譯者序

作為一名保險老兵，有幸親歷了中國保險業(yè)改革開放的四十年，目睹了保險業(yè)改革開放所取得的巨大成就。2018年，我國實現(xiàn)保費總收入3.8萬億元，保險總資產(chǎn)18.3萬億元，其中，人壽保險公司總資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到14.6萬億元，已經(jīng)成為全球第二大保險市場。欣喜之余，我經(jīng)常思考這樣的問題：壽險行業(yè)發(fā)展如此迅猛，怎樣在此基礎(chǔ)上盤活壽險資產(chǎn)、改善民生，更好地滿足人民群眾對美好生活的向往？

在一次工作交流中，我了解到保險監(jiān)管部門正在思考開展壽險保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)試點。經(jīng)過學(xué)習(xí)和思考，我深切地感受到，壽險保單貼現(xiàn)不僅能為保險行業(yè)注入新的活力，而且也是解決上述問題的有效途徑之一。

按照美國等成熟保險市場的實踐經(jīng)驗，由于壽險保單貼現(xiàn)盤活了流動性較低的壽險資產(chǎn)，因此，它將為老年人提供壽險保單的變現(xiàn)途徑，從而緩解其養(yǎng)老、醫(yī)療、護(hù)理等費用支付壓力；其次，它也為投資人提供了風(fēng)險較低而收益較高的投資品種；進(jìn)而，壽險保單貼現(xiàn)將有助于激發(fā)保險市場的購買力和消費熱情。

我國已經(jīng)步入老齡化社會，我國保險業(yè)也正處于回歸保障和轉(zhuǎn)型升級的新階段。借鑒國外成功經(jīng)驗，發(fā)展好壽險保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，無疑符合保險業(yè)服務(wù)老齡化社會的政策導(dǎo)向，也符合保險業(yè)深化改革、服務(wù)實體經(jīng)濟、改善民生的方向。

承蒙監(jiān)管部門的信任和厚愛，北京保險服務(wù)中心幸運地成為保單貼現(xiàn)的試點機構(gòu)。在籌備保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)過程中，我們得到了保險監(jiān)管部門、高等院校、壽險公司和投資機構(gòu)等單位的領(lǐng)導(dǎo)、專家學(xué)者的指導(dǎo)和支持；許多壽險公司和投資機構(gòu)對保單貼現(xiàn)試點給予了積極響應(yīng)，并啟動了合作。借此，一并致謝。

在我國，保單貼現(xiàn)業(yè)務(wù)從無到有。作為試點機構(gòu)，我們深知擔(dān)負(fù)的歷史責(zé)任和使命。面對試點工作無成熟運營模式和經(jīng)驗技術(shù)可依的困難，我們組織專業(yè)人員翻譯了《美國壽險保單貼現(xiàn)市場》一書，以便借鑒美國壽險保單貼現(xiàn)市場的運行機制、管理模式、專業(yè)技術(shù)和市場經(jīng)驗，為我國壽險保單貼現(xiàn)市場發(fā)展提供指導(dǎo)和參考。

該書從經(jīng)濟學(xué)的理論高度，以金融業(yè)的實踐為基礎(chǔ)，對美國壽險保單貼現(xiàn)市場進(jìn)行了多視角、全方位的闡釋，具有較強的理論性和實踐指導(dǎo)性。原著作者以教科書般翔實的筆觸，從壽險保單貼現(xiàn)的基本模式、精算定價原理、證券化路徑、市場風(fēng)險及其化解路徑、監(jiān)管政策等方面，介紹了人壽保單如何作為一類特殊的金融資產(chǎn)，在市場上進(jìn)行公開出售和公平交易；總結(jié)歸納了美國壽險保單貼現(xiàn)市場發(fā)展的實踐經(jīng)驗；揭示了如何應(yīng)用壽險保單貼現(xiàn)應(yīng)對老齡化社會的內(nèi)在邏輯。

希望通過該書的翻譯出版，讓行業(yè)內(nèi)外更多地了解壽險保單貼現(xiàn)及其市場運作；希望它幫助我們把試點工作做好做扎實，實現(xiàn)高起點、規(guī)范化發(fā)展；希望通過壽險保單貼現(xiàn)，“讓您的保單更有價值”，使人壽保險更好地滿足人民群眾對美好生活的向往和追求。本書能夠順利翻譯、出版發(fā)行，要感謝北京保險服務(wù)中心鄧建華、趙子越、沈承、冀曉杰等譯者的辛勤工作，感謝審校專家的精心審校，感謝原著作者的無私奉獻(xiàn)，感謝約翰威立國際出版公司和經(jīng)濟科學(xué)出版社的辛苦勞動。

由于譯者水平有限，錯誤之處在所難免，請廣大讀者不吝指正賜教。

北京保險服務(wù)中心股份有限公司 王憲章

二〇一九年六月于北京