近年來，受我國資本市場快速發(fā)展感召和研究興趣驅(qū)使，我們在金融高頻數(shù)據(jù)分析和波動率建模以及金融市場有效性方面做了一些探索性工作。本書不是簡單分析單個金融市場的產(chǎn)品、規(guī)模和價格波動規(guī)律，而是從市場間的關(guān)系出發(fā)，分析金融市場的聯(lián)動性和風(fēng)險傳遞規(guī)律，并用ARCH類模型進(jìn)行了系統(tǒng)闡述。對于復(fù)雜問題，我們引入跳躍機(jī)制，探索不同金融市場間的聯(lián)動和外溢效應(yīng)。此外，對近來蓬勃發(fā)展的網(wǎng)絡(luò)金融與傳統(tǒng)金融的聯(lián)系進(jìn)行了初步探索。最后，根據(jù)弱式有效市場假說與金融價格隨機(jī)游走等價理論，采用赫斯特指數(shù)（Hurst Exponent）法，對金融市場的長記憶性進(jìn)行分析，探討了分形市場與有效市場之間的關(guān)系問題。全書共分四篇內(nèi)容，第1篇高頻數(shù)據(jù)與波動率建模，第2篇債券及期權(quán)定價，第3篇人民幣匯率及風(fēng)險傳遞，第4篇金融市場有效性研究。