時間飛逝，自本書上次出版以來，已經(jīng)過去了整整8個年頭，而在這8年之中，整個行業(yè)都在發(fā)生著持續(xù)不斷的變化，其間，我們經(jīng)歷了20世紀90年代末那個令人難忘的牛市，也歷經(jīng)了2000年那場似乎并沒給我們帶來太大陰影的科技泡沫破滅事件。但是，2007年所發(fā)生的次貸危機證明：我們所做的是錯誤的。于危機當中，相對于將資金投入每一個可能領(lǐng)域的交易者而言，他們能夠親身感受到各種風險的存在。在許多情況下，被清盤的投資項目只是將所獲取的利潤填補虧損，而與其他方面則沒有什么相關(guān)性可言。在現(xiàn)實當中，多元化原則更加適用，但是，我們常常會看到很糟糕的情境，即所有資金于同一時間內(nèi)都會按照相同的方式運行，雖然這是一個低概率的事件情境，但概率值不為0。
在今后的幾年之中，我們會更專注于研究風險管理，而不僅僅是測度相關(guān)風險。事實上，我們有必要在風險發(fā)生之前就要了解，如何降低風險而不是在風險已經(jīng)到來以后再去識別。我們知道，投資者會將一些對沖基金按照長期資本管理的步驟進行操作，進而將風險作為一種罕見的事件來應(yīng)對，同時其認為風險具有重復性。他們所使用的基本原理是，為了減少相對較大的風險，交易者就要降低資金的收益率；對沖基金所認定的投資者的偏好情境是，相對于較大的風險而言，投資者更喜歡一些小的獲利情境，從而降低可接受利潤的閾值。筆者于此并不試圖判斷前述這個決策的優(yōu)勢。
此外，我們都應(yīng)該掌握最佳的選擇模式以控制相應(yīng)的風險，有鑒于此，在這個版本當中，其與之前的版本相比會出現(xiàn)許多變化的情境，比如，相對于簡單的個體交易、交易策略的規(guī)則、投資組合的構(gòu)建等一系列問題而言，我們都相應(yīng)地設(shè)置了風險的防控機制。
本書所具有的一致性
在這個版本之中，有一個重要的改進模式，即從這一節(jié)到另一節(jié)，且自這一章至另一章的布局當中，行文的連貫性得以增強。如此，前面的章節(jié)與后面的章節(jié)則可相互參考，進而可以顯示許多交易技巧的相似性，而我們則會通過融入相應(yīng)參考資料的方式將某些復制的內(nèi)容移除。另外，在本版本之中，筆者所做的最大的努力是：應(yīng)用相同符號且貫穿于本書的始終，進而簡化相關(guān)的數(shù)理公式，使之更容易為交易者群體所掌握。還有，你在本書中將會發(fā)現(xiàn)，這里做了一個更大的嘗試，即在持續(xù)學習的過程之中，某項素材會在各個部分之間進行流轉(zhuǎn)。
本書所展示的更多的交易策略、更多的程序設(shè)計以及更多的電子表格
因為每年都會有許多文章和書籍闡明新的交易技巧，同時針對老問題提出更好的解決辦法，所以很多新的見解會不斷地在業(yè)內(nèi)流傳。只要有可能，本書都會盡可能地將相關(guān)理念添加進來，且引用原始材料以做參考。由于筆者和證券行業(yè)的交流很多，因此在本書之中，你會發(fā)現(xiàn)許多期貨和股票交易商所使用的術(shù)語。
應(yīng)用實際范例的模式會使相關(guān)的學習過程變得更加容易一些，因此，本版本引用了更多的實際案例，同時也使用了更多的編程語言以及電子表格，如此，本書將幫助讀者選擇各種已有的理念，且讀者可自行使用。只要有可能，電子表格的編輯代碼會應(yīng)用offset（沖銷）功能函數(shù)，從而改變相應(yīng)的計算周期。而范例情境所相關(guān)的部分則會繼續(xù)應(yīng)用TradeStation交易平臺和Excel程序，因為到目前為止，它們?nèi)允亲钍軞g迎的工具。另外，當前存在很多種其他類型的選擇模式，可使前述兩個源代碼輕松地植入其他的程序之中。
圖表的更新模式
隨著相關(guān)的案例變得越來越多，許多舊的范例情境和圖表已經(jīng)被更新。20世紀七八十年代，相應(yīng)的市場行情模式可能具有歷史性的意義，而在最近的10年中，由于出現(xiàn)了巨大的價格波動，所以相應(yīng)的模式之間看起來似乎更具相關(guān)性。在這里，我們都會同意的觀點是：在20世紀80年代，交易者都善于從一個交易策略之中獲利，但更重要的是，其成功的經(jīng)驗往往存在于過去的5～10年當中。同時，在許多情況下，舊的行情模式仍然是獨一無二，且不應(yīng)該被忽略的。其實，每一本書都存在局限性。
系統(tǒng)穩(wěn)健性相關(guān)的開發(fā)模式
系統(tǒng)開發(fā)的目標或交易者的意圖是尋找或創(chuàng)建一種交易方法，從而根據(jù)不同的市場情況、依據(jù)不同的價格行情進行相關(guān)的操作，并且使系統(tǒng)能夠于盡可能長的時間之內(nèi)運行，而只有一個穩(wěn)健性的解決方案才能滿足前述這些目標。因為前述問題具有如此的重要性，所以本書的整個篇幅都會通過不同的方法對相應(yīng)的穩(wěn)健性做出評論，進而提高其質(zhì)量。在本書的第21章之中，筆者專門闡述了系統(tǒng)的測試過程，當然，其他章節(jié)也會不間斷地進行論述。
穩(wěn)健性是一個容易理解的概念，一個穩(wěn)健的交易策略需要勾勒出收益和風險的輪廓，但是，其并不像數(shù)據(jù)契合那樣具有吸引力。另外，在更多的市場當中，相對于高風險低收益的價格點位而言，成功的規(guī)律以及穩(wěn)健的數(shù)據(jù)幾乎是沒有的，所以，我們有必要理解和相信：相關(guān)的交易策略當中存在一些自然的風險，而對行情的成功掌控則需要很長的時間。如果你想把所有的風險都排除在交易之外，那么，相關(guān)策略也只能在一定程度之上浮于表面，實際則是不可能成行的。
英航（同業(yè)）網(wǎng)站的相關(guān)問題概述
英航（同業(yè)）網(wǎng)站已被TradeStation交易平臺的程序語言（9.0版本）和Excel 2010電子表格所擴展開來；預計在不久的將來，MetaStock代碼將被植入其中；在本書的結(jié)尾處，筆者介紹了相關(guān)內(nèi)容。同時，每當書中的某一部分內(nèi)容與此網(wǎng)站程序相關(guān)聯(lián)之時，筆者都會注明對應(yīng)在英航（同業(yè)）網(wǎng)站上的程序的位置，從而將其提醒給讀者。因此，筆者特別希望，相關(guān)程序可以使針對新思維所做的研究和分類工作能夠在實際應(yīng)用過程中具有更大的便利性。
致謝
本書的成果依賴于數(shù)以百計的交易員、金融專家、工程師以及許多熱衷于市場的人士的辛勤工作和創(chuàng)造能力他們以具有藝術(shù)性的闡述方式不斷地重新定義相關(guān)的概念，同時，也為我們提供了有利可圖的交易技巧以及有價值的分析工具。
筆者很早就應(yīng)該感謝TradeStation交易平臺的珍妮特·佩雷斯（Janette Perez）女士的慷慨幫助。同時，我也非常感謝帕梅拉·范吉森（Pamela van Giessen）以及John & Wiley出版社的埃米莉·赫爾曼（Emilie Herman）， 他們曾持續(xù)不斷地為我提供了難以估量的幫助和鼓勵。還有我的妻子芭芭拉，每當我說這是最后一本書時，她永遠都會用鼓勵的眼神來表達對我的支持。
最后，值得一提的是，我要感謝所有以前的讀者，他們不斷地給我發(fā)送信息，幫助我修正錯誤、遺漏。雖然有些只是很簡單的錯誤，但是，它們也都被逐一地加以修正,如此才使得這個版本顯得更加完美。

佩里 J. 考夫曼
撰稿于大巴哈馬島弗里波特
2012 年 11 月