本匯編對歐盟市場濫用行為(Market Abuse) 監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)18 項立法文件進行翻譯。這18 項立法文件是由歐盟機構(gòu)根據(jù)《歐洲聯(lián)盟運行條約》(Treaty on the Functioningof the European Union)、《德·拉羅西埃報告》(De Larosière Report) 和《拉姆法魯西報告》(Lamfalussy Process) 的規(guī)定, 于2014 年至2018 年間, 針對歐盟資本市場中內(nèi)幕交易、非法披露內(nèi)幕信息和市場操縱行為(統(tǒng)稱為“市場濫用行為”) 監(jiān)管所制定并頒布的三級立法。
第一級立法( 框架法律) 是歐洲議會與歐盟理事會制定并頒布的1 項條例, 第二級立法(配套實施細(xì)則) 是歐盟委員會制定并頒布的14 項授權(quán)條例與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn), 第三級立法( 成員國的執(zhí)行與適用) 是歐盟證券與市場管理局(ESMA) 制定并頒布的3 項監(jiān)管指南。這三級立法是歐盟監(jiān)管市場濫用行為的原則與規(guī)則, 旨在消除歐盟各國間法律分歧引發(fā)的嚴(yán)重競爭扭曲, 協(xié)調(diào)歐盟各國的市場濫用行為監(jiān)管制度, 促進歐盟資本市場監(jiān)管一體化發(fā)展。
第一部分 反市場濫用條例 1
歐洲議會與歐盟理事會 第596 / 2014 號 (歐盟) 條例 3
第一章 一般規(guī)定 18
第二章 內(nèi)幕信息、 內(nèi)幕交易、 非法披露內(nèi)幕信息和市場操縱 25
第三章 披露要求 33
第四章 ESMA 與主管機關(guān) 40
第五章 行政措施與處罰 45
第六章 授權(quán)法案和實施性法案 48
第七章 最后條款 49
附件Ⅰ 51
附件Ⅱ 52
第二部分 授權(quán)條例與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn) 57
歐盟委員會 第2016 / 522 號 (歐盟) 授權(quán)條例 59
第1 條 調(diào)整對象和范圍 63
第2 條 定義 63
第3 條 豁免的第三國公共機構(gòu)和中央銀行 63
第4 條 操縱行為征兆 63
第5 條 二氧化碳和額定熱輸入的最低閾值 63
第6 條 主管機關(guān)的確定 64
第7 條 封閉期內(nèi)交易 64
第8 條 例外情況 64
第9 條 封閉期內(nèi)交易的特點 65
第10 條 應(yīng)通知的交易 66
第11 條 生效和適用 67
附件Ⅰ 第三國 (地區(qū)) 的公共機構(gòu)和中央銀行 68__
附件Ⅱ 操縱行為征兆 69
歐盟委員會 第2016 / 909 號 (歐盟) 授權(quán)條例 75
第1 條 76
第2 條 76
第3 條 77
附件 78
第2016 / 378 號 (歐盟) 實施條例 85
第1 條 86
第2 條 86
第3 條 86
附件 87
歐盟委員會 第2016 / 1052 號 (歐盟) 授權(quán)條例 96
第一章 一般規(guī)定 98
第二章 回購計劃 98
第三章 安定操作 100
第四章 最后條款 102
歐盟委員會 第2016 / 960 號 (歐盟) 授權(quán)條例 103
第1 條 一般要求 104
第2 條 進行邀標(biāo)詢價的程序 104
第3 條 與接受邀標(biāo)詢價的人進行通信的標(biāo)準(zhǔn)信息 104
第4 條 關(guān)于接受邀標(biāo)詢價的人的資料 105
第5 條 當(dāng)信息不再是內(nèi)幕信息的通知程序 106
第6 條 記錄保存要求 106
第7 條 生效 107
歐盟委員會 第2016 / 959 號 (歐盟) 實施條例 108
第1 條 電子記錄格式 109
第2 條 書面記錄或說明的記錄格式 109
第3 條 潛在投資者數(shù)據(jù)的記錄格式 109
第4 條 當(dāng)信息不再屬于內(nèi)幕信息的通信和記錄格式 109
第5 條 生效 109
附件Ⅰ 110
附件Ⅱ 110
附件Ⅲ 111
歐盟委員會 第2016 / 908 號 (歐盟) 授權(quán)條例 112
第一章 一般規(guī)定 113
第二章 公認(rèn)市場慣例 114
第三章 最后條款 119__
附件 120
歐盟委員會 第2016 / 957 號 (歐盟) 授權(quán)條例 121
第1 條 定義 123
第2 條 一般要求 123
第3 條 防范、 監(jiān)控和偵查 124
第4 條 培訓(xùn) 125
第5 條 報告義務(wù) 125
第6 條 提交 STOR 的時機 126
第7 條 STOR 的內(nèi)容 126
第8 條 傳輸方式 127
第9 條 生效 127
STOR 模板 128
歐盟委員會 第2016 / 1055 號 (歐盟) 實施條例 133
第一章 一般規(guī)定 134
第二章 適當(dāng)公開披露內(nèi)幕信息的技術(shù)手段 134
第三章 遲延公開披露內(nèi)幕信息的技術(shù)手段 135
第四章 最后條款 137
歐盟委員會 第2016 / 347 號 (歐盟) 實施條例 138
第1 條 定義 139
第2 條 起草和更新內(nèi)幕人名單的格式 140
第3 條 在 SME 成長市場上交易的發(fā)行人 140
第4 條 生效 140
附件Ⅰ 141
附件Ⅱ 143
歐盟委員會 第2016 / 523 號 (歐盟) 實施條例 144
第1 條 定義 145
第2 條 通知格式與模板 145
第3 條 生效 145
附件 146
歐盟委員會 第2016 / 958 號 (歐盟) 授權(quán)條例 148
第一章 一般規(guī)定 150
第二章 提出建議 150
第三章 傳播第三方提出的建議 153
第四章 最后條款 154
歐盟委員會 第2018 / 292 號 (歐盟) 實施條例 155
第1 條 定義 156
第2 條 聯(lián)絡(luò)點 156
第3 條 請求協(xié)助 156
第4 條 回執(zhí) 157
第5 條 請求協(xié)助的答復(fù) 157
第6 條 發(fā)送和處理協(xié)助請求的程序 157
第7 條 要求某人做出陳述 (taking a statement) 的程序 158
第8 條 請求調(diào)查或現(xiàn)場檢查的程序 158
第9 條 協(xié)助恢復(fù)經(jīng)濟處罰的程序 159
第10 條 主動交換的信息 160
第11 條 限制和允許使用的信息 160
第12 條 生效和適用 160
附件Ⅰ 161
附件Ⅱ 164
附件Ⅲ 165
附件Ⅳ 166
歐盟委員會 第2017 / 1158 號 (歐盟) 實施條例 167
第1 條 定義 168
第2 條 聯(lián)絡(luò)點 168
第3 條 年度提交匯總信息 168
第4 條 報告程序與表格 168
第5 條 報告失效與更新 168
第6 條 生效與適用 169
附件Ⅰ 170
附件Ⅱ 174
第三部分 ESMA 指南 175
ESMA 第2016 / 1477 號指南 177
一、 范圍 177
二、 參考文獻、 縮寫和定義 177
三、 目的 177
四、 合規(guī)與報告義務(wù) 178
五、 給接受邀標(biāo)詢價的人的指南 178
ESMA 第2016 / 1478 號指南 180
一、 范圍 180
二、 參考文獻、 縮寫和定義 180
三、 目的 180
四、 合規(guī)與報告義務(wù) 180
五、發(fā)行人遲延披露內(nèi)幕信息的合法利益與可能誤導(dǎo)公眾的遲延披露情形的指南 181
ESMA 第2016 / 1480 號指南 182
一、 范圍 182
二、 參考文獻、 縮寫和定義 182
三、 目的 182
四、 合規(guī)與報告義務(wù) 183
五、關(guān)于商品衍生品市場或相關(guān)現(xiàn)貨市場的信息指南, 以定義商品衍生品內(nèi)幕信息 183
第四部分 修正案及勘誤表 185
第2019 / 461 號 (歐盟) 授權(quán)條例 187
第1 條 188
第2 條 188
附件 189
勘誤表1 190
勘誤表2 191
文件索引 192
書單推薦
