公司資本制度的新發(fā)展——代前言

　　一、新形勢(shì)下研究公司資本制度的意義

　　在全球經(jīng)濟(jì)一體化的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)背景下，制度競(jìng)爭(zhēng)尤其法律制度的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)成為國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的核心要素。公司制度作為人類(lèi)歷史上最為偉大的制度發(fā)明之一，承擔(dān)著促進(jìn)一個(gè)國(guó)家商業(yè)發(fā)展、創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的重任，公司法律制度的優(yōu)劣將極大地影響一國(guó)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。資本制度，是公司法上的支撐性制度之一、核心制度群之一，也是公司制度與社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度、資本市場(chǎng)發(fā)展聯(lián)系最緊密的制度聯(lián)結(jié)點(diǎn)，關(guān)系到公司法目標(biāo)能否得以效率化地實(shí)現(xiàn)。股東出資，乃公司資本制度的核心。合理、完善且更具有適應(yīng)性的股東出資規(guī)則體系可以促進(jìn)公司實(shí)現(xiàn)更優(yōu)良的資本運(yùn)營(yíng)，提高資本運(yùn)用效率。從市場(chǎng)角度來(lái)考察，合理、完善且更具有適應(yīng)性的股東出資規(guī)則體系對(duì)于促進(jìn)全社會(huì)投資，加快轉(zhuǎn)化民間儲(chǔ)蓄資本，提振中小企業(yè)發(fā)展，乃至促進(jìn)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、繁榮，都具有基礎(chǔ)性制度價(jià)值。

　　公司資本制度的具體內(nèi)容構(gòu)造的取舍與一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的具體情況是緊密相連的，世界各國(guó)、地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)之間具有一定的共性，但由于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、法律傳統(tǒng)、文化背景和社會(huì)發(fā)展階段的差異，境外公司資本制度發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)與有關(guān)規(guī)則并不能全部套用到我國(guó)，在比較、鑒別地吸收域外立法經(jīng)驗(yàn)之后，還要深入研究中國(guó)獨(dú)特的實(shí)踐與發(fā)展?fàn)顩r，回答中國(guó)特有的法律問(wèn)題。經(jīng)歷了30多年的市場(chǎng)化經(jīng)濟(jì)改革與資本市場(chǎng)、公司制度實(shí)踐歷程之后，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制改革事業(yè)駛?cè)氲缴钏畢^(qū)，圍繞真正實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用機(jī)制，各方面的法律制度都面臨著進(jìn)一步深化改革的契機(jī)與挑戰(zhàn)。在2013年底《公司法》四修之前，公司資本制度運(yùn)作與股東出資實(shí)踐中已經(jīng)暴露出很多的矛盾，如立法規(guī)范與現(xiàn)實(shí)需求的脫節(jié)、工商管理的僵化、司法裁判規(guī)則的供給不足、多個(gè)部門(mén)行政管理的不協(xié)調(diào)等獨(dú)具中國(guó)特色的問(wèn)題�！豆�司法》四修聚焦于股東出資制度的改革，可以視為是在我國(guó)整體資本市場(chǎng)環(huán)境逐步趨于規(guī)范和優(yōu)化的社會(huì)背景下進(jìn)行的，是全面深化改革的要求在商事法律制度革新中的具體體現(xiàn)。

　　本書(shū)的基本內(nèi)容是關(guān)于股東出資、公司資本制度的基本框架理論體系，以及最新的公司實(shí)踐中遭遇的實(shí)務(wù)問(wèn)題的實(shí)證研究。具體而言，主要內(nèi)容涉及：①探討股東出資的具體規(guī)則及其對(duì)公司資本制度的影響；②以主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司資本制度改革趨勢(shì)以及我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展需求為背景，對(duì)我國(guó)現(xiàn)行立法、政策、部分地區(qū)的商事登記試探性改革舉措進(jìn)行全面的梳理，剖析2013年底《公司法》四修的內(nèi)容與思路；③以上述理念、理論為指導(dǎo)，結(jié)合新近立法成果，對(duì)我國(guó)股東出資、公司資本制度立法與實(shí)踐中長(zhǎng)期存在的幾個(gè)具體的較突出的矛盾和問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證研究，剖析《公司法》四修中的公司資本制度改革對(duì)于這些問(wèn)題的回應(yīng)與意義，總結(jié)仍然存在的理論與實(shí)踐困境，并力求提出解決的思路。

　　本書(shū)共分為六章，體系性地研究2005年、2013年《公司法》修正以來(lái)我國(guó)公司資本法律制度面臨的新發(fā)展、新問(wèn)題以及進(jìn)一步的改革問(wèn)題。

　　第一章“公司資本制度的基本理念：公司自治與國(guó)家管制的邊界劃分”，從“公司自治與國(guó)家管制”的關(guān)系視角提出本書(shū)的立論與研究框架。本章提出，公司自治、國(guó)家管制（行政監(jiān)管與司法干預(yù)）都是公司法的必需因素，三者之間的邏輯關(guān)系與制度邊界研究，不僅要關(guān)注效率，還要關(guān)注公平、自由、平等的價(jià)值考量。整體上看，我國(guó)公司法的立法、執(zhí)法與司法的主要問(wèn)題是泛行政管制權(quán)存在于公司運(yùn)行的絕大多數(shù)環(huán)節(jié)，且過(guò)于強(qiáng)勢(shì)，對(duì)此必須予以有力的立法改革與制度重塑，方能實(shí)現(xiàn)公司法的現(xiàn)代化。泛行政管制權(quán)的存在是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的制度殘留，不符合公司法的基本法理，對(duì)于公司自治形成嚴(yán)重的威脅，同時(shí)也嚴(yán)重?fù)p害商事法律的效率，與“市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用”的深化改革總方向存在著矛盾。公司法中的行政管制權(quán)應(yīng)該大部分廢止，一部分交由公司自治，一部分回歸司法訴訟解決途徑。正是基于這一立法理念，2013年《公司法》四修放寬了對(duì)于公司資本的規(guī)制。具體到公司資本制度的設(shè)計(jì)與運(yùn)行，公司信用已從資本回歸到資產(chǎn)，資本的內(nèi)部性功能重新得到確立，圍繞資本信用設(shè)計(jì)的資本制度的改革已成必然。資本是公司經(jīng)營(yíng)的起點(diǎn)，償債是公司經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，資本僅在“資本性資產(chǎn)”的意義上具有債權(quán)擔(dān)保功能。所以，法律規(guī)制資本的界限在于保證出資的真實(shí)性和充足性以及公司向股東分配資產(chǎn)的合法性。需要強(qiáng)調(diào)的是，公司資本事項(xiàng)主要屬于公司內(nèi)部性事務(wù)，應(yīng)由股東自治。這就為我國(guó)資本制度改革指明了方向：廢除法定資本制，實(shí)行授權(quán)資本制；適度放松對(duì)股東出資形式的規(guī)制。為此，在地方性立法實(shí)踐中，廣東省的商事登記改革試點(diǎn)、上海自貿(mào)區(qū)關(guān)于資本認(rèn)繳制、廢止最低注冊(cè)資本等公司資本制度新近改革舉措率先進(jìn)行了嘗試并揭開(kāi)了新一輪公司資本制度改革的序幕，《公司法》四修則是將這些經(jīng)驗(yàn)全面推廣開(kāi)來(lái)，使得上述理論成果直接影響到了商事基本法律的法條文本以及全國(guó)范圍內(nèi)的商事實(shí)踐。理論研究與實(shí)證分析都表明，公司自治是公司制度生成的主要路徑，源生于制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的公司契約理論更認(rèn)為公司是契約群，本質(zhì)上是由一系列生產(chǎn)要素契約構(gòu)成的。公司法規(guī)范具有重要的價(jià)值：提供公司標(biāo)準(zhǔn)模板；彌補(bǔ)公司合同漏洞；裁判公司內(nèi)部利益沖突；規(guī)制公司契約負(fù)外部性問(wèn)題；保護(hù)公司利害關(guān)系人等，即使公司自治也需要公司法規(guī)范的支撐，但公司自治仍是公司法的根本，公司法僅是對(duì)公司實(shí)踐的確認(rèn)。實(shí)證分析表明，負(fù)外部性效應(yīng)是強(qiáng)制性法律規(guī)范存在的合理邊界。我國(guó)公司法規(guī)范對(duì)于任意性規(guī)范和強(qiáng)制性規(guī)范的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)尚有多個(gè)模糊不清之處，過(guò)度的強(qiáng)制性規(guī)范有違公司自治的本質(zhì)屬性�；�于對(duì)資本信用的迷信，過(guò)去公司法中公司資本制度圍繞債權(quán)擔(dān)保設(shè)計(jì)了一系列的具體制度如法定資本制、最低資本、限制出資形式等。但現(xiàn)在，公司法學(xué)界也開(kāi)始普遍肯認(rèn)公司的信用基礎(chǔ)是資產(chǎn)而非資本，資本的主要功能是籌集公司經(jīng)營(yíng)物質(zhì)基礎(chǔ)，劃定公司股權(quán)結(jié)構(gòu)。因此，在這一輪的修法中，立法者開(kāi)始嘗試重構(gòu)我國(guó)的公司資本制度：公司資本屬于公司內(nèi)部性事項(xiàng)，應(yīng)以任意性規(guī)范為主，公司法對(duì)其規(guī)制主要表現(xiàn)為對(duì)股東出資行為的規(guī)制和股東獲得公司分配行為的規(guī)制。對(duì)于債權(quán)人而言，并不關(guān)心股東出資形式是什么，而是關(guān)心公司聲明的股東出資是否充足、真實(shí)，所以規(guī)制的重心是制定相應(yīng)保障措施，如擔(dān)保、補(bǔ)繳、信息公示與披露制度等，以確保出資的真實(shí)性和充足性。

　　第二章“公司資本形成制度的再改革：從法定資本制到折中授權(quán)資本制”，在第一章立論之基礎(chǔ)上提出我國(guó)公司資本形成制的最終改革目標(biāo)，也即從法定資本制到折中授權(quán)資本制。資本形成制是公司資本制度的起點(diǎn)與核心，很大程度上決定著公司資本制度的其他組成部分的內(nèi)容，2005年修正案只是對(duì)1993年《公司法》上嚴(yán)厲的公司資本形成制進(jìn)行了非常有限的寬松化調(diào)整，但改革遠(yuǎn)未到位，2013年進(jìn)行了從區(qū)域立法到全國(guó)性法律的涉及資本自由更大尺度的改革，但仍然屬于法定資本制框架內(nèi)的改革，還沒(méi)有進(jìn)化到折中的授權(quán)資本制。本章一般性地回顧、檢討了法定資本制、授權(quán)資本制與折中授權(quán)資本制的優(yōu)劣利弊與歷史經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國(guó)20多年來(lái)的資本市場(chǎng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)與不同階段的現(xiàn)實(shí)需求來(lái)驗(yàn)證了“三大資本制”之于現(xiàn)實(shí)國(guó)情的不同適應(yīng)性，結(jié)合公司法資本制度改革的最新立法實(shí)踐重點(diǎn)討論了折中授權(quán)資本制在我國(guó)的適應(yīng)性問(wèn)題，指出只有適應(yīng)性的制度安排才是最好的制度選擇。

　　第三章“最低資本制廢止與認(rèn)繳制引入后的新問(wèn)題”，首先回顧了最低資本制的前世今生，重點(diǎn)研討了最低資本制在中國(guó)20多年來(lái)的制度變遷，提出了其間的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，同時(shí)指出廢止最低資本制是明智的，但需要一些配套的法律措施來(lái)防止最低資本制被廢止后的相關(guān)流弊滋生。關(guān)于認(rèn)繳制的引入，需要指出，公司資本制度的設(shè)計(jì)具有彰顯政府的投資政策取向與提供嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?zé)任規(guī)范體系的雙重維度�！豆�司法》四修引入的資本認(rèn)繳制彰顯了更加自由化、激勵(lì)股東創(chuàng)業(yè)的資本制度政策，但保護(hù)債權(quán)人的相應(yīng)責(zé)任規(guī)范有所缺失。由此帶來(lái)的一個(gè)司法適用難題是：在非破產(chǎn)的場(chǎng)合下，能否裁判加速到期未屆期的股東出資責(zé)任？對(duì)此，存在很大的理論爭(zhēng)議，本章論證了加速到期的法理正當(dāng)性，并指出在現(xiàn)行公司法律體系下，建構(gòu)債權(quán)人追究未屆期股東出資責(zé)任的法律規(guī)范依據(jù)有四種路徑，包括公司法的立法完善、法律解釋、擴(kuò)張性司法解釋與合同法路徑選擇等。

　　第四章“股東出資形式規(guī)制：基本原則與具體問(wèn)題”，在全文結(jié)構(gòu)中起著“承上啟下”的功能。本章探討了規(guī)制股東出資形式的基本原則，檢討了傳統(tǒng)公司法關(guān)于出資標(biāo)的物的適格要件理論，提出“規(guī)制股東出資形式的基本原則是價(jià)值評(píng)估可能性”，“確定性、現(xiàn)存性、獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性”不應(yīng)作為規(guī)制股東出資形式的基本原則，此原則可以保證出資形式同時(shí)滿足價(jià)值性和有益性的要求。由此出發(fā)，原則上出資的價(jià)值評(píng)定以股東之間的合意為準(zhǔn)即可，這種主觀的價(jià)值評(píng)價(jià)如果與客觀的價(jià)值評(píng)價(jià)有較大偏離，可以以此作為追究股東補(bǔ)繳責(zé)任和賠償責(zé)任的理由，即對(duì)出資的主觀價(jià)值評(píng)定和股東責(zé)任制度相結(jié)合即可以取代傳統(tǒng)的對(duì)出資的客觀價(jià)值評(píng)定，如果確有特殊原因，仍可以將以某些財(cái)產(chǎn)形式出資必須經(jīng)過(guò)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)評(píng)估作價(jià)作為例外規(guī)定。在此認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)上，本章探討了“規(guī)制股東出資形式基本原則的發(fā)展方向與具體出資形式的變革方向”這一核心命題，提出基本方向應(yīng)該是“具體出資形式的適度擴(kuò)張；放寬對(duì)獨(dú)立轉(zhuǎn)讓性的要求，允許以勞務(wù)等出資”。最后，本章分門(mén)別類(lèi)地探討了自2005年《公司法》三修、2013年《公司法》四修以及《公司登記管理?xiàng)l例》最新修正以來(lái)，以下六類(lèi)具體出資形式在公司實(shí)務(wù)與工商管理實(shí)踐中遭遇的法律困境與可能的解決之道：“貨幣出資中的主要問(wèn)題”、“實(shí)物出資中的主要問(wèn)題”、“知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資的最新實(shí)踐與發(fā)展”、“債權(quán)出資的主要困境”、“股權(quán)出資的再完善”、“關(guān)于用益物權(quán)出資”等。其中“關(guān)于用益物權(quán)出資”的探討很簡(jiǎn)單，主要是引出其后兩章關(guān)于最重要的兩類(lèi)用益物權(quán)——農(nóng)民的“口糧田”土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、經(jīng)營(yíng)性土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的典型代表也即林地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的出資問(wèn)題。最后，探討了以價(jià)值強(qiáng)制評(píng)估重構(gòu)為中心的非貨幣出資程序重構(gòu)。在2013年《公司法》四修之前，由強(qiáng)制評(píng)估與強(qiáng)制驗(yàn)資制度構(gòu)成的非貨幣出資程序存在諸多不合理之處，四修重構(gòu)了非貨幣出資程序，廢止了驗(yàn)資制度，擯棄了“一刀切”的強(qiáng)制性評(píng)估模式，但并未廢止價(jià)值評(píng)估制度，今后我們?nèi)匀恍枰�通過(guò)一套價(jià)值評(píng)估制度，其制度價(jià)值在于保障非貨幣財(cái)產(chǎn)價(jià)值的公允性判斷，維護(hù)資本真實(shí)原則，防范股東權(quán)利失衡，保障債權(quán)人權(quán)益。

　　第五章“土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)出資新發(fā)展的實(shí)證研究——基于成渝等地‘土地新政’的考察與反思”、第六章“林地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的入資可行性研究”，是兩份實(shí)證研究報(bào)告的摘錄�；�于產(chǎn)權(quán)理論的分析思路，這兩章基于改革試點(diǎn)地區(qū)的實(shí)地調(diào)研資料，分析了近年來(lái)被中央授權(quán)開(kāi)展的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)、林地經(jīng)營(yíng)權(quán)入股公司的實(shí)踐，重點(diǎn)關(guān)注遭遇的法律困境與產(chǎn)權(quán)障礙，論證最具適應(yīng)性、可行性的入股公司的可能路徑。第五章指出，以土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)入股公司是實(shí)現(xiàn)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的重要途徑之一，也是吸收城市資本下鄉(xiāng)，在農(nóng)村適合的地區(qū)發(fā)展規(guī)模農(nóng)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的有效手段。但真正要實(shí)現(xiàn)土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)入股公司，關(guān)鍵問(wèn)題是要解決限制土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)流轉(zhuǎn)的法律桎梏，實(shí)質(zhì)問(wèn)題則是要賦予土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)純粹的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利屬性——即進(jìn)行土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的徹底物權(quán)化改造�，F(xiàn)行土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)制度是基于特定的歷史背景和農(nóng)村集體土地所有制而生的，權(quán)利性質(zhì)的發(fā)展經(jīng)歷了由債權(quán)向物權(quán)的轉(zhuǎn)變，雖然《物權(quán)法》明確規(guī)定了其為用益物權(quán)的屬性，但在現(xiàn)實(shí)的土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)立法架構(gòu)和現(xiàn)實(shí)實(shí)踐中仍存涉及身份因素的諸多限制，并未實(shí)現(xiàn)完全的物權(quán)化。這些限制的背后涉及農(nóng)民的生活保障、農(nóng)業(yè)發(fā)展與糧食安全、農(nóng)村社會(huì)穩(wěn)定等復(fù)雜的考量因素。但從總體的改革趨勢(shì)看，賦予農(nóng)民更多的財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，改革戶籍制度，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)資本互通將不可逆轉(zhuǎn)，農(nóng)村土地承包制也在“國(guó)家主導(dǎo)、分戶經(jīng)營(yíng)后正在朝著再集體化、城鄉(xiāng)統(tǒng)籌”的方向發(fā)展。正是基于這種對(duì)發(fā)展規(guī)律的判斷，有理由相信土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)入股公司也會(huì)在不遠(yuǎn)的將來(lái)成為現(xiàn)實(shí)。第六章指出，林地是林業(yè)重要的生產(chǎn)要素之一，我國(guó)林地資源分布不均，人均有效林地資源不足，面對(duì)日益增大的林業(yè)產(chǎn)品需求，亟須吸引大量的資本投資林業(yè)。運(yùn)用現(xiàn)代公司制度整合相關(guān)的林地資源，實(shí)現(xiàn)規(guī)�；�、集中化、高效率地利用林地，提升林地的經(jīng)營(yíng)價(jià)值，提高林業(yè)生產(chǎn)率，無(wú)疑勢(shì)在必行。林地之上的土地用益物權(quán)在部分法律文件中被稱(chēng)為林地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，《物權(quán)法》中則將其列為土地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)的一種，為區(qū)別于前一章的內(nèi)容，第六章以“林地承包經(jīng)營(yíng)權(quán)”名之。林地法律法規(guī)的主要立法思路在于公法上的管理，而非私法上的利用，實(shí)則造成對(duì)林地開(kāi)發(fā)、利用的不合理限制。林地經(jīng)營(yíng)權(quán)可以依法流轉(zhuǎn)，但缺乏集約經(jīng)營(yíng)的有效形式，立法應(yīng)積極提供規(guī)則供給，促進(jìn)林地經(jīng)營(yíng)權(quán)順暢入股現(xiàn)代公司目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。為此，一系列法律規(guī)則的設(shè)計(jì)與再造必不可少。

　　二、關(guān)于公司資本制度研究的進(jìn)一步課題

　　我國(guó)公司資本法律制度的形成與發(fā)展可以分為三個(gè)階段：一是1993年公司法階段；二是2005年公司法階段；三是2013年公司法階段。

　　1993年《公司法》確立了最嚴(yán)厲的法定資本制，這是彼時(shí)的一系列相關(guān)制度因素與公司法的立法使命決定的，在某種意義上也是契合了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)剛起步的發(fā)展需求，尤其是建立市場(chǎng)秩序、保護(hù)債權(quán)信用的剛性需求。

　　2005《公司法》對(duì)于公司資本制度進(jìn)行了較大幅度的修正，修正方向是放松法律管制、增量股東自治，更具有靈活性，我們確信這是恰當(dāng)?shù)鼗貞?yīng)了十余年的資本市場(chǎng)發(fā)展的累積需求，也是公司治理水平整體取得長(zhǎng)足進(jìn)步之后的適應(yīng)性修法行為，修正后的公司資本制度也發(fā)揮了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本市場(chǎng)成長(zhǎng)與公司治理提升的發(fā)展需求。

　　2013年的公司法改革，是進(jìn)一步放松管制、增量自治的改革。從1992年正式確立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制、1993年《公司法》的正式頒行，至今已逾二十余載，其間中國(guó)的資本市場(chǎng)取得了舉世矚目的成就，資本市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)育并向不斷成熟的方向發(fā)展，資本市場(chǎng)法律制度從無(wú)到有地持續(xù)完善，廣義上的資本市場(chǎng)規(guī)則體系也在不斷成長(zhǎng)之中。資本市場(chǎng)取得上述成就的同時(shí)，當(dāng)然的也向公司法提出了進(jìn)一步改革的制度需求。2013年的《公司法》四修是對(duì)于公司資本制度的一次巨大變革，本次修法經(jīng)歷了一個(gè)醞釀的階段，其間，在資本市場(chǎng)與商事登記管理領(lǐng)域，某些沿海地區(qū)率先展開(kāi)了試驗(yàn)性、局部性、地區(qū)性的制度創(chuàng)新活動(dòng)，為最終的《公司法》四修累積了必要的經(jīng)驗(yàn)性知識(shí)。本次公司資本制度變革的主要方向是放松對(duì)于公司資本的管制，采用更具自由性、靈活性的制度安排，力求建立起更符合有秩序的、自由的、法治的、全球化的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的公司資本制度。

　　在此連續(xù)性、急劇性的制度變遷背景之下，本書(shū)關(guān)于公司資本制度的學(xué)術(shù)研究的創(chuàng)新，可以總結(jié)為三個(gè)方面。

　　其一，對(duì)于公司出資制度規(guī)制的一般法理總結(jié)。從比較法的視角，總結(jié)出主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家公司資本制度、股東出資制度的一般發(fā)展規(guī)律以及背后的法理基礎(chǔ)，為檢討我國(guó)的股東出資、公司資本制度的發(fā)展與現(xiàn)況，提供理論基礎(chǔ)和可資參照的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)。

　　其二，對(duì)我國(guó)股東出資、公司資本制度所面臨主要問(wèn)題的實(shí)證分析。這需要進(jìn)行踏踏實(shí)實(shí)的調(diào)查研究，大規(guī)模訪問(wèn)個(gè)人投資者、私營(yíng)企業(yè)主、大型企業(yè)集團(tuán)、投資公司、公司設(shè)立注冊(cè)代理機(jī)構(gòu)、驗(yàn)資驗(yàn)證中介機(jī)構(gòu)、工商行政管理部門(mén)、法院審理公司糾紛的法官等各方人士，明晰公司出資制度運(yùn)行的整個(gè)過(guò)程中所面臨的每一環(huán)節(jié)的問(wèn)題、矛盾及投資人的制度需求，在此基礎(chǔ)上有的放矢地提出問(wèn)題以及解決這些問(wèn)題的可行性方案。實(shí)證研究的目的就是為相關(guān)立法、行政與司法部門(mén)提供既有理論價(jià)值又具現(xiàn)實(shí)可行性的改革方案建議。

　　其三，梳理我國(guó)公司資本制度改革的基本經(jīng)驗(yàn)，提出進(jìn)一步改革的方向與理念。一方面，資本無(wú)國(guó)界，主要市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的公司資本法律制度的歷史沿革經(jīng)驗(yàn)以及近期的改革方向與理念，肯定不無(wú)借鑒意義；另一方面，也要立足于我國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)展階段與發(fā)展需求，明晰我國(guó)現(xiàn)階段的資本市場(chǎng)對(duì)于公司資本法律設(shè)計(jì)的制度需求，注重我國(guó)地區(qū)性、個(gè)別領(lǐng)域的先行一步的試探性改革的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，再結(jié)合他國(guó)、地區(qū)的法律經(jīng)驗(yàn)與一般規(guī)律來(lái)確立我國(guó)進(jìn)一步的公司法律制度改革的取向。這需要進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)證研究與全面的理論分析才能得出結(jié)論。

　　為此，本書(shū)有關(guān)我國(guó)股東出資、公司資本制度的立法理論與實(shí)證研究結(jié)論，不僅是對(duì)于我國(guó)公司法發(fā)展的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)與現(xiàn)實(shí)反思，也是對(duì)更長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)進(jìn)一步完善股東出資、公司資本制度的前瞻性思考。檢索相關(guān)文獻(xiàn)可以看到，公司法學(xué)界關(guān)于我國(guó)公司資本制度、股東出資制度的討論主要集中在2005年前后，也即2005年《公司法》三修期間對(duì)于1993年《公司法》資本制度規(guī)定修改的建議建策，在2005年三修完成之后的相關(guān)討論基本上銷(xiāo)聲匿跡。但是2013年《公司法》四修聚焦公司資本制度的改革既不是事出偶然，也非橫空出世，這表明學(xué)術(shù)界對(duì)于公司資本制度的一度“忽略”并不是正常的。在《公司法》四修出臺(tái)之后，學(xué)術(shù)界對(duì)于此次公司資本制度的修法成果重新給予了熱點(diǎn)關(guān)注，很多人作出了回應(yīng)，也有很多人給予了批評(píng)與檢討。實(shí)際上，進(jìn)一步的法律改革需求又有新的累積，公司資本制度的進(jìn)一步修法研討可能始終是必需的，2013年《公司法》四修也不是公司資本制度改革的終點(diǎn)，而是新的歷史起點(diǎn)。實(shí)踐一直長(zhǎng)青，改革也無(wú)止境，理論研究自當(dāng)持續(xù)深入。隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)育成長(zhǎng)與公司治理水平的不斷提升，公司資本制度、股東出資制度改革與完善的課題研究與實(shí)證分析將是一直必要而且重要的。