出版說(shuō)明
法律出版社在其奮進(jìn)發(fā)展的六十年光輝歷程中，秉精誠(chéng)之心，集全社之力，服務(wù)于我國(guó)法學(xué)教育事業(yè)，致力于法學(xué)教材出版。尤其在改革開放三十余年間，本社以“傳播法律信息，推進(jìn)法制進(jìn)程，積累法律文化，弘揚(yáng)法治精神”為宗旨，協(xié)同司法部法學(xué)教材編輯部，規(guī)劃并組織出版了國(guó)家“八五”“九五”期間的法學(xué)規(guī)劃教材，為我國(guó)改革開放之初的法學(xué)教育和法治建設(shè)做出了開創(chuàng)性貢獻(xiàn)；進(jìn)入21世紀(jì)之后，法律出版社又根據(jù)教育部的部署和指導(dǎo)，相繼規(guī)劃并組織出版了“十五”、“十一五”和“十二五”法學(xué)規(guī)劃教材，為我國(guó)法學(xué)教育事業(yè)的發(fā)展與改革付出了艱辛努力。
承蒙法學(xué)教育領(lǐng)域?qū)＜易髡叩男湃危�以及廣大法律院校師生的支持，法律出版社經(jīng)過(guò)三十年的發(fā)展與積累，相繼出版各類法學(xué)教材達(dá)四百余種。在學(xué)科范圍方面，完成以法學(xué)核心課程為重心，涉及法學(xué)諸學(xué)科的“全品種”橫向結(jié)構(gòu)；在培養(yǎng)層次方面，健全以本科教育為根本，兼顧職業(yè)教育和研究生教育的“多層次”縱向結(jié)構(gòu)，進(jìn)而打造“法律版”法學(xué)教科書體系，以期更好地為法學(xué)教育服務(wù)，為法治建設(shè)貢獻(xiàn)綿薄之力。
近年來(lái)，法律出版社應(yīng)因法學(xué)教育的發(fā)展變化，在教材編寫體例及系列安排方面做出相應(yīng)調(diào)整。在教材編寫體例方面，結(jié)合當(dāng)前教學(xué)實(shí)際與培養(yǎng)方案，將系統(tǒng)、全面的理論知識(shí)講授與靈活、豐富的法律實(shí)踐和能力訓(xùn)練相結(jié)合，倡導(dǎo)教材內(nèi)容差異化，增加教材可讀性，以期更好地培養(yǎng)法科學(xué)生的思維能力和法學(xué)素養(yǎng)。在教材系列安排方面，全力推進(jìn)新品教材編寫與注重既有教材修訂相結(jié)合，根據(jù)教材風(fēng)格與特色進(jìn)行適當(dāng)?shù)奶紫嫡�合，集中現(xiàn)有的國(guó)家*規(guī)劃教材和在編的規(guī)劃教材，形成以“普通高等教育法學(xué)規(guī)劃教材”為名的全新教材系列。
本系列教材多為出版多年并廣受好評(píng)的經(jīng)典教科書。此次全新推出，既是向長(zhǎng)期以來(lái)關(guān)心支持法學(xué)教育出版事業(yè)的專家作者的崇高致敬，也是法律出版社為中國(guó)當(dāng)代法學(xué)教育事業(yè)發(fā)展拳拳努力之情的真誠(chéng)表達(dá)。法律出版社將以高度的精品意識(shí)和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，不斷豐富、完善本系列教材的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容；除教材文本之外，還將配有多層次、多形式的教輔材料，更好地為廣大師生服務(wù)。
“好書，同好老師和好學(xué)生分享”，法律出版社愿與法律共同體諸同仁，分享好書，分享智識(shí)，分享法治進(jìn)程中的點(diǎn)點(diǎn)滴滴！
法律出版社　謹(jǐn)識(shí)
2014年10月

第三版前言
本書第二版出版于2010年，算來(lái)已十年有余，若白駒之過(guò)隙，忽然而已。在此期間，原本多次擬啟動(dòng)本書的修訂工作，但因《證券法》的修訂未能如期進(jìn)行，本書修訂也耽擱至今。
2013年，《證券法》的修訂工作啟動(dòng)。2015年4月，全國(guó)人*常委會(huì)對(duì)證券法修訂草案進(jìn)行了初次審議。但開局順利的修法工作其后卻頗費(fèi)周章，一再延宕。至2019年12月28日，第十三屆全國(guó)人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)第十五次會(huì)議第四次審議，終獲通過(guò)。
耗費(fèi)時(shí)日的本次《證券法》的修訂，系統(tǒng)總結(jié)了多年來(lái)我國(guó)證券市場(chǎng)改革發(fā)展、監(jiān)管執(zhí)法、風(fēng)險(xiǎn)防控的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在深入分析證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律和發(fā)展階段性特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，作出了一系列新的制度改革完善。本次修改的主要內(nèi)容如下：（1）擴(kuò)大了證券法的適用范圍；（2）確立了全面推行、分步實(shí)施證券發(fā)行注冊(cè)制度；（3）大幅提高對(duì)證券違法行為的處罰力度；（4）設(shè)專章規(guī)定投資者保護(hù)制度；（5）系統(tǒng)完善了信息披露制度；（6）完善了證券交易制度；（7）完善了多層次資本市場(chǎng)體系。不過(guò)，鑒于投資者保護(hù)制度的很多內(nèi)容與信息披露制度、對(duì)證券公司的監(jiān)管制度、證券法律責(zé)任制度等制度相關(guān)，已在相關(guān)章節(jié)予以說(shuō)明，故本次改版亦未將其作為獨(dú)立一章予以闡述。
除上述《證券法》的修訂內(nèi)容外，本書第二版以來(lái)，證券法領(lǐng)域的若干行政法規(guī)、部門規(guī)章及滬深交易所的自律規(guī)范都作了修訂，故本次改版一并完成了這些文本的更新。這些法律文件數(shù)目繁多，略舉如下：（1）行政法規(guī)：《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》（2016年修訂），《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（2014年修訂）；（2）中國(guó)證監(jiān)會(huì)制定的規(guī)章：《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（2020年修訂），《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行管理暫行辦法》（2020年修訂），《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》（2020年修訂），《上市公司收購(gòu)管理辦法》（2020年修訂），《證券交易所管理辦法》（2020年修訂），《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》（2019年制定），《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法（試行）》（2019年制定），《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（2019年修訂），《非上市公眾公司信息披露管理辦法》（2019年制定），《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（2018年修訂），《證券登記結(jié)算管理辦法》（2018年修訂），《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2017年修訂），《區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)監(jiān)督管理試行辦法》（2017年制定）；（3）滬深交易所規(guī)則：《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（2019年修訂），《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2018年修訂），《上海證券交易所公司債券上市規(guī)則》（2018年修訂），《深圳證券交易所公司債券上市規(guī)則》（2018年修訂）。
在此期間，證券法理論研究的發(fā)展也頗為迅速。為使本書能夠*大限度地體現(xiàn)*新理論研究成果，我們也利用改版良機(jī)，更新了不少內(nèi)容。
本書問(wèn)世至今得到了廣大同仁和業(yè)界的關(guān)心和愛護(hù)，我們心懷感恩，亦不勝惶恐，尚乞方家不吝賜教，以達(dá)出版精品之夙愿！
范　健　王建文
2020年2月于南京

第二版前言
本書初版于2007年3月，按理還不必在這么短的時(shí)間內(nèi)勞神再版，但由于近兩年來(lái)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布或修改了一系列規(guī)章，兩大證券交易所也制定或修改了一系列具體規(guī)則，故與本書責(zé)編協(xié)商后，我們決定進(jìn)行相應(yīng)的修訂。本次修訂主要圍繞以下規(guī)章進(jìn)行：《首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》（2009年3月發(fā)布）；《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》（2009年4月修改）；《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》（2008年10月發(fā)布、2009年4月修改）；《證券公司業(yè)務(wù)范圍審批暫行規(guī)定》（2008年10月發(fā)布）；《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》（2008年7月發(fā)布）；《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》（2008年4月發(fā)布）；《上市公司非公開發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》（2007年9月發(fā)布）；《公司債券發(fā)行試點(diǎn)辦法》（2007年8月發(fā)布）；《證券市場(chǎng)資信評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（2007年8月發(fā)布）。
與證券法的發(fā)展變動(dòng)性相適應(yīng)，證券法理論研究的發(fā)展也非常迅速。為使本書能夠*大限度地體現(xiàn)*新理論研究成果，我們不僅補(bǔ)充了若干*新出版的文獻(xiàn)，而且盡可能將有了新的版本的原版參考文獻(xiàn)替換為*新版本。
為使讀者能夠更好地使用本書，本次修訂補(bǔ)充了“本章導(dǎo)讀”及“思考題”的內(nèi)容。為使讀者能夠針對(duì)實(shí)務(wù)問(wèn)題進(jìn)行分析，本次修訂還在相關(guān)內(nèi)容中穿插了簡(jiǎn)潔的“實(shí)務(wù)問(wèn)題”及部分“司考真題”，并對(duì)該問(wèn)題作了簡(jiǎn)要解析。
教科書的編寫是一個(gè)充滿挑戰(zhàn)的課題，盡管我們對(duì)此高度重視，但不可避免地還會(huì)存在若干瑕疵，故我們希望廣大讀者與同仁能夠不吝指正，以便促使本書能夠不斷完善！
范　健　王建文
2010年1月于南京

前言
2006年以來(lái)，中國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)生了一系列重大變革。其中，證券市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度建設(shè)，既屬于證券市場(chǎng)變革的一部分，又是其重要原因與依據(jù)。在經(jīng)過(guò)重大修訂的《證券法》正式實(shí)施之后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)陸續(xù)發(fā)布了一系列新制定或修訂的配套規(guī)章，如《證券登記結(jié)算管理辦法》（2006年4月7日）、《上市公司證券發(fā)行管理辦法》（2006年5月6日）、《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)辦法》（2006年5月9日）、《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》（2006年5月17日）、《證券市場(chǎng)禁入規(guī)定》（2006年6月7日）、《上市公司收購(gòu)管理辦法》（2006年8月2日）、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（2006年9月17日）、《證券公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員任職資格監(jiān)管辦法》（2006年11月30日）。至此，除《保薦制度管理辦法》仍在修訂中外，全新的證券法律制度體系已基本形成。此外，我國(guó)兩大證券交易所還修訂或發(fā)布了一系列直接關(guān)系到證券市場(chǎng)運(yùn)作的規(guī)則，如《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（2006年5月修訂）、《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》（2006年5月修訂）、《上海證券交易所證券上市審核暫行規(guī)定》（2006年6月12日發(fā)布）、《深圳證券交易所上市委員會(huì)工作細(xì)則》（2006年5月31日修訂）、《上海證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（2006年8月21日）、《深圳證券交易所融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》（2006年8月21日）。由此，在2005年《證券法》將證券上市核準(zhǔn)權(quán)授予證券交易所并授予其更多自律監(jiān)管權(quán)的背景下，新的證券上市規(guī)則與交易規(guī)則得以形成與完善。
上述證券法律、法規(guī)及規(guī)則的制定或修訂，使我國(guó)證券法體系發(fā)生了實(shí)質(zhì)性變化。因此，迫切需要編寫一部以*新證券法律體系為基本依據(jù)的教科書。這就是本書寫作的基本背景。不過(guò)，本書的寫作始于2004年年底。其時(shí)，我們剛剛完成《公司法》（法律出版社2006年2月版）初稿的寫作。為完成我們分階段完成商法各領(lǐng)域系統(tǒng)研究的愿望，便在未經(jīng)休整的情況下，立即投入到證券法的寫作之中。2005年年初，為進(jìn)一步修改《商法基礎(chǔ)理論專題研究》（高等教育出版社2005年7月版）的書稿，中斷了數(shù)月本書的寫作。但在新《證券法》頒布前，我們已根據(jù)舊法及新法草案基本完成了本書的初稿。在迅速完成了《公司法》的修改工作之后，根據(jù)新《證券法》對(duì)初稿進(jìn)行實(shí)質(zhì)性調(diào)整與修訂時(shí)，因上述配套規(guī)章及規(guī)則的陸續(xù)發(fā)布，故寫作過(guò)程經(jīng)歷了不斷“回爐”的過(guò)程。從著手修改至今，將近一年的時(shí)間里，我們集中精力專注于本書的寫作，終于在2006年的歲末，可以將其交付于出版社了。因《保薦制度管理辦法》仍在修訂之中，而其具體出臺(tái)時(shí)間未定，只好留下這一遺憾，待本書修訂時(shí)予以彌補(bǔ)。
本書的寫作，同樣是在法律出版社丁小宣先生的熱情關(guān)懷與幫助下完成的。盡管我們?yōu)楸緯�的寫作傾注了一年多的心血，但因客觀原因，本書的寫作還是一再遲延。在本書即將付梓之際，特對(duì)丁小宣先生及責(zé)任編輯朱荃女士致以衷心的謝忱！
與我們寫作《公司法》所持理念相同，我們?cè)谌�面詮釋現(xiàn)行證券法規(guī)范體系的同時(shí)，盡可能地將相關(guān)理論與境外立法例予以簡(jiǎn)要闡釋，力圖達(dá)到使讀者能夠憑借本書即可基本上全面掌握證券法律制度與理論的目的。因此，本書的目標(biāo)讀者群雖以法學(xué)及經(jīng)濟(jì)管理類大學(xué)本科學(xué)生為主，但同樣可作為法律及經(jīng)濟(jì)管理類教學(xué)、研究人員（含研究生）以及證券實(shí)務(wù)部門工作人員全面研究與學(xué)習(xí)證券法的讀物。
范　健　王建文
2006年12月于南京