《中國社會科學》《經濟研究》《金融研究》《財貿經濟》《管理世界》《中國人民大學學報》等重要學術期刊發(fā)表論文百余篇,近期代表性著作主要有:《金融危機啟示錄》(2009)、《變革與崛起——探尋中國金融崛起之路》(2011)、《中國資本市場制度變革研究》(2013)、《股市危機——歷史與邏輯》(2016)、《中國金融監(jiān)管改革:現(xiàn)實動因與理論邏輯》(2018)、《現(xiàn)代金融體系導論》(2019),英文著作Chinese Securities Companies: An Analysis of Economic Growth, Financial Structure Transformation, and Future Development(Wiley,2014)、Internet Finance: Logic and Structure(McGraw-Hill, 2017) 等。
奮力抵達中國資本市場的彼岸 1
注冊制與科創(chuàng)板:開啟中國資本市場新未來 8
中國金融業(yè)未來發(fā)展趨勢分析 11
結構性改革:中國金融崛起的必經之路 15
中國金融風險結構正在發(fā)生悄然變化 18
現(xiàn)代經濟體系的五大構成元素 22
金融業(yè)發(fā)展與人才培養(yǎng) 27
發(fā)審制損害了公平 33
關于金融風險的幾點思考 37
不能因有風險就停止金融創(chuàng)新 40
亟須重視股票市場的財富管理功能 42
建立投資者適當性制度體系 45
大國經濟與大國金融 48
互聯(lián)網讓金融體系“深”起來 50
建立戰(zhàn)略新興產業(yè)板 完善多層次資本市場 52
互聯(lián)網金融:金融改革的戰(zhàn)略推動者 55
中國經濟世紀增長與金融模式的選擇 61
如何推進中國金融體系的結構性改革 63
關于中國資本市場制度變革和重點問題的思考 66
可轉債是“攻守兼?zhèn)洹钡慕鹑诋a品 74
理念錯位誤導了中國資本市場 80
中國資本市場近期若干改革措施分析 86
中國金融改革與資本市場發(fā)展 95
改善資本市場政策環(huán)境 推動增量資金入市 101
從全面緊縮轉向結構性寬松 105
宏觀經濟的遠慮與近憂 108
大國經濟需要大國金融戰(zhàn)略 111
中國資本市場的六大作用與五大發(fā)展背景 119
曲折前行二十年,揚帆已過萬重山
——寫在中國資本市場20周年之際 133
中國經濟正在尋找結構均衡的增長模式 137
構建中國現(xiàn)代金融體系的基石 140
大國經濟與人才培養(yǎng) 142
資本市場:中國金融崛起之關鍵 144
金融高杠桿:何去何從? 151
8%的增長目標不輕松 154
關于當前股市的若干看法 159
全球金融危機與中國金融改革 161
金融改革沒有回頭路 166
關于全球金融危機產生原因的十個問題 170
大危機之后的大戰(zhàn)略 174
如何認識當前的資本市場 181
資本市場,在困難和曲折中前行 186
維持資本市場的穩(wěn)定發(fā)展是當前宏觀經濟政策的重要目標 188
控制通脹不能損害經濟增長 192
中國資本市場論壇12年 197
資本市場,中國經濟金融化的平臺 205
歷史視角:國際金融中心遷移的軌跡 212
明確政策預期是穩(wěn)定當前市場的關鍵 216
抓住機遇 實現(xiàn)跨越式發(fā)展——中國資本市場發(fā)展的戰(zhàn)略思考 219
政策助力資本市場根本性變革 223
附錄Ⅰ 成思危先生與中國資本市場論壇的不解之緣——深切懷念成思危先生 226
附錄Ⅱ 《中國資本市場的理論邏輯》其他各卷目錄 231
后記 247