而《玩轉(zhuǎn)期貨魔方》就是要在這光怪陸離與紛繁復(fù)雜之中,尋找出期貨行業(yè)轉(zhuǎn)動的軸心和期貨市場變動的規(guī)律,以使這個被擰亂的魔方回歸秩序,并使之成為投資者可有效把握的金融工具。事實上,《玩轉(zhuǎn)期貨魔方》作者正是通過知識視野的構(gòu)建、理念方法的詮釋以及經(jīng)典案例的剖析,成功實現(xiàn)了上述目的。
對大多數(shù)人而言,期貨,如同擰亂了的魔方。其表象光怪陸離,既有金融宮殿的神秘,也有資本江湖的傳奇,更有投資市井的無奈;其構(gòu)成紛繁復(fù)雜,包括屬性各異的交易品種,角色不同的市場主體,分門別派的研究方法,各顯神通的交易技巧,等等。因此,要想理清期貨市場的邏輯,把握期貨投資的精義,實屬不易。
值得注意的是,《玩轉(zhuǎn)期貨魔方》既不是期貨理論的簡單羅列,也不是投資技巧的夸大炫耀,而是作者在豐富的金融實踐基礎(chǔ)之上“庖丁解!笔降木食尸F(xiàn)。其中蘊含著對市場本質(zhì)的把握和對交易神髓的洞見文字舉重若輕,內(nèi)容脈絡(luò)分明?梢哉f,《玩轉(zhuǎn)期貨魔方》是迄今為止國內(nèi)一本從實務(wù)的角度出發(fā)、全面而又深刻的期貨專著。
期貨的神秘感似乎是國際性的。在好萊塢的影片中,芝加哥的期貨市場不止一次地成為聰明超群的年輕人快速獲得巨額財富以實現(xiàn)遠大抱負的淘金場所。在中國,也有人曾經(jīng)對我說,他女兒在讀小學(xué)三年級的時候,老師問全班同學(xué)長大想干什么,居然有些同學(xué)說長大要做期貨。《玩轉(zhuǎn)期貨魔方》正是對這種神秘感進行釋惑解疑的一種有意義的嘗試。
按照中國的監(jiān)管體系,“期貨”在廣義上就是指“衍生品”。期貨和期權(quán)這兩項主要的衍生品都是在期貨有關(guān)法律的監(jiān)管之下。在本書中,作者不但談到了期貨,而且也談到了中信泰富等使用期權(quán)的實例。經(jīng)過2008年的金融危機,衍生品對實體經(jīng)濟發(fā)展所起的正面或負面的巨大作用,已經(jīng)是不爭的事實。從監(jiān)管這個角度來看,在美國,負責(zé)期貨監(jiān)管的“商品期貨監(jiān)管委員會”(CFTC)有610名雇員,全年預(yù)算是1.61億美元。按照奧巴馬政府的計劃,預(yù)算還要再增加44%(它的監(jiān)管還不包括每天交易量為1300萬手合約的證券期權(quán)交易)。相比之下,國內(nèi)官方和民間對期貨在國民經(jīng)濟中作用的認識,還有很大的距離。就這一點而言,本書作者用生動的語言對中國期貨行業(yè)進行的這種庖丁解牛式的介紹,無疑可以幫助人們增進對期貨的正確認識。
在中國不少學(xué)者的眼里,期貨到今天仍然是不登經(jīng)濟學(xué)大雅之堂的賭博工具。由于這種落伍的觀點,他們往往解釋不了現(xiàn)代的經(jīng)濟現(xiàn)實。比如說,在2008年國內(nèi)商品價格大幅度上漲的情況下,因為訴諸經(jīng)典經(jīng)濟理論,一味提倡用緊縮銀根來解決問題,結(jié)果造成中小企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難,商品價格卻仍然居高不下。這些學(xué)者忽視了這樣的事實:在現(xiàn)代經(jīng)濟里,原油等商品是根據(jù)期貨市場的價格來定價的,而世界主要期貨商品都是用美元定價的。國外期貨市場價格上漲以及美元相對人民幣的貶值,也是導(dǎo)致國內(nèi)物價上漲的重要因素,而這些因素不是僅憑緊縮銀根就能解決得了的。一個封閉的經(jīng)濟也許可以無視期貨的存在;一個開放的經(jīng)濟要想在全球化的進程中獲得成功,就必須學(xué)會使用期貨這樣的衍生品工具,有見識地加入全球?qū)ζ谪浶袠I(yè)的監(jiān)管。在這兩方面,都需要期貨行業(yè)的實踐者介紹他們的親身經(jīng)驗。本書的作者正是這樣一位實踐者。
王清兵,上海朔望投資有限公司董事總經(jīng)理、成都桑萊特科技股份有限公司董事,曾供職于投資公司、上市公司、期貨公司和國內(nèi)某知名金融控股集團,先后從事過證券期貨投資管理、上市公司購并整合、大型項目投行運作、期貨公司經(jīng)營管理以及股權(quán)投資管理等有關(guān)工作。
近15年的金融實踐經(jīng)驗,使得作者擁有對期貨市場的深刻洞察和對投資交易的精辟見解。在本書中,作者以理論與實例相結(jié)合的方式,將這些洞察與見解深入淺出、專業(yè)動地呈現(xiàn)在讀者面前。相信在研閱之后,讀者不但能于投資理念方面獲得形而上的境界感悟,而且還可在具體交易的過程之中獲得形而下的水平提升。
第一篇 從投機江湖到金融殿堂——國內(nèi)期貨市場的艱難成長
第一章 這就是期貨
第二章 國內(nèi)期貨的先天不足
第三章 瘋狂的歲月
第四章 治理整頓與規(guī)范發(fā)展
第二篇 誰需要期貨市場——國內(nèi)期貨市場的生態(tài)鏈
第一章 市場的監(jiān)護——政府職能
第二章 市場的中樞——期貨交易所
第三章 市場的脊梁——期貨公司
第四章 “狼”與“羊”——各類投資者
第五章 邊緣還是主流——生態(tài)鏈上的其他生存者
第三篇 熟悉你的籌碼——期貨市場品種詳述
第一章 農(nóng)業(yè)產(chǎn)品期貨
第二章 工業(yè)產(chǎn)品期貨
第三章 金融產(chǎn)品期貨
第四篇 如何應(yīng)用籌碼——三種主流的投資模式
第一章 投機
第二章 套利
第三章 保值
第五篇 運籌帷幄與相機決策——幾種主要的機會研判方法
第一章 基本分析
第二章 技術(shù)分析
第三章 博弈分析
第四章 關(guān)于分析方法的分析
第六篇 風(fēng)險評估一進行投資活動的根本前提
第一章 風(fēng)險,你真的了解嗎
第二章 金融投資風(fēng)險
第三章 產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險
第四章 風(fēng)險管理——期貨投資制勝的基石
第七篇 踏上期貨投資之路
第一章 秣馬厲兵——投資前的必要準備
第二章 分析——人生的另類功課
第三章 交易——人性的拷問
第四章 離場——困境中的錦囊
第八篇 前事不忘,后事之師——不無裨益的真實事例
案例一 “廢品王”的驚險一“套”
案例二 Q先生的財富“過山車”
案例三 都是澳元“惹的禍”
案例四 石油帶來的“空難”