回顧整個金融市場的歷史進(jìn)程,似乎總是蹣跚著從一個危機(jī)走向另一個危機(jī)。站在歷史的角度來看金融市場,對今天身處動蕩年代的投資者和交易者來說至關(guān)重要。
本書中,作者對自1600年以來的金融市場行為以及相關(guān)的金融事件做了一次深刻全面的剖析。運(yùn)用現(xiàn)代圖表和技術(shù)分析技術(shù),作者闡述了外部股票是如何試圖在金融市場制造極大的反應(yīng)以及這些預(yù)測性的反應(yīng)又是如何給投資者和交易者提供贏利的機(jī)會,并帶讀者一起游歷了從17世紀(jì)的郁金香狂熱到21世紀(jì)次貸危機(jī)的金融市場的歷史進(jìn)程,深刻剖析了每一件發(fā)生在金融市場的大事件,并驗(yàn)證了每次金融歷史事件來臨前、進(jìn)行中以及事后的市場氣候。
前 言
金融市場的歷史輪回
我對歷史的興趣是在我離開學(xué)校多年之后才顯露出來的,我猜很多人也是這樣。學(xué)校的歷史課介紹的都是年代、地點(diǎn),還有眾多早已被遺忘的名字,孩子們很難對這樣的東西產(chǎn)生興趣,更別提激發(fā)他們?nèi)ブ鲃犹骄繗v史故事的潛在意愿了。而往往正是這些故事可以讓我們獲得智慧和洞察,并發(fā)現(xiàn)不曾注意到的聯(lián)系。
長大之后,我執(zhí)著地愛著兩個相關(guān)的領(lǐng)域:歷史和金融市場。二者看似毫不搭邊,可實(shí)際上它們彼此之間如影隨形,時刻相互影響著。歷史事件影響著貨幣、股票、債券以及其他金融工具的發(fā)展;而另一方面,金融市場的變化,尤其是過度變化又會影響決策的制定,進(jìn)而塑造著現(xiàn)實(shí)世界的歷史。
在第一次給這本書列出大綱時,我試圖收集那些我認(rèn)為在現(xiàn)代社會中最有趣和對市場影響最大的事件。讓我吃驚的是,有些我認(rèn)為的重大事件(比如1963年肯尼迪遇刺和2005年倫敦地鐵爆炸案)對金融市場的影響卻是微乎其微的,仿佛它們從來沒發(fā)生過。而另外一些最初被我排除在外的話題,比如1998年的俄羅斯債務(wù)危機(jī),卻具有里程碑式的重要意義。
你正在讀的這本書一共有24章,講述了我認(rèn)為在過去五個世紀(jì)中深刻影響了金融市場思維和行為的最有趣也是最重要的24個片段,其中有狂熱、恐慌、與通脹的對抗、戰(zhàn)爭的痛苦以及財富的得失。這些故事最早可以追溯到17世紀(jì)的荷蘭,一直寫到21世紀(jì)的美國。
通過閱讀這些故事,我希望你能有所收獲,特別希望你了解到人類的行為在這漫長的幾個世紀(jì)中是多么地一致。無論科技、政治、法律的變革如何驚人,但人類在面對機(jī)遇和恐懼時的表現(xiàn)形式是如此驚人地相似。
毫無疑問,在你有生之年,這類左右市場和情緒的重大事件還會書寫新篇章。歸根結(jié)底,我希望這本書所提供的知識和觀點(diǎn),能夠幫助你更好地去理解周圍世界的復(fù)雜和多變。
譯者后記
馬
克·吐溫說過:“歷史不會重演,卻自有其韻律。”唐太宗李世民也有名言:“以古為鏡,可知興替!睔v史的重要性不言而喻。我本人的歷史教育基本集中在中學(xué)時期?上М(dāng)年的歷史學(xué)習(xí)就是對一系列年代事件的死記硬背。我記得高中時的歷史老師很優(yōu)秀,但無論她怎樣引導(dǎo)學(xué)生去關(guān)注和體會課本文字背后的世態(tài)人情,我們滿腦子想的仍是這段話可能出現(xiàn)在填空還是選擇題……索然無趣的學(xué)習(xí)體驗(yàn),大都是應(yīng)付功課和考試,一切結(jié)束,自然也完全沒有動力去進(jìn)一步了解和鉆研。
很榮幸有機(jī)會翻譯這本回顧人類歷史重大金融危機(jī)事件的精彩著作。從五百多年前荷蘭的郁金香狂熱,到當(dāng)代的亞洲金融危機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)泡沫、金融海嘯,作者蒂姆·奈特先生對每一次事件都進(jìn)行了細(xì)致的梳理和生動的描述。這些事件有的是我本人曾親身經(jīng)歷的,相信很多讀者朋友也都經(jīng)歷過那些跌宕起伏的金融事件;而更多的則是第一次聽說。在這些前人身上發(fā)生的故事,雖然時間、地點(diǎn)、載體五花八門,但故事的情節(jié)發(fā)展又是如此地相似。一次又一次,人們面前出現(xiàn)了貌似空前的發(fā)財機(jī)會,這個機(jī)會可能是真實(shí)的,但卻被無限吹捧、放大,有些甚至可能根本就是徹頭徹尾的欺詐。
當(dāng)人們懷揣一夜暴富的夢想,如飛蛾撲火般蜂擁而至?xí)r,等待他們的,往往是泡沫崩潰下的一片狼藉?v然教訓(xùn)慘痛,但人們還是一往無前,人性的貪婪、狡詐、癲狂、恐懼、絕望,相似的喜怒哀樂,不斷輪回上演。的確,歷史不會簡單地重復(fù)。但只要我們稍稍用心回望,今天所經(jīng)歷和體驗(yàn)的,大多能在過去某個曾經(jīng)的時點(diǎn)找到歷史的印跡。
令人嘆息的是,在危機(jī)面前,真正有能力做到“以古為鏡,可知興替”的人鳳毛麟角。而忽略歷史的借鑒意義,在偉大的時代面前,人們對當(dāng)下世事情態(tài)的把握和預(yù)測,又極易變成管中窺豹,乃至盲人摸象。誠然,絕大多數(shù)普通人的人生都是被時代的洪流裹挾著載沉載浮,能做到獨(dú)善其身者實(shí)屬難得。一定要讓大家都能跳出現(xiàn)實(shí)的局限,前事不忘,洞察未來,著實(shí)有些強(qiáng)人所難了。
本書的翻譯過程,對我來說是痛并快樂的。這主要得益于作者自始至終清晰的思路和生動準(zhǔn)確的表達(dá)。更為幸運(yùn)的是,此次能與我的校友兼小師妹董玲燕共同合作完成。玲燕離開校門時間不長,但她的語言和文字功底十分扎實(shí),尤其令人印象深刻的是,她做事的認(rèn)真細(xì)致和對人謙恭有禮的態(tài)度。相信母校的老師們一定會為培養(yǎng)出如此出色的人才而欣慰。
危機(jī)深源于人類的本性,那么在有生之年經(jīng)歷品嘗危機(jī)的滋味,幾乎成了蕓蕓眾生無法擺脫的宿命。該來的總會來,與其徒勞躲避或惶惶不可終日,倒不如學(xué)習(xí)提高自身的判斷力,好讓自己對生活多一些掌控。希望這本書能夠幫助讀者們以史為鑒,在生活當(dāng)中多去嘗試從不同的角度看待問題。當(dāng)然,如果你只是想在這些陳年往事的陪伴下度過一個周末的下午,我們的辛苦也是有意義的。
廖偉年
2017年于香港
《世界金融簡史:關(guān)于金融市場的繁榮、恐慌與進(jìn)程》:
我對歷史的興趣是在我離開學(xué)校多年之后才顯露出來的,我猜很多人也是這樣。學(xué)校的歷史課介紹的都是年代、地點(diǎn),還有眾多早已被遺忘的名字,孩子們很難對這樣的東西產(chǎn)生興趣,更別提激發(fā)他們?nèi)ブ鲃犹骄繗v史故事的潛在意愿了。而往往正是這些故事可以讓我們獲得智慧和洞察,并發(fā)現(xiàn)不曾注意到的聯(lián)系。
長大之后,我執(zhí)著地愛著兩個相關(guān)的領(lǐng)域:歷史和金融市場。二者看似毫不搭邊,可實(shí)際上它們彼此之間如影隨形,時刻相互影響著。歷史事件影響著貨幣、股票、債券以及其他金融工具的發(fā)展;而另一方面,金融市場的變化,尤其是過度變化又會影響決策的制定,進(jìn)而塑造著現(xiàn)實(shí)世界的歷史。
在第一次給這《世界金融簡史:關(guān)于金融市場的繁榮、恐慌與進(jìn)程》列出大綱時,我試圖收集那些我認(rèn)為在現(xiàn)代社會中最有趣和對市場影響最大的事件。讓我吃驚的是,有些我認(rèn)為的重大事件(比如1963年肯尼迪遇刺和2005年倫敦地鐵爆炸案)對金融市場的影響卻是微乎其微的,仿佛它們從來沒發(fā)生過。而另外一些最初被我排除在外的話題,比如1998年的俄羅斯債務(wù)危機(jī),卻具有里程碑式的重要意義。
你正在讀的這《世界金融簡史:關(guān)于金融市場的繁榮、恐慌與進(jìn)程》一共有24章,講述了我認(rèn)為在過去五個世紀(jì)中深刻影響了金融市場思維和行為的最有趣也是最重要的24個片段,其中有狂熱、恐慌、與通脹的對抗、戰(zhàn)爭的痛苦以及財富的得失。這些故事最早可以追溯到17世紀(jì)的荷蘭,一直寫到21世紀(jì)的美國。
通過閱讀這些故事,我希望你能有所收獲,特別希望你了解到人類的行為在這漫長的幾個世紀(jì)中是多么地一致。無論科技、政治、法律的變革如何驚人,但人類在面對機(jī)遇和恐懼時的表現(xiàn)形式是如此驚人地相似。
毫無疑問,在你有生之年,這類左右市場和情緒的重大事件還會書寫新篇章。歸根結(jié)底,我希望這《世界金融簡史:關(guān)于金融市場的繁榮、恐慌與進(jìn)程》所提供的知識和觀點(diǎn),能夠幫助你更好地去理解周圍世界的復(fù)雜和多變。
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