聰明的期權(quán)投資者：期權(quán)交易中的價值投資策略
定 價：75 元
- 作者：[美] 埃里克·所羅門 著，賀，煒 譯
- 出版時間：2019/1/1
- ISBN：9787300264448
- 出 版 社：中國人民大學(xué)出版社
- 中圖法分類：F830.91
- 頁碼：276
- 紙張：
- 版次：1
- 開本：異16開
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一本系統(tǒng)、有效學(xué)習(xí)期權(quán)投資策略、完善投資組合、改進(jìn)投資結(jié)果的實戰(zhàn)指南書
如果你是一位期權(quán)市場的價值投資者，請忘掉日交易額、圖形類型、市場時效等概念吧。本書作者將以一種深入淺出的方式，用通俗易懂的大眾語言為投資者梳理期權(quán)投資中的有效策略，并介紹了通過期權(quán)完善個人投資組合應(yīng)具備的一切要素：
?全面解釋了期權(quán)是什么，以及期權(quán)價格能告訴你市場對某只股票未來價格的預(yù)期是什么；
?預(yù)想股票和期權(quán)之間的風(fēng)險收益平衡的可靠方法，以及利用期權(quán)的靈活性和方向性的直接方法，使你能按照意愿調(diào)整風(fēng)險/回報平衡；
?一個穩(wěn)固而根本的公司價值評測框架；
?避免*常見的行為偏差的策略；
?正確使用期權(quán)價格顯示屏上信息的策略；
?全面且重要的期權(quán)投資策略，包括“看漲期權(quán)”“保護(hù)性看跌期權(quán)”“設(shè)限期權(quán)”。
因此，無論你是否擁有期權(quán)操作的經(jīng)驗，本書都為你清晰而系統(tǒng)地指出了一條通往長期財富的路徑，讓投資新手可以學(xué)到期權(quán)穩(wěn)賺的萬能解決方案，讓專業(yè)投資者能夠得到期權(quán)行家的點撥提升其實操水平，并學(xué)會如何有效地把期權(quán)納入投資組合，成為聰明的期權(quán)投資者。
無論市場表現(xiàn)如何，只有將價值投資策略與期權(quán)工具完美結(jié)合，才能提升投資組合的潛在收益，同時減少投資風(fēng)險，享受到更大的好處。
成為聰明的期權(quán)投資者的重要步驟包括：
1. 通過判定公司價值模型的動因，來評估一只股票的價值，并了解影響投資者情感的行為和結(jié)構(gòu)陷阱，以及如何躲避風(fēng)險，從而成為更出色、更理性的投資者；
2. 通過了解期權(quán)的性質(zhì)以及期權(quán)定價，洞悉市場上其他人對某只股票未來價格的預(yù)期，從而把理性估算值與根據(jù)期權(quán)市場提示而機(jī)械得出的估算值進(jìn)行比較；
3. 通過掌握期權(quán)策略，按照個人喜好選擇風(fēng)險-回報平衡法，利用股票和期權(quán)組合，在*好的時機(jī)進(jìn)行投資，從而讓自己的證券投資組合產(chǎn)生收入、促進(jìn)增長、保護(hù)收益。
埃里克·所羅門是投資銀行與對沖基金領(lǐng)域的老手，YCharts研究院院長，是個人與機(jī)構(gòu)投資者金融咨詢公司IOI的創(chuàng)始人與負(fù)責(zé)人。除了推動機(jī)構(gòu)投資商訂閱產(chǎn)品，埃里克還經(jīng)營期權(quán)與投資“訓(xùn)練營”、風(fēng)險控制咨詢、期權(quán)策略以及個人與機(jī)構(gòu)投資商的股票估值。
創(chuàng)建IOI公司之前，埃里克在晨星公司的股票研究部門工作了6年多。他在晨星公司先管理半導(dǎo)體行業(yè)分析小組，隨后成為晨星《期權(quán)投資者》時事通訊的主力，并擔(dān)任該公司的市場戰(zhàn)略師。
第一部分 聰明的投資者的期權(quán) // 1
第 1 章? 關(guān)于期權(quán)的基礎(chǔ)知識?//?3
期權(quán)的特征及其歷史 // 4
方向性 // 8
靈活性 // 19
第 2 章? BSM 模型?//?28
BSM 模型的主要任務(wù)在于預(yù)測股價 // 29
BSM 模型無法勝任其主要任務(wù) // 38
第 3 章? 聰明的投資者的期權(quán)定價指南?//?45
期權(quán)如何定價 // 46
時間價值與內(nèi)在價值 // 52
市場條件的不斷變化如何影響期權(quán)價格 // 55
第二部分 一套合理且靈活的價值評估體系 // 71
第 4 章? 估值的黃金法則?//?73
資產(chǎn)的價值 // 74
以所有者名義產(chǎn)生的現(xiàn)金流 // 76
企業(yè)的經(jīng)濟(jì)生命 // 78
貨幣的時間價值：匯總隨時間產(chǎn)生的現(xiàn)金流 // 81
第 5 章? 價值的四大驅(qū)動因素?//?85
估值過程概覽 // 85
詳細(xì)了解價值的驅(qū)動因素 // 90
第 6 章? 了解并克服投資陷阱?//?105
行為偏差 // 106
結(jié)構(gòu)性障礙 // 120
第三部分 聰明的期權(quán)投資 // 129
第 7 章? 尋找錯誤定價的期權(quán)?//?131
期權(quán)報價 // 132
Δ：最有用的希臘字母 // 138
聰明的估值區(qū)間與 BSM 模型估值區(qū)間的比較 // 143
創(chuàng)建一個 BSM 模型錐 // 143
第 8 章? 理解并管理杠桿?//?150
投資杠桿 // 151
衡量期權(quán)投資杠桿的簡單方法 // 155
了解杠桿對投資組合的作用 // 159
管理杠桿 // 168
第 9 章? 獲得敞口?//?170
買入看漲期權(quán) // 171
買入看跌期權(quán) // 182
寬跨式 // 185
跨式策略 // 187
第 10 章? 接受敞口?//?189
看跌期權(quán) // 190
看漲期權(quán)與看漲期權(quán)價差 // 197
賣出跨式和賣出寬跨式 // 206
第 11 章? 混合敞口?//?208
長對角線策略 // 209
短對角線策略 // 212
持保看漲期權(quán) // 215
保護(hù)性看跌期權(quán)策略 // 221
領(lǐng)子期權(quán)策略 // 229
第 12 章? 期權(quán)風(fēng)險與聰明的投資者?//?234
市場風(fēng)險 // 234
估值風(fēng)險 // 236
聰明的期權(quán)投資 // 238
附錄 A? 明智迎戰(zhàn)?//?239
模型最佳之處 // 239
BSM 模型的最糟糕之處 // 243
附錄 B? 杠桿作用的多重面孔?//?251
經(jīng)營杠桿作用 // 251
財務(wù)杠桿作用 // 253
附錄 C? 買賣權(quán)等價??//?256
股息套利與買賣權(quán)等價 // 257
譯者后記??//?263
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