一章2018年中國信托業(yè)回顧與展望

一節(jié)2018年宏觀經(jīng)濟形勢分析與2019年展望

一、發(fā)達經(jīng)濟體外部需求放緩，全球經(jīng)濟復(fù)蘇乏力

二、我國經(jīng)濟增速放緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

三、消費增速下滑，投資增速趨穩(wěn)

四、CPI增速結(jié)構(gòu)性調(diào)整，PPI增速回落

五、不同行業(yè)PMI差異明顯，就業(yè)人數(shù)增速收窄

六、貿(mào)易爭端并未改變貿(mào)易差額總體變動趨勢

七、2019年經(jīng)濟形勢展

第二節(jié)2018年金融貨幣政策分析與2019年展望

一、凈現(xiàn)金投放規(guī)模下降，廣義貨幣增速略有回落

二、社會融資規(guī)模增量減少，債券市場交易活躍

三、人民幣匯率指數(shù)先增后降，全年呈貶值趨勢

四、金融市場運行逐步規(guī)范

五、2019年金融貨幣政策展

第三節(jié)宏觀金融政策對信托業(yè)的主要影響

一、信托公司風(fēng)險管理需求上升

二、信托公司合作業(yè)務(wù)模式進一步規(guī)范

三、信托資產(chǎn)支持領(lǐng)域?qū)⒏�加明確

第四節(jié)2018年中國信托業(yè)現(xiàn)狀與特征分析

一、信托資產(chǎn)規(guī)模變化趨勢遇拐點，信托公司增資潮減退

二、信托公司利潤承壓下滑，產(chǎn)品收益率止跌回升

三、信托風(fēng)險項目結(jié)構(gòu)性差異凸顯

四、信托公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

五、監(jiān)管新政配套細(xì)則紛紛出臺

六、金融科技助力信托業(yè)務(wù)和展業(yè)模式融合創(chuàng)新

七、同業(yè)競爭日益激烈，合作領(lǐng)域依然廣泛

八、信托股權(quán)變動趨冷，人事變動平穩(wěn)

九、2019年信托業(yè)發(fā)展趨勢展望

第二章信托機構(gòu)

第一節(jié)2018年部分信托公司經(jīng)營指標(biāo)概覽

一、凈資產(chǎn)增速放緩

二、營業(yè)收入座次調(diào)整，業(yè)務(wù)分化加大

三、薪酬派發(fā)注重激勵機制

四、利潤下滑拉低凈資產(chǎn)收益率

第二節(jié)信托機構(gòu)概況

一、信托機構(gòu)的數(shù)量

二、信托機構(gòu)的地域布局

第三節(jié)信托機構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)和股權(quán)轉(zhuǎn)讓

第四節(jié)信托公司經(jīng)營分析

一、主要財務(wù)指標(biāo)分析

二、信托資產(chǎn)規(guī)模分析

三、信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析

四、盈利能力分析

五、風(fēng)險增大下的整體風(fēng)險可控

第五節(jié)信托公司人力資源分析

一、信托機構(gòu)從業(yè)人員基本情況

二、人力資源崗位分析

第三章集合資金信托產(chǎn)品

第一節(jié)2018年集合資金信托產(chǎn)品發(fā)行概況

一、2018年集合資金信托產(chǎn)品發(fā)行概況

二、信托產(chǎn)品的資金運用方式

三、信托產(chǎn)品的資金投向

第二節(jié)房地產(chǎn)信托產(chǎn)品及業(yè)務(wù)發(fā)展概況

一、整體概況

二、房地產(chǎn)信托產(chǎn)品發(fā)行情況

三、房地產(chǎn)創(chuàng)新產(chǎn)品

四、房地產(chǎn)信托發(fā)展展望

第三節(jié)工商企業(yè)信托產(chǎn)品

一、工商企業(yè)信托發(fā)行情況

二、主要創(chuàng)新產(chǎn)品與案例

三、工商企業(yè)信托發(fā)展展望

第四節(jié)基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品

一、基礎(chǔ)設(shè)施信托產(chǎn)品發(fā)行

二、基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品創(chuàng)新

三、基礎(chǔ)設(shè)施類信托產(chǎn)品發(fā)展展望

第五節(jié)證券投資信托

一、證券市場狀況

二、證券投資信托產(chǎn)品發(fā)行情況

三、證券投資信托發(fā)展展望

第六節(jié)信托特色及創(chuàng)新業(yè)務(wù)

一、慈善信托蓬勃發(fā)展

二、企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)成為轉(zhuǎn)型重要方向

三、家族信托實現(xiàn)更加規(guī)范化發(fā)展

四、消費信托業(yè)務(wù)持續(xù)創(chuàng)新

第七節(jié)2019年信托產(chǎn)品創(chuàng)新轉(zhuǎn)型趨勢和展望

第四章2018年泛資產(chǎn)管理市場：改革與涅槃

第一節(jié)2018年泛資管市場：重壓轉(zhuǎn)型

一、銀行理財：重壓監(jiān)管、穩(wěn)定發(fā)展

二、信托資管：增速下滑、投向集中

三、基金管理：迎接挑戰(zhàn)、轉(zhuǎn)型發(fā)展

四、期貨資管：熱度不減、監(jiān)管趨嚴(yán)

五、券商資管：規(guī)�？s水、方向多元

六、保險資管：行情穩(wěn)定，重點突出

七、基金子公司：發(fā)展受挫，迫切轉(zhuǎn)型

第二節(jié)2018年泛資管市場政策解讀

一、年度重點監(jiān)管政策回顧

二、年度重點監(jiān)管政策解讀

第五章2018年信托法律法規(guī)評述

第一節(jié)《信托法》是一切資管領(lǐng)域的基本法

一、《信托法》確立了判斷信托法律關(guān)系的標(biāo)準(zhǔn)

二、資管關(guān)系是信義關(guān)系而非普通合同關(guān)系

三、資管業(yè)務(wù)符合信托法律關(guān)系的一切特征

四、《商業(yè)銀行法》《證券法》等關(guān)于分業(yè)經(jīng)營的規(guī)定不能決定資管產(chǎn)品的性質(zhì)

五、樣本分析：商業(yè)銀行理財子公司的理財業(yè)務(wù)是信托業(yè)務(wù)

六、信托關(guān)系是調(diào)整資產(chǎn)管理行業(yè)的基本法

第二節(jié)《資管新規(guī)》和打破“剛性兌付”

一、“剛性兌付”的本質(zhì)

二、警惕“打破剛兌”旗幟下的司法監(jiān)管化

三、新規(guī)中“反剛性兌付”條款無法操作

四、所謂的剛兌不應(yīng)引起相關(guān)法律行為無效

第三節(jié)家族信托的法定標(biāo)準(zhǔn)初見端倪

一、“信托細(xì)則”中關(guān)于家族信托的定義及對其解讀

二、在信托分類的坐標(biāo)下理解家族信托

三、監(jiān)管機關(guān)應(yīng)直面家族信托的綜合性

四、以金額作為標(biāo)準(zhǔn)不恰當(dāng)

五、小結(jié)

第四節(jié)受托人義務(wù)明確化的重要規(guī)則

一、受托人義務(wù)是抽象的義務(wù)

二、謹(jǐn)慎義務(wù)的內(nèi)涵

三、忠實義務(wù)的內(nèi)涵

四、《信托公司受托責(zé)任盡職指引》的內(nèi)容和意義

第五節(jié)我國信托立法的展望

一、概述

二、繼續(xù)期待《信托公司條例》的出臺

第六章 “大信托”時代來臨：格局重塑與變量分析

第一節(jié)“大信托”背景下格局重塑與信托公司定位

一、“大信托”時代信托業(yè)的新邊界

二、2019年“大信托”背景下信托公司面臨的挑戰(zhàn)

三、2019年“大信托”背景下信托公司再定位

第二節(jié)2019年信托業(yè)十大猜想

猜想一：監(jiān)管政策會有期待

猜想二：信托規(guī)模繼續(xù)下滑

猜想三：轉(zhuǎn)型發(fā)展優(yōu)先解決核心痛點

猜想四：財富管理體系構(gòu)建需要兼顧數(shù)量和質(zhì)量

猜想五：信托產(chǎn)品收益率有下行趨勢

猜想六：凈值化非標(biāo)產(chǎn)品有可能誕生

猜想七：信托業(yè)務(wù)風(fēng)險形勢仍不樂觀

猜想八：信托公司業(yè)績繼續(xù)承壓

猜想九：理財子公司來了，信托公司面臨的機遇與挑戰(zhàn)

猜想十：夯實基礎(chǔ)管理成為適應(yīng)復(fù)雜環(huán)境的必然要求

附錄2018年之前的信托法律法規(guī)綜述

一、“一法三規(guī)”體系基本形成

二、信托公司監(jiān)管法律法規(guī)體系逐漸完善

三、信托公司特色信托業(yè)務(wù)的規(guī)則體系逐漸充實

四、信托公司運作的基礎(chǔ)設(shè)施和業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)正在完善