李大爺這本書，說(shuō)的是財(cái)富管理。我讀的時(shí)候，正值下午茶時(shí)光，情不自禁想到了美食。于是借用美食，談?wù)勎业淖x后感。好多東西，用美食來(lái)比喻，來(lái)剖析，就變得好理解了。治大國(guó)如烹小鮮，這是用美食來(lái)解讀國(guó)家大事。既然那么宏大的話題，都可以用美食來(lái)解讀，那我借用美食來(lái)解讀一本小書，希望不至于太離譜。談美食的書，永遠(yuǎn)不會(huì)缺讀者。食色性也，不奇怪。談財(cái)富管理，依當(dāng)下的情勢(shì)，應(yīng)該也是沒錯(cuò)的，因?yàn)殛P(guān)心這個(gè)題材的人很多。李大爺在書里說(shuō)：據(jù)那些有頭有臉的投行報(bào)告，中國(guó)高凈值人群數(shù)量已經(jīng)達(dá)到1000萬(wàn)以上。不管你是高凈值的投資人，還是幫高凈值投資人出謀劃策的財(cái)富管理者，看到這本書的題目，我猜都會(huì)有揭開面紗、一睹芳容的沖動(dòng)。所以首先要恭喜李大爺選了個(gè)好題材。當(dāng)然，好題材單獨(dú)構(gòu)不成一本書的賣點(diǎn)，就好像不是每一本談美食的書都會(huì)暢銷。譬如我最討厭的就是讀菜譜。一盤色香味俱全的佳肴，淪落為菜譜的文字，就面目可憎，毫無(wú)生意了。當(dāng)前市面上大量的財(cái)富管理書籍，就是財(cái)富管理的菜譜。甲乙丙丁，一堆邏輯，談的都是投資組合的配方，有道理，沒趣味。更要命的是，菜譜很難寫出新意，大部分是你抄我、我抄你。是啊，投資組合的理論，要想推陳出新，難。翻開李大爺這本書之前，我擔(dān)心又是一堆菜譜。還好，謝天謝地，不是的，他沒有把麻婆豆腐的配方重新嘮叨一遍。如果一定要類比，我覺得這算是一本美食導(dǎo)游吧。李大爺導(dǎo)游得很討巧，他的辦法是講故事，講財(cái)富管理美食街的故事。他講廚子的故事，講店小二的故事，講餐館老板的故事，也講那些食客的故事�；始掖蟛汀⒔诌呅〕�，李大爺娓娓道來(lái)。在講故事的過(guò)程中，他把財(cái)富管理的方方面面，都展現(xiàn)在你的面前，讓你不禁莞爾，若有所得。不管你是財(cái)富管理這個(gè)大樂園的客人，還是從業(yè)者、公司老板，你都會(huì)發(fā)現(xiàn)，這本書講的是你的故事。財(cái)富管理，在中國(guó)是一個(gè)新興的、快速發(fā)展的行業(yè)。高凈值人群在迅速增長(zhǎng)，需求也呈多樣化衍變，大家在這眼花繚亂的世界里尋覓適合自己的那盤菜。截至2015年底，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理業(yè)內(nèi)有4262家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、68家信托公司、91家公募基金公司、67家基金子公司、111家證券公司、113家保險(xiǎn)公司，約500家第三方理財(cái)公司，從業(yè)人員共計(jì)1200萬(wàn)余人，管理資金數(shù)十余萬(wàn)億人民幣（不含銀行存款）。對(duì)了，這里還沒有把將近2萬(wàn)家私募基金公司算進(jìn)來(lái)。在業(yè)內(nèi)，第三方財(cái)富公司又稱之為財(cái)富管理公司，從業(yè)人員40余萬(wàn)人，管理資金規(guī)模2000億人民幣左右。餐館這么多，每家都在謀求自己的生存和發(fā)展，每家都有自己的跌宕起伏。于是就有大量的故事涌現(xiàn)。李大爺恰好是寫這些故事的最佳人選。為什么呢？因?yàn)樗�是這個(gè)行業(yè)的資深從業(yè)者。話說(shuō)讀萬(wàn)卷書不如行萬(wàn)里路，行萬(wàn)里路不如閱人無(wú)數(shù)。李大爺勤奮好學(xué)，一路過(guò)關(guān)斬將，讀取長(zhǎng)江商學(xué)院金融碩士，破萬(wàn)卷是肯定的。從業(yè)多年，飛遍中國(guó)大江南北，行萬(wàn)里路早已不在話下。他多年來(lái)浸淫中國(guó)財(cái)富管理的大千世界，風(fēng)聲雨聲盡收眼底，閱人無(wú)數(shù)也不算夸張。所以他寫這本書，可信。還有一點(diǎn)，是讀者的福氣。就是這本書的文字很流暢，讀起來(lái)行云流水，酣暢淋漓。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)富管理這種金融題材，很難寫出人文情懷。但到了李大爺筆下，簡(jiǎn)單的行業(yè)回顧，都能帶出一絲悲天憫人的意境：2014年初的冬天，我到東莞出差，了解珠三角財(cái)富管理市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。在那個(gè)秋風(fēng)掃落葉的日子里……呵呵，這樣的筆觸，透出憐香惜玉的唐宋風(fēng)韻，確實(shí)讓人回味無(wú)窮。李大爺本科學(xué)的是新聞，畢業(yè)后在中央電視臺(tái)做媒體，后來(lái)又到新東方教育集團(tuán)做過(guò)市場(chǎng)宣傳工作，再后來(lái)走上了金融的不歸路。多番歷練，成就了他的文人功底、金融氣質(zhì)，落筆也就自成一體。希望讀者享受李大爺?shù)墓适�！上海高�?jí)金融學(xué)院 胡捷2017年1月財(cái)富管理在當(dāng)今的中國(guó)是一個(gè)迫切的議題。然而，財(cái)富管理在中國(guó)作為新興事物，并未獲得與其關(guān)注度相匹配的一致理性認(rèn)知。財(cái)富管理的認(rèn)知核心，應(yīng)該是對(duì)其功能的認(rèn)知，即財(cái)富管理并非著眼于財(cái)富絕對(duì)值的大幅增加（一夜暴富），而在于防范已有財(cái)富相對(duì)價(jià)值的蒸發(fā)（保值增值）。另外，財(cái)富管理所有參與方，即需求方和服務(wù)方（包括行業(yè)機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員），都尚未搭建好對(duì)這個(gè)巨變行業(yè)的成熟認(rèn)知體系。正是在這樣的現(xiàn)狀下，《解讀中國(guó)財(cái)富管理》一書的出現(xiàn)顯得恰到好處。首先，本書脈絡(luò)清晰。投資建議篇、行業(yè)理解篇、職業(yè)理解篇的三大塊分別針對(duì)財(cái)富管理行業(yè)的三類主要參與方：1）廣大理財(cái)客戶，2）如雨后春筍般涌出的財(cái)富管理平臺(tái)，3）形形色色的從業(yè)者理財(cái)顧問。2015年行業(yè)真金白銀的試水、行業(yè)領(lǐng)跑者的進(jìn)一步分化以及細(xì)分領(lǐng)域龍頭上市帶來(lái)的信息完善披露，加上美聯(lián)儲(chǔ)加息等關(guān)鍵事件的觸發(fā)，2016年迎來(lái)財(cái)富管理元年：投資人趨于成熟，role model的示范作用顯現(xiàn)，愈發(fā)不穩(wěn)定的投資環(huán)境和更加互聯(lián)網(wǎng)化的作業(yè)方式，使得財(cái)富管理行業(yè)真正靠專業(yè)知識(shí)和從業(yè)道德吃飯的時(shí)代到來(lái)。在這樣的背景下，進(jìn)而分析一家專業(yè)、規(guī)范的財(cái)富管理企業(yè)所應(yīng)具備的能力和亟待解決的問題。最后在職業(yè)理解篇里，又回歸到從業(yè)者本身，更多從實(shí)操的角度，為理財(cái)顧問提供從思考方式，到職業(yè)素養(yǎng)，到業(yè)務(wù)溝通方法的全面培訓(xùn)。e租寶非法集資時(shí)，作者先提到投資人的普遍疑問，即互聯(lián)網(wǎng)金融是不是都不靠譜，再給出不要迷信高科技和廣告，先冷靜地根據(jù)金融本質(zhì)和投資常識(shí)做出初步判斷的建議，最后，回到平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的評(píng)估和審查要點(diǎn)上。資產(chǎn)配置的能力和投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好的區(qū)分；針對(duì)相應(yīng)的管理難點(diǎn)投資者教育，行業(yè)規(guī)范的建立和財(cái)富管理核心人員的培養(yǎng)，有的放矢地解決目前市場(chǎng)上的各種問題和不規(guī)范。最終構(gòu)建一整套適合中國(guó)市場(chǎng)的成熟的財(cái)富管理體系。 2017年1月

序三

聽李大爺娓娓道來(lái)

中國(guó)居民資產(chǎn)負(fù)債表的擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)調(diào)整，既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)投融資從間接融資轉(zhuǎn)向直接融資的關(guān)鍵，也是金融深化的必由之路。可問題在于，當(dāng)今中國(guó)，誰(shuí)是驅(qū)動(dòng)這個(gè)進(jìn)程的主力?是光鮮亮麗的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，還是野蠻生長(zhǎng)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)？在當(dāng)下的中國(guó)，對(duì)于北上廣高凈值人群之外的各色人等，理財(cái)意識(shí)、自我評(píng)估的能力、風(fēng)險(xiǎn)管理的能力、資產(chǎn)配置的觀念都需要持續(xù)的、易得的、面對(duì)面的金融服務(wù)才能逐步建立起來(lái)。做正確的事比把正確的事做好更重要。從這個(gè)意義上講，我們需要的是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)而不是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)當(dāng)此大任。

如果要刻畫當(dāng)下居民理財(cái)?shù)幕�本特征，大概是焦慮、想改變但卻不知道要什么。因此，這是一個(gè)典型的供給創(chuàng)造需求的局面: 財(cái)富管理機(jī)構(gòu)選擇為客戶端出什么樣的一桌菜引致了客戶對(duì)相應(yīng)金融產(chǎn)品的需求。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的品質(zhì)相當(dāng)程度上決定了客戶事后的服務(wù)體驗(yàn)。

可是，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)是一個(gè)自下而上、草根生長(zhǎng)的行業(yè)。其好處是接地氣，沖勁強(qiáng)，對(duì)新事物的接納力強(qiáng)，但問題也顯而易見，相對(duì)于高大上的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，財(cái)富管理行業(yè)的從業(yè)人員從整體上看相應(yīng)的知識(shí)儲(chǔ)備、閱歷經(jīng)歷還不夠完整，視野不夠開闊，他們亟須吸取有用的復(fù)合養(yǎng)分來(lái)補(bǔ)充自己。

在我看來(lái)，《解讀中國(guó)財(cái)富管理》就是針對(duì)中國(guó)獨(dú)立財(cái)富管理行業(yè)從業(yè)者的紐崔萊。

不端著是本書最大的特點(diǎn)與亮點(diǎn)。本書作者李大爺并沒有真的像長(zhǎng)輩那樣端著架子、板著臉講一通高高在上、云里霧里的高深理論，反而像搬個(gè)小板凳坐在你身邊娓娓道來(lái)的說(shuō)書人，把天南海北、左鄰右舍發(fā)生的新鮮事他給你一一道來(lái)，以前不大明白的高深之處他能給你深入淺出地講明白了。本書像一本形象、生動(dòng)、繪聲繪色的故事會(huì)，聽故事的過(guò)程中不知不覺就已潤(rùn)物細(xì)無(wú)聲了。我想，這大概也是頂級(jí)的財(cái)富管理人員跟客戶面對(duì)面交流最可貴也最可愛的品質(zhì)吧。

由于本書寓教于事的特點(diǎn)，對(duì)于認(rèn)真閱讀之后又有了更多業(yè)務(wù)經(jīng)歷的專業(yè)讀者來(lái)說(shuō)，也許有一天會(huì)不經(jīng)意意識(shí)到，以前在本書中讀過(guò)的文章還能悟出更多的東西。希望讀者能和我一樣，在讀了本書心有所悟之后能會(huì)心一笑。

鴻道投資 孫建冬

2017年1月