長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)農(nóng)村金融體系發(fā)展薄弱、農(nóng)村金融服務(wù)不足，導(dǎo)致農(nóng)民貸款難、農(nóng)民增收困難等問(wèn)題的出現(xiàn)。近年來(lái)我國(guó)政府大力深化農(nóng)村金融體系改革，逐步降低農(nóng)村金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入門(mén)檻。2008年小額貸款公司在全國(guó)試點(diǎn)并迅速發(fā)展，逐漸成為農(nóng)村金融體系的新生力量。經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)狀況呈現(xiàn)很大差異，有的經(jīng)營(yíng)良好、穩(wěn)健發(fā)展，但也有的陷入經(jīng)營(yíng)困境，甚至被取消試點(diǎn)資格、退出市場(chǎng)。
　　對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效及其影響因素的關(guān)注和探討，有文獻(xiàn)提出小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)績(jī)效不僅受內(nèi)部組織管理的影響，而且受區(qū)域信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平的影響。但是，關(guān)于區(qū)域信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效產(chǎn)生正向影響還是負(fù)向影響，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響機(jī)制為何？目前仍存在較大分歧，尚無(wú)統(tǒng)一定論。鑒于此，本書(shū)以小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效為研究對(duì)象，重點(diǎn)研究區(qū)域信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響效應(yīng)及影響機(jī)制，并通過(guò)考察小額貸款公司的社會(huì)福利影響，從外部性視角對(duì)小額貸款公司社會(huì)績(jī)效進(jìn)行再驗(yàn)證。
　　對(duì)上述問(wèn)題的研究，具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。在理論意義方面，豐富和拓展了信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)與小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效關(guān)系的研究深度和廣度，在一定程度上可以補(bǔ)充現(xiàn)有研究的不足，有利于進(jìn)一步完善小額信貸理論。在現(xiàn)實(shí)意義方面，有利于在充分認(rèn)識(shí)和把握信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響的基礎(chǔ)上，提出提升小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效和實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的對(duì)策措施，引導(dǎo)小額貸款公司扎根“三農(nóng)”深耕縣域、補(bǔ)充傳統(tǒng)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)供給的不足。在我國(guó)小額貸款公司發(fā)展10周年之際，這對(duì)于改善我國(guó)農(nóng)村金融服務(wù)、完善農(nóng)村金融體系、實(shí)現(xiàn)脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略目標(biāo)具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義和政策意義。
　　本書(shū)分別從理論和實(shí)證兩個(gè)方面展開(kāi)研究。在理論分析部分，在理論梳理的基礎(chǔ)上，提煉出理論分析框架；以小額貸款公司與銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的異質(zhì)性為切入點(diǎn)，借助博弈論等方法，構(gòu)建理論模型，對(duì)信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效影響機(jī)理進(jìn)行建模分析。在實(shí)證分析部分，主要使用2011～2016年山東省87個(gè)縣（縣級(jí)市）199家小額貸款公司面板數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。首先，運(yùn)用面板固定效應(yīng)模型、面板工具變量法等計(jì)量方法，實(shí)證檢驗(yàn)信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效和經(jīng)營(yíng)行為的影響；其次，運(yùn)用中介效應(yīng)分析方法，實(shí)證檢驗(yàn)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)行為在信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效中發(fā)揮的中介效應(yīng)；最后，以2008-2016年山東省87個(gè)縣面板數(shù)據(jù)為樣本，基于小額貸款公司試點(diǎn)在不同縣域分層推進(jìn)的“準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)”，運(yùn)用雙重差分方法實(shí)證檢驗(yàn)小額貸款公司試點(diǎn)對(duì)農(nóng)民收入和消費(fèi)的影響，從外部性視角進(jìn)一步對(duì)小額貸款公司社會(huì)績(jī)效進(jìn)行再驗(yàn)證。
　　本書(shū)的主要結(jié)論有：第一，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效存在顯著的異質(zhì)性影響。信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司社會(huì)績(jī)效存在顯著的正向影響，表明在信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平越高的縣域，小額貸款公司越傾向于下沉市場(chǎng)定位、更多地向更貧困的客戶提供貸款，更好地補(bǔ)充了銀行金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)不足、履行了其社會(huì)責(zé)任，社會(huì)績(jī)效越高。同時(shí)，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)小額貸款公司的財(cái)務(wù)績(jī)效存在顯著的負(fù)向影響，表明在信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)水平越高的縣域，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)縮減，財(cái)務(wù)績(jī)效越低，這在一定程度上降低了當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)融資成本。
　　第二，信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)顯著影響小額貸款公司的經(jīng)營(yíng)行為，小額貸款公司經(jīng)營(yíng)行為具有顯著的中介效應(yīng)。信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)顯著影響小額貸款公司的貸款定價(jià)行為和貸款投向行為，對(duì)小額貸款公司貸款利率具有顯著的負(fù)向影響，對(duì)小額貸款公司涉農(nóng)貸款占比具有顯著的正向影響。中介效應(yīng)檢驗(yàn)研究表明小額貸款公司經(jīng)營(yíng)行為在信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響小額貸款公司經(jīng)營(yíng)績(jī)效中存在顯著的中介效應(yīng)，說(shuō)明信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)通過(guò)影響小額貸款公司的貸款定價(jià)行為和貸款投向行為，而最終影響小額貸款公司的財(cái)務(wù)績(jī)效和社會(huì)績(jī)效。