《財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)(第3版)》遵循應(yīng)用型人才培養(yǎng)模式的教育目標(biāo),堅(jiān)持理論與實(shí)務(wù)相結(jié)合的指導(dǎo)思想,力求突破教材編寫的傳統(tǒng)模式和方法,按照基礎(chǔ)理論、籌資管理、投資管理、營(yíng)運(yùn)資金管理、利潤(rùn)分配和財(cái)務(wù)分析等順序編寫而成,具有內(nèi)容新穎、理論實(shí)用、體系創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)完整、案例精練5大特點(diǎn)。每一章都包括教學(xué)目標(biāo)、教學(xué)要求、基本概念、引言或引例、正文、習(xí)題等,符合教學(xué)規(guī)律,便于教師教學(xué)和學(xué)生復(fù)習(xí)、理解課堂知識(shí),促進(jìn)學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、分析問題和解決問題能力的提高。
張思強(qiáng),鹽城工學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院,教授。江蘇大學(xué)MPAcc導(dǎo)師、常州大學(xué)、安徽理工大學(xué)管理科學(xué)與工程專業(yè)碩士生導(dǎo)師,中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)非執(zhí)業(yè)會(huì)員,中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)高級(jí)會(huì)員。
第1章 總論 ………………………………… 1
。.1 財(cái)務(wù)管理的對(duì)象和內(nèi)容………………… 2
。.1.1 財(cái)務(wù)管理的對(duì)象———資金運(yùn)動(dòng)及其體現(xiàn)的財(cái)務(wù)關(guān)系………………… 2
1.1.2 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容…………………… 3
。.1.3 財(cái)務(wù)關(guān)系…………………………… 4
1.2 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)及其社會(huì)責(zé)任…………… 8
。.2.1 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)……………………… 8
1.2.2 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任 ……… 13
。.3 財(cái)務(wù)管理體制概述 …………………… 14
1.3.1 企業(yè)組織形式 …………………… 14
。.3.2 財(cái)務(wù)管理體制 …………………… 18
。.3.3 財(cái)務(wù)管理組織 …………………… 19
。.3.4 企業(yè)資金集中管理模式 ………… 20
1.3.5 企業(yè)財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的職責(zé) ……………………………… 21
。.4 財(cái)務(wù)管理的環(huán)節(jié) ……………………… 21
1.5 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ……………………… 22
。.5.1 政治環(huán)境 ………………………… 22
1.5.2 法律環(huán)境 ………………………… 22
。.5.3 經(jīng)濟(jì)環(huán)境 ………………………… 23
1.5.4 金融市場(chǎng)環(huán)境 …………………… 24
。.5.5 其他外部環(huán)境 …………………… 25
習(xí)題…………………………………………… 25
第2章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ) …………………… 29
。.1 利息率 ………………………………… 29
。.1.1 利息率的概念與種類 …………… 30
。.1.2 決定利率高低的基本因素 ……… 32
。.1.3 未來利率水平的測(cè)算 …………… 33
2.2 資金時(shí)間價(jià)值 ………………………… 34
。.2.1 資金時(shí)間價(jià)值的概念 …………… 34
2.2.2 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算 …………… 36
。.3 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬 ……………………………… 45
2.3.1 風(fēng)險(xiǎn)的概念 ……………………… 45
。.3.2 風(fēng)險(xiǎn)的類型 ……………………… 46
2.3.3 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的概念 ………………… 47
2.3.4 單項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的衡量 …… 48
。.3.5 證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 …… 52
習(xí)題…………………………………………… 59
第3章 財(cái)務(wù)分析 ………………………… 66
。.1 財(cái)務(wù)分析概述 ………………………… 67
。.1.1 財(cái)務(wù)分析的內(nèi)涵、目的和內(nèi)容 … 67
。.1.2 財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ) ………………… 69
。.1.3 財(cái)務(wù)分析的方法 ………………… 75
3.2 企業(yè)償債能力分析 …………………… 79
。.2.1 短期償債能力分析 ……………… 79
。.2.2 長(zhǎng)期償債能力分析 ……………… 81
。.2.3 影響企業(yè)償債能力的其他因素 ………………………… 84
。.3 企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力分析 …………………… 85
3.3.1 流動(dòng)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 ………… 86
。.3.2 非流動(dòng)資產(chǎn)利用效果分析 ……… 88
3.3.3 總資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析 …………… 89
。.4 企業(yè)獲利能力分析 …………………… 89
。.4.1 各類企業(yè)通用指標(biāo) ……………… 90
。.4.2 股份制企業(yè)專用指標(biāo) …………… 94
。.5 企業(yè)發(fā)展能力分析 …………………… 97
。.5.1 企業(yè)的成 (增)長(zhǎng)能力 ………… 97
。.5.2 企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)財(cái)務(wù)能力 ………… 99
3.5.3 企業(yè)的財(cái)務(wù)質(zhì)量 ………………… 100
。.5.4 企業(yè)的整體發(fā)展能力分析 ……… 104
3.6 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況趨勢(shì)分析 ……………… 105
。.6.1 比較財(cái)務(wù)報(bào)表 …………………… 105
。.6.2 比較結(jié)構(gòu)百分比財(cái)務(wù)報(bào)表 ……… 109
3.6.3 比較財(cái)務(wù)比率 …………………… 112
3.7 企業(yè)財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià) …………… 113
。.7.1 杜邦分析法 ……………………… 113
3.7.2 帕利普財(cái)務(wù)分析體系———杜邦財(cái)務(wù)分析體系的變形與發(fā)展 ………… 119
習(xí)題 ………………………………………… 120
第4章 籌資方式 ………………………… 125
。.1 籌資概論……………………………… 126
。.1.1 企業(yè)籌資的目標(biāo) ………………… 126
。.1.2 籌資的種類 ……………………… 127
。.1.3 企業(yè)籌資的渠道與方式 ………… 128
4.1.4 資金需要量的預(yù)測(cè) ……………… 131
。.1.5 企業(yè)籌資組合 …………………… 137
。.1.6 籌資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程 …………… 140
4.2 股權(quán)性籌資…………………………… 141
。.2.1 投入資本籌資 …………………… 141
4.2.2 發(fā)行普通股籌資 ………………… 142
。.3 債權(quán)性籌資…………………………… 148
。.3.1 發(fā)行債券籌資 …………………… 148
4.3.2 長(zhǎng)期借款籌資 …………………… 153
。.3.3 租賃籌資 ………………………… 155
。.4 混合性籌資…………………………… 159
。.4.1 發(fā)行優(yōu)先股籌資 ………………… 159
4.4.2 發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資 …………… 161
。.4.3 認(rèn)股權(quán)證籌資 …………………… 163
習(xí)題 ………………………………………… 164
第5章 籌資決策 ………………………… 168
。.1 資本成本……………………………… 169
5.1.1 資本成本的性質(zhì)、種類和作用 ……………………………… 169
5.1.2 資本成本的測(cè)算 ………………… 171
。.2 杠桿原理……………………………… 178
。.2.1 成本習(xí)性、邊際貢獻(xiàn)和息稅前利潤(rùn) ……………………………… 178
。.2.2 經(jīng)營(yíng)杠桿 ………………………… 181
。.2.3 財(cái)務(wù)杠桿 ………………………… 185
。.2.4 復(fù)合杠桿 ………………………… 189
。.3 資本結(jié)構(gòu)……………………………… 190
。.3.1 資本結(jié)構(gòu)的含義 ………………… 190
5.3.2 資本結(jié)構(gòu)理論 …………………… 190
。.3.3 資本結(jié)構(gòu)的影響因素 …………… 193
5.3.4 資本結(jié)構(gòu)決策方法 ……………… 194
習(xí)題 ………………………………………… 197
第6章 投資管理 ………………………… 201
。.1 投資管理概述………………………… 202
。.1.1 企業(yè)投資的意義 ………………… 202
。.1.2 企業(yè)投資的分類 ………………… 202
。.1.3 投資活動(dòng)的業(yè)務(wù)流程 …………… 203
6.2 項(xiàng)目投資 ……………………………… 205
6.2.1 項(xiàng)目投資的特點(diǎn) ………………… 205
。.2.2 項(xiàng)目投資期 ……………………… 206
6.3 項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo) …………… 207
。.3.1 現(xiàn)金流量 ………………………… 207
6.3.2 非貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo) …………… 212
。.3.3 貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo) …………… 213
。.3.4 投資決策指標(biāo)的比較 …………… 219
。.4 項(xiàng)目投資決策 ……………………… 221
。.4.1 可供使用年限相等的互斥項(xiàng)目選擇決策 ………………………… 221
。.4.2 可供使用年限不等的互斥項(xiàng)目選擇決策 ………………………… 224
。.4.3 資本有限量的獨(dú)立選優(yōu)決策 …… 226
。.5 證券投資管理 ………………………… 228
6.5.1 證券投資概述 ………………… 228
。.5.2 債券投資 ………………………… 229
6.5.3 股票投資 ………………………… 233
習(xí)題 ………………………………………… 236
第7章 營(yíng)運(yùn)資金管理…………………… 242
。.1 營(yíng)運(yùn)資金概述 ………………………… 243
。.1.1 營(yíng)運(yùn)資金的概念和特點(diǎn) ………… 243
。.1.2 企業(yè)資產(chǎn)組合 …………………… 244
。.2 現(xiàn)金管理 ……………………………… 245
7.2.1 現(xiàn)金的持有動(dòng)機(jī)與成本 ………… 245
。.2.2 最佳現(xiàn)金持有量的確定 ………… 246
7.2.3 現(xiàn)金日常管理 …………………… 250
。.3 應(yīng)收賬款管理 ………………………… 251
。.3.1 應(yīng)收賬款的功能與成本 ………… 251
。.3.2 信用政策 ……………………… 252
。.3.3 應(yīng)收賬款的日常管理 ………… 255
。.4 存貨管理 ……………………………… 256
。.4.1 存貨管理目標(biāo) ………………… 256
。.4.2 存貨成本 ………………………… 257
。.4.3 存貨經(jīng)濟(jì)批量模型 ……………… 258
。.4.4 存貨日?刂 …………………… 260
。.5 流動(dòng)負(fù)債管理 ………………………… 264
7.5.1 流動(dòng)負(fù)債管理的意義和要求 …… 264
。.5.2 銀行短期借款管理 ……………… 266
7.5.3 貨幣市場(chǎng)信用管理 ……………… 269
。.5.4 商業(yè)信用籌資管理 ……………… 272
習(xí)題 ………………………………………… 275
第8章 財(cái)務(wù)預(yù)算 ………………………… 280
8.1 全面預(yù)算……………………………… 281
。.1.1 預(yù)算的本質(zhì) ……………………… 281
。.1.2 全面預(yù)算的內(nèi)容 ………………… 281
8.1.3 全面預(yù)算的分類 ………………… 282
。.1.4 全面預(yù)算基本業(yè)務(wù)流程 ………… 282
8.1.5 全面預(yù)算的作用 ………………… 282
。.2 財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容和地位……………… 284
。.2.1 財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容 ………………… 284
8.2.2 財(cái)務(wù)預(yù)算在全面預(yù)算體系中的地位 ……………………………… 284
。.3 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制方法………………… 284
8.3.1 固定預(yù)算與彈性預(yù)算 …………… 284
。.3.2 增量預(yù)算與零基預(yù)算 …………… 287
。.3.3 定期預(yù)算與滾動(dòng)預(yù)算 …………… 289
。.4 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制程序………………… 291
。.4.1 業(yè)務(wù)預(yù)算的編制 ………………… 291
。.4.2 專門決策預(yù)算的編制 …………… 296
。.4.3 財(cái)務(wù)預(yù)算的編制 ………………… 297
習(xí)題 ………………………………………… 301
第9章 財(cái)務(wù)控制 ………………………… 309
9.1 財(cái)務(wù)控制的意義和方式……………… 310
。.1.1 財(cái)務(wù)控制的含義和特征 ………… 310
。.1.2 財(cái)務(wù)控制的基本內(nèi)容 …………… 310
9.1.3 財(cái)務(wù)控制的方式 ………………… 311
。.2 責(zé)任中心財(cái)務(wù)控制…………………… 313
。.2.1 成本中心 ………………………… 313
9.2.2 利潤(rùn)中心 ………………………… 315
。.2.3 投資中心 ………………………… 316
9.3 責(zé)任預(yù)算與業(yè)績(jī)考核 ………………… 316
。.3.1 責(zé)任預(yù)算 ………………………… 316
。.3.2 責(zé)任報(bào)告 ………………………… 319
9.3.3 業(yè)績(jī)考核 ………………………… 320
。.4 責(zé)任結(jié)算 ……………………………… 322
9.4.1 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格 …………………… 322
。.4.2 內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格的類型 …………… 323
習(xí)題 ………………………………………… 325
第10章 收入與分配管理 ……………… 331
10.1 收入管理 …………………………… 332
。保.1.1 銷售數(shù)量的預(yù)測(cè)分析 ………… 332
。保.1.2 銷售定價(jià)管理 ………………… 337
。保.2 利潤(rùn)分配管理 ……………………… 343
。保.2.1 利潤(rùn)的構(gòu)成 …………………… 343
10.2.2 利潤(rùn)分配管理的意義 ………… 345
。保.2.3 利潤(rùn)分配的順序 ……………… 346
。保.2.4 利潤(rùn)分配的原則和影響因素 … 347
。保.2.5 利潤(rùn)分配的影響因素 ………… 348
。保.2.6 股利政策 ……………………… 350
。保.2.7 股利的發(fā)放 …………………… 353
。保.2.8 股票分割與股票回購(gòu) ………… 354
。保.2.9 股權(quán)流通對(duì)價(jià) ………………… 357
習(xí)題 ………………………………………… 358
附錄 資金時(shí)間價(jià)值系數(shù)表 …………… 364
參考文獻(xiàn) …………………………………… 372